Una pareja construyó una escalera del Tesoro para obtener ingresos seguros. Los rendimientos los empujaron hacia el precipicio IRMAA de $218,000 de Medicare.

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Una pareja casada, ambos de unos 69 años y con Medicare, construyó una escalera de letras y bonos del Tesoro para generar ingresos estables respaldados por el gobierno mientras las tasas se mantienen cerca de máximos de varios años. Los bonos del Tesoro a dos años rondan el 4,2%, los bonos a 10 años alrededor del 4,5% y los bonos a 30 años cerca del 4,9% a mediados de junio de 2026. En una escalera de siete cifras, esos intereses se acumulan rápidamente.

Aquí está el problema. Cada dólar de interés del Tesoro está completamente sujeto a impuestos a nivel federal, aunque los estados no lo graven. Ese ingreso aparece en la declaración de impuestos como interés ordinario y fluye directamente hacia la cifra de ingreso bruto ajustado modificado (MAGI) que Medicare utiliza para establecer las primas. Un plan de jubilación construido en torno a la seguridad aún puede desencadenar el cargo de Medicare relacionado con los ingresos.

Una pregunta común en los foros de jubilación suena algo así: "Construimos nuestra escalera para obtener ingresos, y ahora nuestro contador dice que estamos a unos pocos miles de dólares de un recargo de Medicare. ¿Qué nos perdimos?" La respuesta es casi siempre la misma: los intereses cuentan.

El límite de $218,000 y el retraso de dos años

Para 2026, los declarantes conjuntos se mantienen en la prima estándar de la Parte B de $202,90 al mes siempre que su MAGI sea de $218,000 o menos. Un dólar por encima de ese umbral y el Ajuste Mensual Relacionado con los Ingresos, conocido como IRMAA, se activa para ambos cónyuges. El recargo se aplica en su totalidad desde el primer dólar que supera un nivel. En el nivel más alto, los declarantes conjuntos pagan $689,90 por persona al mes por la Parte B, con un recargo adicional de la Parte D.

Lo que la mayoría de los jubilados no tienen en cuenta es el momento. El IRMAA analiza los ingresos de dos años atrás. Como dijo Suze Orman en su podcast Women & Money, "El IRMAA se basa en su ingreso bruto ajustado modificado de dos años antes. Por lo tanto, siempre están mirando dos años atrás." Eso significa que las primas de Medicare de 2026 se establecen según la declaración de impuestos de 2024. Los intereses del Tesoro que esta pareja está ganando en 2026 no cambiarán sus primas hasta 2028.

Una escalera que genera $40,000 en intereses este año podría marcar la diferencia entre un 2028 sin problemas y un año en que ambos cónyuges paguen cientos de dólares más al mes por la misma cobertura de Medicare.

Cómo se relaciona esto con el resto del panorama

Los intereses del Tesoro no están solos en la declaración. Se suman al Seguro Social, cualquier pensión, las distribuciones mínimas requeridas (RMD) una vez que comienzan, y cualquier ganancia de capital proveniente del rebalanceo. El ajuste por costo de vida (COLA) del Seguro Social del 2,8% para 2026 también aumenta los beneficios, y una parte de ese monto cuenta para el MAGI.

El mayor riesgo es la concentración. Si una escalera está construida de manera que varios vencimientos importantes paguen intereses en el mismo año calendario, o un CD vence junto con una distribución de fondos, el hogar puede superar los $218,000 en un año en que de otro modo se mantendría por debajo. Los CD, en comparación, ofrecen rendimientos más bajos: la tasa promedio nacional de un CD a 12 meses es solo del 1,65%, que es la razón por la que tantos jubilados se trasladaron a los bonos del Tesoro en primer lugar.

Un detalle tranquilizador: un aumento de IRMAA provocado por un evento de ingresos único dura solo un año. Los ingresos vuelven a bajar al año siguiente, y las primas lo siguen dos años después.

Lo que realmente importa antes de diciembre

1. Calcule el MAGI antes de fin de año. Sume los intereses esperados del Tesoro, la parte sujeta a impuestos del Seguro Social, cualquier interés exento de impuestos, pensión, distribuciones y ganancias realizadas. Si el total se acerca a $218,000, todavía hay tiempo para hacer ajustes.
2. Utilice el espacio con ventajas fiscales donde pueda. Los bonos del Tesoro mantenidos dentro de una IRA no generan intereses actualmente gravables. Para los nuevos peldaños de la escalera, las cuentas gravables y las IRA no son intercambiables en términos de IRMAA.
3. Escalone los vencimientos con cuidado. Distribuir los pagos de intereses a lo largo de los años calendario, en lugar de dejar que se concentren, puede mantener a un hogar en el lado seguro del precipicio.

Si se produce un evento verdaderamente significativo en la vida, como que un cónyuge deje de trabajar o pierda una pensión, el Seguro Social reconsiderará la determinación del IRMAA con el Formulario SSA-44. Eso es una vía de escape útil, aunque no cubre ganar más intereses de lo esperado.

El error más difícil de corregir es olvidar que los ingresos seguros siguen siendo ingresos, y que el reloj de Medicare tiene un retraso de dos años. Una conversación con un preparador de impuestos en octubre o noviembre, mientras hay margen para actuar, tiende a valer mucho más que la misma conversación en abril. La combinación de cuentas y fuentes de ingresos de cada hogar es diferente, por lo que el umbral exacto en dólares del que preocuparse varía.

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