Este Cripto Trade Imprimió un 638% APY el Mes Pasado: Detalles

Hyperliquid es conocido principalmente por su exchange de perps en la cadena, pero ¿sabías que también existen vaults donde los usuarios pueden depositar fondos y seguir estrategias de trading específicas?

Uno de estos vaults, que actualmente cuenta con un total de valor bloqueado de más de $3 millones, generó un APY del 638% el mes pasado. Analicemos.

¿Qué son los Vaults de Hyperliquid?

Los vaults de Hyperliquid son una de las características más observadas del exchange de Derivados descentralizado. Permiten a los traders participar en estrategias compartidas.

Piénsalo de esta manera: un vault funciona más como una cuenta de trading agrupada. Un líder de vault ejecuta una estrategia, mientras que otros usuarios pueden depositar fondos en el vault y obtener exposición a los resultados.

Si la estrategia genera ganancias, los depositantes comparten los beneficios. Si pierde dinero, también comparten las pérdidas.

Lo que hace interesantes a los vaults es que, a diferencia de un producto de rendimiento básico que simplemente presta o rebalancea activos, están integrados directamente en HyperCore. Esto significa que las estrategias de los vaults pueden aprovechar la infraestructura existente disponible para los traders en el exchange, incluyendo apalancamiento, liquidaciones, perps, ejecución de alto rendimiento y todo lo que Hyperliquid ofrece.

Esto puede convertirlos en instrumentos poderosos para quienes buscan vías más pasivas, pero también pueden ser arriesgados. Los rendimientos pueden moverse de forma muy brusca en ambas direcciones, especialmente cuando los vaults utilizan apalancamiento o realizan apuestas direccionales concentradas.

Una forma interesante de entenderlo es equipararlo al copy trading en la cadena con capital agrupado. La estrategia es completamente visible, el rendimiento puede rastrearse y los usuarios pueden elegir si el perfil de riesgo se adapta a su propio portafolio.

Long en HYPE y BTC, Short en "Basura" genera un APY del 638% el mes pasado

Un vault particular construido sobre Hyperliquid ha llamado la atención tras generar un APY del 638% durante el último mes.

Se llama "Long HYPE & BTC, Short Garbage" y actualmente gestiona alrededor de $3.03 millones en total de valor bloqueado.

Su estrategia está diseñada para ser un 70% HYPE y un 30% BTC en el lado long. También mantiene posiciones short en una cesta de al menos 10 monedas con alto FDV y alta emisión, con el lado short representando aproximadamente el 60% de la exposición nocional.

Como se puede ver en la tabla de posiciones, el único trade con bajo rendimiento es el long en BTC, aunque ha sido compensado por el pago de financiación.

El gráfico de PnL general del vault muestra un fuerte aumento durante los 30 días anteriores, acercándose a la zona de $1.2 millones.

Por supuesto, esto no debe interpretarse como un rendimiento de bajo riesgo. Por el contrario, refleja un trade crypto long-short apalancado bastante agresivo, que depende en gran medida del rendimiento del precio de HYPE.

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