سهم Okta يقفز 30% — هل لعبة هوية الذكاء الاصطناعي بدأت للتو؟

ملخص

• بلغت إيرادات Okta للربع الأول من السنة المالية 2027 مبلغ 765 مليون دولار، بارتفاع 11% على أساس سنوي، متجاوزةً تقديرات المحللين البالغة 752 مليون دولار.
• جاء ربح السهم المعدّل بواقع 0.91 دولار، متجاوزاً التقدير الإجماعي البالغ 0.85 دولار.
• ارتفع السهم بنسبة 30% في 29 مايو عقب إعلان الأرباح، وهو الآن أعلى بنسبة 63% منذ تصنيفه ضمن الاختيارات في فبراير.
• رفعت Okta توجيهات نمو إيراداتها للسنة الكاملة للسنة المالية 2027 إلى نسبة تتراوح بين 9% و10%، وتوقعات ربح السهم المعدّل إلى 3.79–3.87 دولار.
• رفع بنك UBS هدف سعر سهم OKTA إلى 130 دولاراً، مستشهداً بفرصة إدارة الهوية بالذكاء الاصطناعي.

سجّلت Okta إيرادات بلغت 765 مليون دولار في الربع الأول من سنتها المالية 2027. وهو ما يمثّل ارتفاعاً بنسبة 11% على أساس سنوي، متجاوزاً تقدير وول ستريت البالغ 752 مليون دولار.

Okta, Inc., OKTA

جاء ربح السهم المعدّل بواقع 0.91 دولار، متجاوزاً الإجماع البالغ 0.85 دولار. ودفعت هذه الأرقام القوية السهم للارتفاع بنسبة 30% في 29 مايو، أي في اليوم التالي لإعلان الأرباح. وارتفع سهم OKTA الآن بنسبة 63% منذ مطلع فبراير، وبنحو 81% خلال الشهر الماضي.

يشهد قطاع البرمجيات الأوسع نطاقاً تعافياً أيضاً. إذ ارتفع صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) بنسبة 41% من أدنى مستوياته في عام 2026، غير أن Okta تجاوزت أداء المجموعة.

كان للمكالمة المتعلقة بالأرباح موضوع واضح: وكلاء الذكاء الاصطناعي. ووصف الرئيس التنفيذي Todd McKinnon الاهتمام المبكر بخط الأعمال لمنتجَي Okta for AI Agents وAuth0 for AI Agents بأنه "أكبر مما رأيناه في أي وقت مضى".

وأضاف المدير المالي Brett Tighe أن صفقات وكلاء الذكاء الاصطناعي متعددة السحابة التي أُبرمت حتى الآن كانت أكبر من متوسط حجم الصفقات التاريخي للشركة. وتتعامل عملاء المؤسسات مع أمن الذكاء الاصطناعي باعتباره إنفاقاً ذا أولوية.

قال Ian Murray، رئيس ومدير المحافظ في Ten Peak Capital، إن ما لفت الانتباه كان تفاؤل McKinnon حيال خط الأعمال المتنامي لإدارة هوية وكلاء الذكاء الاصطناعي. ويتوقع أن يتسارع نمو Okta في النصف الثاني من عام 2026 مع بدء العملاء في تبني هذه العروض.

رفع التوجيهات

رفعت Okta توقعات نمو إيراداتها للسنة الكاملة للسنة المالية 2027 إلى ما بين 9% و10%، ارتفاعاً من هدف سابق بلغ 9%. كما رُفعت توقعات ربح السهم المعدّل إلى 3.79–3.87 دولار، مقارنةً بنقطة منتصف سابقة بلغت 3.78 دولار.

على مدى الشهرين الماضيين، ارتفع تقديران للأرباح ولم ينخفض أيٌّ منهما للسنة الكاملة. وارتفع تقدير ربح السهم الإجماعي للسنة الكاملة من 3.79 دولار إلى 3.80 دولار خلال الستين يوماً الماضية.

رأي المحللين

أكّد محلل UBS Roger Boyd تصنيف الشراء ورفع هدف سعره من 115 دولاراً إلى 130 دولاراً. ويستند الهدف الجديد إلى مضاعف 24 ضعفاً من التدفق النقدي الحر المقدّر لـ Okta للسنة المالية 2027.

وقال Boyd إن المستثمرين قد يقللون من تقدير مدى توسّع Okta لمنصتها لتغطية جميع مجالات الهوية. وتحتل Okta حالياً تصنيف Zacks رقم 2 (شراء) مع درجة Momentum Style Score تبلغ A.

خلال الأسبوع الماضي، ارتفع سهم OKTA بنسبة 33.64%، مقارنةً بمكسب بلغ 6.76% لقطاع Zacks Security. وعلى مدى الربع الماضي، ارتفع السهم بنسبة 75.37%، في مقابل تحرك بلغ 10.8% في مؤشر S&P 500 خلال الفترة ذاتها.

كما تحوّلت Okta Identity Governance من إضافة للبيع المتقاطع إلى منتج مستقل بذاته، يستقطب الآن عملاء جدداً يسعون إلى التخلص من موردي الحوكمة القديمة.

يبلغ متوسط حجم التداول لـ 20 يوماً لسهم OKTA حالياً 4,231,550.

نُشر هذا المقال بعنوان "سهم Okta يقفز 30% — هل بدأت للتو لعبة هوية الذكاء الاصطناعي؟" لأول مرة على CoinCentral.