سهم ميتا: مورغان ستانلي يرى ارتفاعاً بنسبة 30% مع تزايد الرهانات على الذكاء الاصطناعي

ملخص

• انخفض سهم META بنحو 10% في عام 2026 وحوالي 25% من ذروته في أغسطس 2025 قرب 800 دولار، ما أدى إلى محو ما يقرب من 500 مليار دولار من القيمة السوقية.
• صنّف مورغان ستانلي META كخيار أول مع سعر مستهدف عند 775 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنحو 30% من المستويات الحالية.
• أطلقت Meta وكيل الأعمال المدعوم بالذكاء الاصطناعي يوم الأربعاء، ليمتد عبر WhatsApp وMessenger وInstagram للشركات من جميع الأحجام على مستوى العالم.
• يمكن لروبوت الدردشة الذكي من Meta أن يُدرّ 10 مليارات دولار من الإيرادات السنوية إذا أجرى أقل من ثلث المستخدمين النشطين يوميًا البالغ عددهم 3.5 مليار مستخدم استعلامًا واحدًا في اليوم، وفقًا لمورغان ستانلي.
• حققت Meta إيرادات بلغت 56.3 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزةً توقعات وول ستريت، وأرشدت إيرادات الربع الثاني لتتراوح بين 58 و61 مليار دولار.

كان يوم الأربعاء حافلًا بالنسبة لـMeta Platforms. أطلقت الشركة وكيل أعمال Meta — أداة ذكاء اصطناعي تتيح للشركات أتمتة تفاعلات العملاء عبر WhatsApp وMessenger وInstagram. يمكنها الإجابة على الأسئلة وحجز المواعيد وتأهيل العملاء المحتملين وإتمام عمليات البيع بالغات المحلية.

Meta Platforms, Inc., META

يستخدم أكثر من مليون شركة بالفعل نسخة من هذه الأداة على WhatsApp وMessenger. يبدأ الطرح الموسّع مجانًا، مع خطط للاشتراكات المدفوعة في وقت لاحق من هذا العام.

أخبر الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ حفلًا في لندن يوم الأربعاء أن الوكيل الجديد سيتولى "المزيد من المهام وسيساعدك في نهاية المطاف على إدارة عملك بأكمله."

هذا ادعاء كبير. أما ما إذا كان السوق سيصدّقه فهو سؤال آخر.

انخفض سهم META بنحو 10% في عام 2026، مما يجعله أضعف أداء بين أسهم المجموعة السبع الرائعة. يُتداول حول 596 دولارًا، أي ما يقرب من 25% دون ذروته القريبة من 800 دولار التي بلغها في أغسطس 2025. وقد أدى هذا الانخفاض إلى محو ما يقرب من 500 مليار دولار من القيمة السوقية.

يكاد السهم يحتفظ بمكانه في قائمة أكبر عشرة أسهم في مؤشر S&P 500، مع تقلّص الفجوة من جانب Micron Technology وBerkshire Hathaway.

ما يراه مورغان ستانلي

لم يتردد المحلل Brian Nowak من مورغان ستانلي. يُصنّف META كخيار أول ويحمل سعرًا مستهدفًا عند 775 دولارًا — مما يعني مكاسب بنحو 30% من المستويات الحالية.

يشير Nowak إلى أربعة منتجات قيد التطوير يرى أنها قادرة على رفع السهم. يتصدر القائمة Meta AI.

يُقدّر أن ما يقل عن ثلث المستخدمين النشطين يوميًا البالغ عددهم 3.5 مليار مستخدم إذا أجروا استعلامًا واحدًا يوميًا يمكن أن يدفع نمو الإيرادات السنوية إلى 10 مليارات دولار ورفع توقعاته لأرباح 2028 بنسبة 8% لتصل إلى 35.79 دولارًا للسهم. أما الاستخدام الأكثر كثافة فقد يدفع ذلك إلى ارتفاع بنسبة 20%.

الاشتراكات رافعة أخرى. يرى Nowak أنها ستضيف 7 مليارات دولار إضافية في الإيرادات و2 دولار في نمو الأرباح مع بدء Meta تحويل جمهورها إلى مستخدمين يدفعون.

مشكلة الإنفاق

ما يُقلق المستثمرين هو خطة النفقات الرأسمالية لـMeta. حددت الشركة 600 مليار دولار كإجمالي للنفقات الرأسمالية، منها 350 مليار دولار خلال العامين المقبلين. هذا مبلغ ضخم، والرؤية على العوائد لا تزال محدودة.

لا تزال Reality Labs تستنزف السيولة. لم تُحدث سماعات Quest ونظارات الذكاء الاصطناعي أثرًا ملموسًا في النتائج المالية.

على صعيد الأساسيات، لا تزال Meta تُحقق نتائج جيدة. بلغت إيرادات الربع الأول 56.3 مليار دولار، متجاوزةً التوقعات. وتتراوح توجيهات إيرادات الربع الثاني بين 58 و61 مليار دولار.

دفعت أداة التفكير الداخلية لـMeta، Muse Spark، إلى زيادة بنسبة 10% في الوقت المُقضى على Instagram Reels وارتفاع بنسبة 8% لمقاطع الفيديو على Facebook — وهي أفضل أرقام تفاعل في أربع سنوات.

تتكامل منصة وكيل الأعمال الآن أيضًا مع Shopify وZendesk وShopee، مما يمنح الشركات أدوات لبناء ونشر الوكلاء على نطاق واسع.

ظهر مقال سهم Meta: مورغان ستانلي يرى ارتفاعًا بنسبة 30% مع تراكم الرهانات على الذكاء الاصطناعي أولًا على CoinCentral.