Täna avalikustatav Ameerika Ühendriikide tarbijahinnaindeks (CPI) on üks kuu olulisemaid makroökonoomilisi andmestikke, mida jälgivad tähelepanelikult nii traditsioonilise kui ka krüptoraha turu investeerijad.

Oodatakse, et inflatsiooniandmed annavad uusi vihjeid Föderaalreservi järgmistest otsustest intressimääradega seoses, mis võib mõjutada Bitcoin’i, Ethereumi, aktsiaid, väärtpabereid ja USA dollari kurssi.

Viimaste nädalate jooksul on turu meeleolu muutunud tugevama kui oodatakse majandusandmete ja elujõulise tööturu tagajärjel.

Selle tulemusena on ootused Föderaalreservi agressiivsest rahapoliitilisest leevendamisest vähendatud, mis on põhjustanud USA riigilõivapaberite rendi tõusu ja USA dollari taasvõimendumise.

Krüptorahaturg on reageerinud ka nende muutuvate ootustele. Bitcoin on kauplemisel umbes $61 000–$62 000 vahemikus, samas kui Ethereum on säilinud ligikaudu $1625 juures, kuna investeerijad ootavad selgemat signaali poliitikute ja tulevaste majandusandmete osas.

Inflatsiooniandmed võivad määrata krüptorahaturu järgmise liigu

Bitget Researchi peaanalüütik Ryan Lee’i sõnul on finantsturgudel inflatsioonikartused juba peegeldunud varade hindades enne CPI avaldamist.

„Turgud lähevad täna USA CPI avaldamisele vastu, kus inflatsiooniootused on juba peegeldunud kõigis peamistes varaklassides,“ ütles Lee.

Analüütik märkis, et 10-aastaste USA riigilõivapaberite rend on stabiliseerunud umbes 4,54% juures, samas kui USA dollari indeks (DXY) jääb ligikaudu tasemele 100. Samal ajal on kuld taganenud hiljutistelt kõrgematelt tasemetelt ja aktsiaturg on näidanud nõrkuse tunnuseid pärast eelmise nädala tugevamat kui oodatakse tööhõivearuannet.

Konsensuse hinnangud näitavad hetkel üldist CPI-inflatsiooni 4,2% aastas ja tuum-CPI-d umbes 2,9% aastas.

Need arvud on eriti olulised, sest inflatsioon jääb üheks peamiseks teguriks, mis juhib Föderaalreservi poliitikat. Iga ootustelt erinev tulemus võib põhjustada suurt volatiilsust finantsturgudel.

Miks on Föderaalreserv märkimisväärne Bitcoin’i ja Ethereumi jaoks

Krüptoraha-investeerijad on muutunud üha tundlikumaks makroökonoomiliste arengute suhtes alates siis, kui Föderaalreserv algas rahapoliitilise kuumutamisega vastusena kasvavale inflatsioonile.

Kõrgemad intressimäärad vähendavad tavaliselt turu likviidsust ja teevad riskikindlaid varasid vähem atraktiivseks, samas kui ootused intressimäärade langetamisest toetavad sageli selliseid varasid nagu Bitcoin, Ethereum ja tehnoloogiaaktsiad.

Lee’i sõnul viitavad hiljutised muutused intressimäärades ja valuutaturgus sellele, et investeerijad hinnavad üha rohkem pikemat perioodi, mil kehtib piirav rahapoliitika.

„Hiljutised muutused intressimäärades ja valuutaturgus viitavad sellele, et investeerijad on vähendanud ootusi Föderaalreservi lähitulevikus teostatavast rahapoliitilisest leevendamisest ja hinnavad üha rohkem pikemat perioodi, mil kehtib piirav rahapoliitika,“ selgitas ta.

Kui inflatsioon tuleb välja ootustest kõrgemana, võivad turgud seda tõlgendada kui märki püsivate hinna rõhkude kohta. Selline tulemus tugevdaks tõenäoliselt USA riigilõivapaberite rendi ja USA dollari, mis võib luua päriselt takistusi krüptorahadele ja muudele riskitundlikele varadele.

Teisalt võib nõrgem kui oodatakse CPI lugem taaselustada lootusi tulevastest intressimäärade langetamistest ja parandada üldist turumeeleolu.

Riigilõivapaberite rend on järgmine oluline näitaja, millele tuleb tähelepanu pöörata

Palju tähelepanu pööratakse Bitcoin’i kohe pärast inflatsiooniaruannet ilmnevale reaktsioonile, kuid Lee usub, et olulisem signaal võib tulla hoopis väärtpaberiturult.

„Olulisim signaal pärast avaldamist võib tulla väärtpaberiturult,“ ütles ta.

USA riigilõivapaberite rend on mänginud viimastel aegadel juhtivat rolli turu ümberhindamisel, mõjutades kõike aktsiate väärtustamisest kuni krüptorahade tulemusteni. Seepärast jälgivad investeerijad, kas rend pärast CPI avaldamist jätkab tõusu või hakkab langema, mis viitaks kasvavale usaldusele, et inflatsioon on mõõdukamaks saanud.

Digitaalsete varade puhul jäävad likviidsusoovimused edasi oluliseks hinnaliikumise põhjuseks.

„Bitcoin’i ja Ethereumi puhul on tulemus endiselt tihedalt seotud likviidsusoovimustega, mistõttu on inflatsiooniandmed üks olulisemaid lühiaegse turumeeleolu juhtivaid tegureid,“ järeldas Lee.

Niipea kui turg ootab uusimat inflatsiooniarvu, valmistuvad krüptoraha- ja traditsioonilise rahanduse kauplejad potentsiaalse volatiilsuse jaoks. Kas andmed tugevdavad kartusi püsivast inflatsioonist või toetavad intressimäärade langetamise perspektiivi – täna avaldatav CPI aruanne võib kujundada ootusi nii Föderaalreservi poliitika kui ka krüptorahaturgude kohta järgmistel nädalatel.