Las acciones de Credo Technology (CRDO) se disparan casi un 19% tras los resultados: ¿Debería seguir invirtiendo?

Resumen rápido

• Las acciones de CRDO han subido un 18,8% tras sus últimos resultados trimestrales, superando significativamente al S&P 500
• Los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 aumentaron un 157% interanual hasta los 437 millones de dólares, superando las previsiones de los analistas
• El beneficio por acción no GAAP de 1,16 dólares superó en un 12,6% la estimación del mercado de 1,03 dólares
• La empresa prevé un crecimiento de los ingresos superior al 80% para el año fiscal 2027, anticipando ventas en el segmento óptico por encima de los 600 millones de dólares
• El consenso de Wall Street refleja una calificación de compra con un precio objetivo medio de 263,11 dólares

Credo Technology Group (CRDO) ha ganado un 18,8% tras su informe trimestral más reciente, cotizando a 241,91 dólares en la apertura del mercado del viernes. El rendimiento superó significativamente al S&P 500 en general durante el período comparable.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

El rendimiento de la empresa en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 impulsó el repunte. Los ingresos alcanzaron los 437 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 157% y supera las expectativas del mercado de 430,1 millones de dólares. El beneficio diluido por acción no GAAP se registró en 1,16 dólares, superando el consenso de 1,03 dólares en un 12,6%.

Los ejecutivos destacaron un hito notable: los ingresos del cuarto trimestre por sí solos superaron los ingresos anuales completos de la empresa en el año fiscal 2025. Esto demuestra la velocidad a la que la expansión de la infraestructura de IA fluye a través de la cartera de CRDO.

Los ingresos totales del año fiscal 2026 superaron los 1.400 millones de dólares, lo que representa más del triple del año anterior. Cuatro clientes hiperescala representaron individualmente al menos el 10% de los ingresos totales, siendo los tres principales responsables del 34%, 27% y 16%, respectivamente.

El margen bruto no GAAP se registró en un 68,3% durante el trimestre, mejorando desde el 67,4% en el período interanual. El margen neto subió al 51,9%, mientras que el flujo de caja libre alcanzó un récord de la empresa de 177,5 millones de dólares. El trimestre concluyó con 1.400 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo en el balance.

Para el primer trimestre del año fiscal 2027, la dirección proporcionó una guía de ingresos de entre 465 y 475 millones de dólares. De cara al año completo, la empresa prevé una expansión de los ingresos superior al 80%, anticipándose que los ingresos del segmento óptico superarán los 600 millones de dólares.

El segmento óptico emerge como motor clave de crecimiento

La expansión del negocio óptico de la empresa se está acelerando con la adquisición de Dust Photonics. Esta transacción introduce capacidades de fotónica de silicio PIC y amplía la línea de productos con ofertas de 800G y 1,6T, mientras que las soluciones de 3,2T siguen en desarrollo.

Los ejecutivos prevén que ZeroFlap optics, los PIC de fotónica de silicio y los DSP ópticos generarán cada uno ingresos superiores a 100 millones de dólares durante el año fiscal 2027.

Las proyecciones de los analistas han experimentado revisiones al alza significativas en el último mes. La previsión de consenso de beneficio por acción ha aumentado un 18,12% desde el anuncio de los resultados. Zacks asigna a CRDO una calificación de Rango #1 (Compra Fuerte).

Participaciones institucionales y transacciones de insiders

En cuanto al posicionamiento institucional, Vanguard, State Street y Geode ampliaron sus participaciones durante el cuarto trimestre. Alliancebernstein aumentó su posición un 66% en el segundo trimestre. La propiedad institucional representa actualmente el 80,46% de las acciones en circulación.

Las transacciones de insiders han atraído cierta atención del mercado. El director financiero Daniel W. Fleming se desprendió de 40.000 unidades el 11 de junio a un precio medio de 249,48 dólares, generando aproximadamente 9,98 millones de dólares. La transacción se realizó a través de un plan de negociación preestablecido bajo la Regla 10b5-1 diseñado para satisfacer las obligaciones fiscales relacionadas con la adquisición de derechos de compensación por acciones. El director de tecnología Chi Fung Cheng vendió 27.500 unidades durante abril a través de un acuerdo comparable.

El representante Gilbert Ray Cisneros, Jr. también reportó una disposición valorada entre 1.001 y 15.000 dólares en CRDO el 30 de junio.

El mercado mantiene una postura predominantemente alcista. Evercore inició su cobertura con una calificación de Outperform y un precio objetivo de 325 dólares el 22 de junio. JPMorgan elevó su objetivo a 250 dólares manteniendo una calificación de Sobreponderar.

El precio objetivo de consenso se sitúa en 263,11 dólares entre los 19 analistas que cubren la acción, con 17 con recomendaciones de compra o compra fuerte y dos de mantener.

El rango de 52 semanas de CRDO abarca desde 86,49 dólares hasta 308,67 dólares.

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