Kas Microsofti (MSFT) aktsiad on valmis suuremaks languseks? Üks analüütik usub, et nii on.

Kokkuvõte

• Renaissance Macro Researchi analüütik Kevin Dempter soovitab investoritel müüa MSFT aktsiaid järgmisel tõusul, mitte osta allahinnatud tasemel.
• MSFT aktsia on langenud sel aastal peaaegu 20% ja ei ole suutnud ületada olulisi takistustasemeid.
• Dempter hoiatab, et tarkvarafirmade aktsiate seas kujuneb „suur tippmuster“, mis viitab ülespoole liikumise nõrgenemisele.
• Microsoft plaanib kulutada 2026. aastal kuni 190 miljardit USA dollarit kunstliku intelligentsi arendamisele, mis teeb investoritele muret.
• Is despite the sell call, 35-st 37 Wall Streeti analüütikust hindavad MSFT-i siiski „Osta“-ks, keskmise hinnatargetiga 557,64 USA dollari eest.

Microsofti (MSFT) aktsia on langenud 2026. aastal peaaegu 20% ja käib hetkel umbes 384 USA dollari eest. Ühe analüütiku sõnul võib valu veel kesta.

Microsoft Corporation, MSFT

Renaissance Macro Researchi analüütik Kevin Dempter saatis sel nädalal klientidele märkuse selge sõnumiga: ära osta allahinnatud tasemel. Oota pigem järgmist kõrgendust – ja kasuta seda väljumiseks.

Dempter väidab, et tarkvarafirmade aktsiate hiljutine taastumine on juba jõudnud oma piirini. Tema arvates kujuneb kogu sektoris „suur tippmuster“, mis tavaliselt viitab ülespoole liikumise nõrgenemisele enne pöördumist.

MSFT on kahe nimetuse hulgas, mille Dempter eraldi esile tõstis koos Palantiriga (PLTR). Tema sõnul on mõlemad „hiljuti takistustasemel rünnatud“, st aktsiad said hinnapiirangu ja taganesid. Tema nõuanne praegustele omajatele: oota järgmist ajutist tõusu ja lahkuge.

See on vastandlik seisukoht. Microsoftit on pikka aega käsitletud institutsionaalsete ja pikaajaliste investorite poolt usaldusväärse kasvufirma („compounder“) nimetusega – sellise aktsiaga hoitakse läbi tsüklite. Dempter ei vaidle pikaajalisega teesiga, kuid väidab, et lähiaegne olukord näeb halvasti välja.

KI kulutused muutuvad rõhupunktiks

Müügikäsk ei põhine ainult graafikumustritel. Selle all on ka fundamentaalne mure.

Microsoft on kohustunud kulutama 2026. aastal kuni 190 miljardit USA dollarit kunstliku intelligentsi infrastruktuurile. See summa on teinud osa investoritest mures. Küsimus, mida esitatakse kogu hüperkorraldajate (hyperscaler) ruumis – Microsoftis, Metas (META) ja Alphabetis (GOOGL) – on sama: millal hakkab kogu see kapitalikulu ilmuma jätkusuutlikus tulus?

Dempter märkis, et Microsofti aktsia surve põhjustab rohkem kulutuste mure kui kahetsus AI hävitava toime pärast. See on subtiilne, kuid tähtis erinevus. Turg ei muretse selle pärast, et AI ei tööta – talle meeldib liialt suur arve.

Laiem tehnoloogiatööstuse hoiatus

Dempteri mured ei piirdu Microsoftiga. Ta näeb „suuri tippe“ ka Netflixis (NFLX), Disneys, AT&T-s ja Metas. Tehnoloogia-, meedia- ja telekommunikatsioonisektoris soovitab ta investoritel „välja pöörata“ nimedest, mille ta peab „üha haavatavamaks“.

See käsk on vastuolus valitseva Wall Streeti vaatega. MSFT-l on hetkel 37 analüütiku konsensuse järgi „Tugev ost“-hinnang – 35 „Osta“ ja 2 „Hoida“. Keskmise hinnatargeti väärtus on 557,64 USA dollarit, mis tähendab umbes 45% ülespoole liikumist praegusest tasemest.

See on suur vahe Dempteri ettevaatliku seisukoha ja laiema analüütikukogukonna vahel. Kuid Dempteri argument ei puudu ettevõtte pikaajalistest perspektiividest – tegu on lähiaegse hinna liikumisega ja sellest, mida graafik talle praegu ütleb.

Microsoft ei ole avalikult reageerinud sellele märkusele. MSFT aktsia sulges teisipäeval 2,06% allapoole.

Postitus „Kas Microsofti (MSFT) aktsia on valmis suuremaks languseks? Üks analüütik usub, et nii on“ ilmus esimesena CoinCentralis.