La Guerra y el Futuro Energético Mundial – Qué Ha Cambiado y Qué Significa

El año 2026 ha sido testigo de la mayor perturbación en la energía global y sus relaciones internacionales desde la crisis del petróleo de 1973. Si continuara durante varios meses más, podría igualar o incluso superar ese traumático evento, que alteró para siempre el papel de la política energética en el contexto de la seguridad nacional.

Al igual que aquel evento anterior, la crisis actual ha afectado a todas las fuentes de energía. Las energías renovables y la nuclear obtuvieron un gran respaldo como parte del impulso de los años 70 hacia la "independencia energética", al igual que se están promoviendo vigorosamente hoy. Sin embargo, la crisis no se trata solo de recursos y de quién los controla, sino también del papel que juega la energía como fuerza en la geopolítica y de los líderes que la utilizan como arma de poder duro.

Ha habido excelentes comentarios sobre lo que la Crisis de Ormuz significa para diferentes partes del mundo en términos de petróleo y gas. Mi objetivo aquí es resumir parte de esta información, al tiempo que destaco otros aspectos que han recibido menos atención.

Una Crisis Energética Nacida del Error de Cálculo, Sentida en Todo el Mundo

La crisis fue creada por los ataques aéreos de EE. UU. e Israel sobre Irán que continuaron del 28 de febrero al 5 de marzo. Estos fueron lanzados aparentemente con la creencia de que el régimen colapsaría y sería reemplazado por un gobierno más amigable. Dado que ha ocurrido exactamente lo contrario y que Irán ha tomado un punto de estrangulamiento crítico para el comercio marino de energía, dos realidades esenciales surgen al frente.

Primero, el mundo ve que no se puede confiar en que EE. UU. actúe de maneras que apoyen la estabilidad de los sistemas energéticos globales. Con sus amenazas impredecibles y el uso del poder militar contra estados ricos en recursos, desde Groenlandia y Venezuela hasta Irán, así como naciones más pobres como Cuba, la Administración Trump ha confirmado que operará sin preocupación real por los impactos en la comunidad internacional, amigos y enemigos por igual.

Decir que esto introduce un nuevo nivel de inseguridad en los mercados y en la geopolítica de la energía en general sería quedarse corto.

Segundo, la Crisis de Ormuz confirma el uso de la energía como arma cinética —económica, política, militar— tanto por exportadores como por importadores. Mucho más que en el pasado, dicho uso define una tendencia central del conflicto del siglo XXI^st, utilizando recursos (petróleo/gas, combustibles, minerales críticos) y tecnologías (incluso como objetivos). Rusia cortó el gas a Europa antes de su invasión a Ucrania; China restringió las exportaciones de tierras raras a EE. UU. y la UE; Ucrania ha atacado la infraestructura petrolera rusa; EE. UU. bloqueó el combustible a Cuba; Irán ha estrangulado el transporte marítimo del Golfo.

Subyacente a todo esto hay una realidad que el mundo sigue reaprendiendo: el petróleo y el gas siguen siendo ingredientes cruciales de la sociedad moderna, irremplazables en cualquier plazo corto. Junto con el carbón, comprenden alrededor del 80% del consumo energético mundial, como los datos muestran de manera consistente. Esto una vez le dio a la OPEP un poder e importancia considerables. Pero esto también implicó un enorme riesgo: el Golfo Pérsico ha sido durante mucho tiempo una fuente global clave tanto de suministro activo como de capacidad de reserva. La Crisis de Ormuz ha bloqueado ambos.

Importadores, Exportadores y el Nuevo Cálculo

Esto se conecta directamente con cómo están respondiendo expertos, activistas, tomadores de decisiones y empresas. Es generalizado el llamado a que esta crisis proporciona razones urgentes para adoptar las energías renovables, tanto por el clima como por la seguridad nacional. Esto no es nuevo, sin duda, pero ahora se le otorga una mayor urgencia.

Al mismo tiempo, se exige que la producción de petróleo y gas aumente donde sea posible. Esto significa, sobre todo, EE. UU. Las empresas estadounidenses de petróleo y gas se contuvieron en gran medida en los primeros meses, sin saber si tomar en serio las promesas de Trump de un fin inminente de la crisis. Pero a finales de abril y principios de mayo, se estaba llevando a cabo una mayor perforación.

"No esperamos que los precios vuelvan a donde estaban antes de la guerra con Irán", dijo Harold Hamm de Continental Resources, un actor importante en la Cuenca Pérmica.

Esto corresponde en parte con una nueva previsión de la producción total de crudo de EE. UU. proporcionada por la Administración de Información Energética, que muestra un aumento de 13,6 millones de barriles/día en 2026 a un nuevo récord de 14,2 millones de barriles/día a mediados de 2027.

Una Crisis Energética Puede Crear Extrañas Alianzas

A pesar de sus inminentes consecuencias, la crisis aún no ha disparado los precios del petróleo y el gas hasta la estratosfera. Las razones son variadas y significativas.

Mientras la AIE ordenó a sus miembros liberar colectivamente 412 millones de barriles de petróleo al mercado, las empresas estadounidenses han elevado las exportaciones a su nivel más alto de la historia, mientras que China, en un acto de autoprotección, ha reducido sus importaciones en un 20%. Al mismo tiempo, Rusia ha obtenido un aumento en las exportaciones debido a la crisis y un precio más alto para su crudo. Junto con el petróleo enviado a través de gasoductos saudíes y emiratíes que evitan el Golfo Pérsico, estas medidas han mantenido los precios en el rango de 100 $/barril, muy por debajo de lo que de otro modo habrían podido ser.

Esta es una situación tentativa y a corto plazo, improvisada (por así decirlo) para evitar la calamidad. Un punto que merece mención es que el valor de las reservas estratégicas de petróleo ha sido confirmado sólidamente. Junto con otros apoyos gubernamentales, estas reservas han ayudado a moderar los precios al tiempo que protegen a los principales importadores como China, Japón, Corea del Sur y la mayoría de las naciones de la UE de los peores impactos, al menos a corto plazo. Por el contrario, los países que carecían de dichas reservas, como los del Sudeste Asiático y África, se vieron obligados a imponer medidas de emergencia dentro del primer mes. Es posible que construyan reservas más grandes propias después de que termine la crisis.

Al mismo tiempo, con la capacidad de gas natural licuado de Qatar gravemente reducida por los ataques iraníes, las empresas estadounidenses están aumentando las exportaciones rápidamente. De hecho, es probable que estas crezcan un 30% para principios de 2027 y el doble en los próximos 3 años o menos. Ahora parece innegable que la Crisis de Ormuz convertirá a América en el epicentro indiscutible del comercio mundial de gas.

De hecho, no es solo la industria petrolera rusa y estadounidense la que se beneficia del entorno de precios más altos. Todos los países fuera del Golfo Pérsico con una empresa petrolera nacional han obtenido nuevos ingresos: Argelia y Nigeria, ciertamente, pero también Guyana, Kazajistán, Brasil, Canadá y Noruega, todos los cuales han encontrado razones para aumentar o mantener las exportaciones.

Con el gas natural, a diferencia del petróleo, no existen reservas estratégicas gubernamentales masivas que desplegar. Las naciones dependen de las reservas comerciales de gas (por ejemplo, el almacenamiento subterráneo europeo), pero estas están diseñadas para gestionar la demanda estacional en lugar de grandes perturbaciones en el suministro. Por eso los países importadores han estado cambiando al carbón, la energía solar e invirtiendo aceleradamente en nuclear.

A pesar de las preocupaciones de que varias naciones consumidoras de carbón —China, India, Japón, Corea del Sur, Bangladesh, Alemania y Pakistán— crearían un "retorno" a esta fuente, lo que supondría un gran aumento en las emisiones, el aumento total ha sido bajo en general, menos del 2% en la generación de energía a carbón a nivel mundial. Si esto podría expandirse significativamente con la continuación de la guerra y la Crisis de Ormuz no está claro, aunque es probable que los precios más altos del carbón también lo frenen.

¿Cómo Están Afrontando las Naciones la Perturbación?

¿Cómo han respondido las naciones hasta ahora, y qué podrían hacer si la crisis no termina pronto? Más que el simple cambio de combustible, los gobiernos de los países muy dependientes del petróleo y el gas del Golfo Pérsico han instituido medidas de "supervivencia" destinadas a reducir la demanda. Esto incluye reducir la semana laboral a cuatro días, obligar a los funcionarios públicos a trabajar desde casa, el uso restringido del aire acondicionado, e incluso cortes de luz programados y racionamiento para sectores industriales, incluida la generación eléctrica.

Al menos 50 naciones, incluidas varias en Europa y el Sudeste Asiático, han reducido los impuestos sobre los productos energéticos, mientras que otras 30 aproximadamente ofrecen subsidios directos al combustible. Como las principales exportaciones del Golfo también incluyen materias primas para fertilizantes, varios gobiernos han aumentado el apoyo directo a los insumos agrícolas para mantener bajos los precios de los alimentos.

Según Brookings, un think tank en Washington D.C., al menos 104 países han puesto en marcha medidas y políticas de emergencia para mitigar el impacto de la crisis. Los subsidios (de diversos tipos) comprenden el mayor número de tales acciones gubernamentales. Como suelen señalar los economistas, este tipo de apoyo puede promover el sobreconsumo en un mercado muy ajustado y atar a los gobiernos a niveles de deuda cada vez mayores.

El contraargumento a tales problemas es poderoso en muchos países: la estabilidad social. El rápido aumento de los precios de los combustibles ha sido históricamente uno de los desencadenantes más frecuentes de disturbios civiles masivos. Han actuado como detonante de frustraciones públicas más profundas relacionadas con la desigualdad, la corrupción y la opresión gubernamental. Ejemplos recientes, como los de Kenia (2026), Kazajistán (2022) y el propio Irán (múltiples eventos), llevaron a detenciones masivas, muertes de civiles y un colapso generalizado del orden social.

Esto también es lo que significa una crisis del petróleo en el siglo XXI^st, incluso más que en su predecesora. A medida que las naciones de ingresos medios y bajos se han modernizado cada vez más, han tenido pocas opciones más que unirse al panorama energético global existente. Afirmar que podrían haber optado por el 100% renovable es simplemente poco realista. El resultado es que ellas también han asumido el riesgo de conflicto geopolítico que involucra a importadores y exportadores de petróleo y gas.

Entre 1979 y 1985, las naciones avanzadas alteraron profundamente sus economías energéticas para alejarse de la dependencia del petróleo debido al segundo shock petrolero (también provocado por Irán) y la comprensión de que, tras dos crisis similares en solo cinco años, una repetición podría estar a la vuelta de la esquina. Los cambios, en conjunto, fueron masivos: en la generación eléctrica, la industria, la calefacción residencial y comercial, el petróleo fue reemplazado por carbón, gas natural y nuclear, mientras que la preferencia pública se desplazó de los grandes automóviles americanos que consumen mucha gasolina hacia modelos más pequeños de Japón y Europa.

Esto sugiere que algo similar puede estar en marcha, ya en curso. Las ventas de vehículos eléctricos año tras año han escalado en 2026, un 30% en Europa y un 75%-80% en América Latina y Asia. Si "una crisis es algo terrible para desperdiciar", como dijo una vez el economista Paul Romer, la actual podría terminar impulsando la revolución de los vehículos eléctricos hacia la madurez global.

Sin embargo, también hay vientos en contra. Si los importadores de petróleo sienten la necesidad de un cambio energético, el caso puede ser diferente para muchos exportadores, cuyos ingresos han aumentado drásticamente y que pueden desear incrementarlos aún más aumentando la producción. No deberíamos pensar que esta crisis, por histórica que sea, hace que el panorama energético global y su futuro sean más susceptibles a soluciones simples.

¿Qué Debemos Esperar Si La Crisis Continúa?

Si el Estrecho permaneciera cerrado, la AIE estima que para agosto las reservas globales de petróleo estarán en niveles críticos. El mercado petrolero pasaría entonces de una fase de gestión de precios a una fase de racionamiento físico. La demanda se vería obligada a disminuir de formas más radicales, por ejemplo mediante el racionamiento de combustible, con prioridad dada a los servicios esenciales. Sin tales medidas gubernamentales, los compradores dispuestos a pagar cualquier precio para adquirir crudo o combustible podrían elevar los precios a niveles nunca vistos, por ejemplo, 200 $/barril o más.

La era de "gestionar el shock" habría terminado, reemplazada por una era de "sobrevivir a la escasez". Si Irán permitiría que esto suceda no está claro, pero no puede descartarse. Sus líderes probablemente entienden que se lanzaría un esfuerzo militar de coalición para abrir el estrecho. Ya hay más que indicios de esto, con el Reino Unido y Alemania listos para desplegar dragaminas en el Estrecho.

Aun así, el precio de una gran cantidad de bienes seguirá creciendo. Para acuñar una frase, el creciente costo de los hidrocarburos inunda todos los barcos. La sociedad está saturada de combustibles y productos de consumo creados a partir de estas fuentes. A medida que suben los precios del diésel, aumenta el costo de mover una caja de productos, un artículo electrónico o un paquete de ropa. Los productos frescos deben refrigerarse, los teléfonos y ordenadores tienen plástico en ellos, y los embalajes y muchos textiles provienen del petróleo refinado. La lista continúa.

Los precios más altos del petróleo se abren paso a través de una economía en oleadas. Se necesita tiempo para penetrar en todos los sectores. Pasar por el refinado, la mezcla y el acabado del combustible, el transporte y la entrega a una gasolinera u otro dispensario puede llevar un mes. Las etapas de creación de materias primas para petroquímicos y luego los productos derivados de estas, su transporte al almacén y luego al punto de venta, pueden requerir entre 3 y 5 meses, según las distancias involucradas. Todo esto significa que los precios más altos del combustible y los productos se convierten en parte de la estructura operativa de una economía. Al quedar "integrados", no caen rápidamente aunque los precios del petróleo lo hagan.

En el Ámbito de la Inseguridad: Un Futuro con Menos Referencias

Ya sea que se llegue a algún tipo de acuerdo o no, no hay vuelta a las realidades y suposiciones de la preguerra. En pocas palabras, la geopolítica energética global se ha vuelto menos segura y más impredecible. Lo mismo, de hecho, puede decirse del transporte marítimo y el comercio en general. Si esto comenzó en otros escenarios, como los ataques a los barcos por parte de los hutíes en el Mar Rojo, ahora queda confirmado por los bloqueos iraní y estadounidense en Ormuz.

Desde 1995, se creía que ambos estrechos permanecerían abiertos por la amenaza de acción del ejército más poderoso del mundo. Pero las nuevas formas de guerra que emplean misiles descentralizados y drones han hecho esto ilusorio. Se ha rasgado el velo de la creencia de que los puntos de estrangulamiento marítimos pueden ser protegidos, con el acceso internacional mantenido abierto, por la proximidad de fuerzas convencionales.

Una gran parte de esto refleja el papel cambiado de los propios EE. UU., cuyo ejército (junto con el de Israel) ha sido utilizado para desestabilizar el suministro mundial de petróleo y gas. Juntos, Israel e Irán han devuelto el Medio Oriente al centro de la inestabilidad global. Mientras tanto, la arraigada ansiedad de China sobre su propia vulnerabilidad en los puntos de estrangulamiento, el llamado Dilema de Malaca, que incluye no solo los propios estrechos homónimos sino también el Mar del Sur de China, ahora sin duda le parece a Pekín más urgente y más justificada.

Lo que viene después —para los mercados energéticos, para el comercio global, para el orden internacional— estará determinado por cuánto tiempo dure la crisis y por decisiones que aún no se han tomado.