Las acciones de Marvell (MRVL) caen a pesar de superar las ganancias — He aquí por qué

TLDR

• Marvell reportó ingresos del Q1 de $2.42 mil millones, superando ligeramente las estimaciones de Wall Street de $2.41 mil millones
• El BPA ajustado fue de $0.80, en línea con las expectativas de los analistas de $0.79
• Los ingresos del centro de datos alcanzaron $1.83 mil millones, un aumento del 27% interanual
• La previsión de ingresos del Q2 de $2.57B–$2.84B superó las estimaciones de los analistas de $2.6 mil millones
• La acción de MRVL cayó un 2.6% en el mercado previo a la apertura a pesar del resultado positivo

La acción de Marvell Technology (MRVL) cayó un 2.6% en el mercado previo a la apertura el jueves, incluso después de que la compañía de chips publicara unos ingresos del Q1 superiores a lo esperado y emitiera una guía más sólida de lo anticipado.

Marvell Technology, Inc., MRVL

La acción cotiza actualmente alrededor de $198.70, con una subida de más del 208% en el último año, aunque ha retrocedido desde sus máximos recientes.

Marvell publicó ingresos del Q1 de $2.42 mil millones, ligeramente por encima de la estimación de Wall Street de $2.41 mil millones. El BPA ajustado se situó en $0.80, coincidiendo con las expectativas de los analistas de $0.79.

El segmento de centros de datos fue el destacado. Los ingresos allí ascendieron a $1.83 mil millones, superando las estimaciones de $1.81 mil millones y un 27% más que en el mismo período del año anterior.

Para el Q2, Marvell orientó sus ingresos entre $2.57 mil millones y $2.84 mil millones, frente a las expectativas de los analistas de $2.6 mil millones. Se espera que el BPA ajustado esté entre $0.88 y $0.98, con un consenso de $0.90.

Goldman Sachs eleva el precio objetivo

Goldman Sachs elevó su precio objetivo para MRVL a $180 desde $125 tras los resultados, manteniendo al mismo tiempo una calificación Neutral sobre la acción.

La firma señaló que la guía superó las expectativas de Wall Street, respaldada por las perspectivas elevadas de la dirección para 2026 y 2027. Goldman también destacó la oportunidad de ingresos por silicio personalizado de Marvell, que la compañía prevé que alcance los $10 mil millones para 2028.

Goldman señaló que las expectativas de los inversores ya eran elevadas antes de la publicación de resultados, dada la solidez de los resultados de los competidores y el elevado gasto de los principales clientes.

La firma indicó que podría volverse más constructiva si gana más confianza en la expansión de los ingresos por computación personalizada de Marvell en 2027 y más allá.

El gasto en infraestructura de IA impulsa la demanda

Los hyperscalers como Microsoft están invirtiendo cientos de miles de millones en infraestructura de IA este año. Ese gasto beneficia directamente a Marvell, que diseña y vende chips personalizados para aplicaciones de IA y redes ópticas.

La acción se ha más que duplicado en 2026 a medida que la demanda de hardware para centros de datos ha aumentado. Pero con la acción cotizando por encima del nuevo precio objetivo de $180 de Goldman, el banco ve un potencial alcista limitado a corto plazo.

InvestingPro señaló que MRVL está sobrevalorado en relación con su valor razonable, aunque también destacó una puntuación Piotroski perfecta de 9 y un atractivo ratio PEG de 0.16.

Los ingresos récord del Q1 de Marvell de $2.418 mil millones y las perspectivas elevadas para el Q2 fueron suficientes para impulsar la acción al alza en el mercado extrabursátil del martes, antes del retroceso previo a la apertura del jueves.

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