Venta masiva de acciones tecnológicas: analista recomienda comprar la caída en fabricantes de chips

TLDR

• Ben Reitzes de Melius Research está recomendando a sus clientes comprar en la actual caída del sector tecnológico
• Prefiere fabricantes de chips como Nvidia, Broadcom, Micron y AMD por encima de las hyperscalers
• Reitzes calificó la estrategia de IA de Microsoft como un "desastre" y criticó el giro agnóstico respecto a los modelos del CEO Satya Nadella
• Ve la computación como una tendencia de 20 años, comparándola con el petróleo pero de mayor envergadura
• Los Índices de ETFs de semiconductores SOXL y SOXX cayeron bruscamente, mientras que QQQ subió un 36% en 12 meses

Las acciones tecnológicas sufrieron un retroceso del mercado esta semana, pero Ben Reitzes, director de investigación tecnológica de Melius Research, afirma que es una razón para comprar, no para entrar en pánico.

Hablando en CNBC el martes, Reitzes dijo que este tipo de caídas han sido históricamente oportunidades de compra y no ve ninguna razón por la que esta sea diferente.

Fabricantes de chips por encima de las Hyperscalers

Reitzes mantiene calificaciones de compra en empresas de semiconductores como Nvidia, Broadcom, Micron y AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

Es más cauteloso con las hyperscalers como Microsoft, Oracle y Google.

Su razonamiento es simple: las hyperscalers están invirtiendo fuertemente en infraestructura y canalizando ese dinero directamente a los fabricantes de chips. "Le están entregando dinero a mis otras empresas. Nunca va a parar", dijo.

También señaló que las hyperscalers han dejado de recomprar acciones y están pidiendo dinero prestado para financiar sus proyectos de IA. Los fabricantes de chips como Nvidia, en cambio, siguen retornando efectivo a los accionistas.

La estrategia de IA de Microsoft calificada como un 'desastre'

Reitzes fue especialmente crítico con el CEO de Microsoft, Satya Nadella, quien recientemente afirmó que Microsoft adoptaría un enfoque agnóstico respecto a los modelos de IA.

Durante el fin de semana, Nadella distanció a la empresa de los desarrolladores de modelos de IA de frontera como OpenAI y Anthropic, a pesar de que Microsoft es un importante inversor en ambos.

Reitzes dijo que los comentarios de Nadella sugieren que la empresa todavía está definiendo su estrategia de IA sobre la marcha.

Añadió que no tiene ningún interés en invertir en hyperscalers mientras aún están resolviendo sus modelos de negocio en torno a los precios por consumo frente a los precios por suscripción.

Las acciones de Microsoft subieron casi un 2% el martes a pesar de las críticas.

Una tendencia de computación de 20 años

Reitzes enmarca la IA y la computación como un cambio estructural a largo plazo, no como una operación a corto plazo.

Dijo que el mundo lleva aproximadamente tres años en lo que podría ser una tendencia de 20 años. Comparó la computación con el petróleo, argumentando que eventualmente lo superará en importancia.

La caída en cifras

El Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF cayó más de un 23% en el momento de la entrevista. El iShares Semiconductor ETF cayó casi un 8%.

Reitzes atribuyó parte de la caída a las posiciones saturadas en Índices de ETFs vinculadas a acciones de memoria coreanas.

El Invesco QQQ Trust subió un 36% en los últimos 12 meses. El iShares U.S. Technology ETF subió un 49% en el mismo período.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.