Grayscale dice que el valor justo de AAVE podría alcanzar $175 en un año

Grayscale Research afirmó que AAVE "parece infravalorado" en los niveles actuales, utilizando un modelo de flujo de caja generalmente asociado a negocios financieros tradicionales.

La firma estimó los ingresos de Aave para 2026 en aproximadamente $60 millones y situó el valor razonable actual de AAVE entre $80 y $100.

El informe utilizó un múltiplo de ganancias fintech de 20x a 25x para enmarcar ese rango. Grayscale Investments indicó que AAVE podría alcanzar un valor razonable de aproximadamente $175 en un año si la claridad regulatoria acelera la entrada de activos tokenizados en los mercados de préstamos DeFi. La estimación es una valoración basada en modelos, no un objetivo de precio garantizado. También sitúa la claridad legal en el centro de cualquier previsión de crecimiento para Aave.

El flujo de caja impulsa la estimación

Grayscale Investments separó a AAVE de los activos cripto que operan más como materias primas, como Bitcoin. Ubicó a AAVE, UNI y SKY en un grupo de tokens con vínculos más claros con los ingresos del protocolo, las comisiones y el flujo de caja futuro. Ese grupo podría atraer a inversores que buscan activos cripto con actividad empresarial medible.

Este enfoque importa porque muchos activos cripto no tienen flujos de ganancias directos. Aave es diferente porque opera un protocolo de préstamos que genera comisiones a partir de empréstitos y otras actividades. El informe trata esas comisiones como base para valorar el token, señalando que el modelo depende del crecimiento y las condiciones del mercado.

Los activos tokenizados conforman el caso alcista

La estimación de $175 depende de que más activos tokenizados ingresen a los préstamos DeFi. Los activos tokenizados pueden incluir productos del Tesoro, crédito privado, fondos del mercado monetario y otros Activos del Mundo Real (RWA) emitidos en blockchains. Si estos activos se convierten en colateral común, las plataformas de préstamos podrían ver más depósitos, más empréstitos y más comisiones. Eso convierte el flujo de activos tokenizados en el elemento central del caso de valoración más alta, en lugar de un mercado secundario menor.

Como informó crypto.news anteriormente, los depósitos de activos del mundo real de Aave Horizon superaron los $1.000 millones en febrero, mostrando una demanda temprana por parte de instituciones. crypto.news reportó previamente que Standard Chartered proyectó $4 billones en activos tokenizados para 2028, con Aave mencionado entre las plataformas de préstamos DeFi establecidas que podrían beneficiarse de un crecimiento de crédito en cadena más seguro.

La hoja de ruta de Aave respalda la tesis

Aave también ha trabajado para conectar los activos tokenizados con su sistema de préstamos. En un informe anterior de crypto.news, Aave V4 se lanzó con un diseño de hub-and-spoke construido para colateral de activos del mundo real y mercados de crédito institucional. Ese diseño mantiene la liquidez compartida mientras permite que mercados separados utilicen diferentes reglas de riesgo.

Según un informe anterior de crypto.news, Aave Labs también propuso enviar el 100% de los ingresos de productos al Aave DAO. Ese plan transferiría los ingresos de los productos de la marca Aave al tesoro del DAO. De ser aprobado, podría hacer que los ingresos del protocolo sean más visibles para los poseedores de tokens y reforzar el vínculo entre el protocolo y la gobernanza de AAVE.

El informe no garantiza que AAVE alcance los $175. Establece un caso de valor razonable basado en estimaciones de ingresos, múltiplos de mercado y un camino regulatorio que podría llevar más activos tokenizados a DeFi. Si esas condiciones no se materializan, la valoración podría mantenerse más cercana al rango actual de $80 a $100 de Grayscale Investments.