ترتفع أسهم Yum! Brands (YUM) مع مراهنة Morgan Stanley على نمو Taco Bell وKFC

ملخص سريع

• رفعت مورغان ستانلي تصنيف YUM إلى "أعلى من الوزن المعتاد"، ورفعت السعر المستهدف إلى 185 دولارًا من 180 دولارًا.
• ارتفع سهم YUM بنسبة 2.3% إلى 150 دولارًا يوم الأربعاء إثر الترقية.
• سجّلت Taco Bell وKFC نموًا في مبيعات النظام للربع الأول بنسبة 10% و6% على التوالي.
• جاءت مبيعات نظام Pizza Hut في الربع الأول مستقرة، وانخفض الربح التشغيلي بنسبة 16%، مما دفع Yum! إلى استكشاف بدائل استراتيجية تشمل احتمال البيع.
• يُنظر إلى نموذج الامتياز التجاري خفيف الأصول لـ Yum! ومنصتها التقنية المتنامية Byte by Yum باعتبارهما مزايا تنافسية رئيسية.

رفعت مورغان ستانلي تصنيف Yum! Brands إلى "أعلى من الوزن المعتاد" يوم الأربعاء، مما دفع السهم للارتفاع 2.3% إلى 150 دولارًا. ورفعت الشركة سعرها المستهدف إلى 185 دولارًا من 180 دولارًا.

Yum! Brands, Inc., YUM

رأى المحلل بريان هاربور أن المستثمرين يُقللون من تقدير آفاق نمو الشركة، واستثماراتها التقنية، والإمكانات الصعودية الناجمة عن التغييرات في Pizza Hut.

جاءت هذه الترقية في أعقاب ربع أول قوي، أعلنت فيه Yum عن نمو في الإيرادات بنسبة 15% ونمو في الأرباح بنسبة 72% — غير أن السهم بالكاد تحرّك هذا العام قبل اليوم.

يقول هاربور إن Yum يتداول بحوالي 21.5 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو أقل من متوسطه لخمس سنوات ومستويات ما قبل الجائحة. ويرى أن هذه الفجوة تستحق التقليص.

Taco Bell وKFC في الصدارة

تبقى Taco Bell المتألقة الأبرز. ارتفعت مبيعات النظام في الربع الأول بنسبة 10%، مع ارتفاع الربح التشغيلي المعدَّل بنسبة 16%. بات التداول الرقمي يمثّل الآن ما يقارب نصف إجمالي مبيعات Taco Bell، ارتفاعًا من نحو 30% قبل عامين.

KFC تُثبّت موقعها أيضًا. نمت مبيعات النظام بنسبة 6% في الربع الأول، وارتفع الربح التشغيلي بنسبة 9%. ويواصل التوسع الدولي دفع نتائج العلامة التجارية.

يتوقع هاربور أن تواصل العلامتان التجاريتان اكتساب الأرضية مع بحث المستهلكين عن القيمة دون التنازل عن التنوع. ويساعد في ذلك سجل Taco Bell الحافل في الابتكار في قائمة الطعام.

Pizza Hut تبقى البطاقة المجهولة

قصة Pizza Hut مختلفة. جاءت مبيعات النظام في الربع الأول مستقرة على أساس سنوي، وانخفض الربح التشغيلي المعدَّل بنسبة 16%.

تستكشف Yum! بنشاط بدائل استراتيجية للعلامة التجارية، بما فيها بيع محتمل. وأقرّ هاربور بأن التخلص من الأصل قد يُثقل الأرباح على المدى القريب.

لكنه رأى أن محفظة أكثر نقاءً تركّز على العلامات التجارية الأسرع نموًا قد تدعم تقييمًا أعلى مع مرور الوقت.

يتصاعد التضخم الغذائي مجددًا، ويساعد نموذج الامتياز التجاري لـ Yum! في عزلها عن ضغوط التكلفة المباشرة. فعلى خلاف المشغّلين الذين يديرون مطاعمهم بأنفسهم، لا يتحمّل أصحاب الامتياز تكاليف السلع الأساسية أو العمالة بالطريقة ذاتها.

استثمرت الشركة أيضًا بكثافة في Byte by Yum، وهي منصة تقنية تجمع أدوات الطلب الرقمي وبرامج الولاء وقدرات الذكاء الاصطناعي. ويقول هاربور إن تلك الاستثمارات باتت تظهر في الأرقام، لا سيما في Taco Bell.

حدّدت مورغان ستانلي سعرها المستهدف عند 185 دولارًا، استنادًا إلى 24.5 ضعف تقديرها لربحية السهم لعام 2027. يبلغ مؤشر GF Score للسهم 91 من 100، مع تقييم الربحية والنمو بـ 9 من 10.

ملاحظة تحذيرية: باع المطّلعون على الشركة ما قيمته 1.9 مليون دولار من الأسهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية دون أي مشتريات مُبلَّغ عنها.

The post Yum! Brands (YUM) Stock Rises as Morgan Stanley Bets on Taco Bell and KFC Growth appeared first on CoinCentral.