CoreWeave’i (CRWV) aktsiad: Cramer ütleb, et tegelik tellimuste ootel olev portfell on suurem, kui te arvate

Kokkuvõte

• Jim Cramer väitis, et CoreWeave’i lepingupõhise tulu tagasitellimus võib olla suurem kui juba teatavaks saanud 99,4 miljardit USA dollarit, viidates kolmandate osapoolte koostatud laenudokumentide analüüsile.
• CoreWeave teenis esimeses kvartalis 2026 aastas 2,08 miljardit USA dollarit tulu, mis on 112% suurem aasta võrra, kuid teatas 740 miljoni USA dollari netokahjumist.
• Tagasitellimus kasvas 2025. aasta teises kvartalis 30,1 miljardilt USA dollarilt ligi 100 miljardini USA dollarini märtsi 2026 seisuga, põhjustatud Meta ja OpenAI poolt antud kohustustest.
• Suured institutsionaalsed investorid, sealhulgas Vanguard, suurendasid oma positsioone, samas kui tegevjuht ja finantsjuht müüsid aktsiaid eelnevalt kokku lepitud 10b5-1 plaanide alusel.
• CRWV kaubeldakse umbes 117,95 USA dollari eest, Wall Streeti keskmine hindetarget on 131,52 USA dollarit ja üldine hinnang on „Mõõdukalt ostma”.

16. juunil oma saates „Mad Money” esitas Jim Cramer argumendi selle kohta, et CoreWeave’l (CRWV) on juba nii palju lepingupõhist nõudlust, kui Wall Street praegu ootab – ja järgmine tulemuste raport võib seda tõestada.

CoreWeave, Inc. A-klassi tavalised aktsiad, CRWV

CRWV avas reedel 117,95 USA dollari eest. Aktsia on aastas kuni praeguseni tõusnud 49%, kuid viimase 12 kuuga on see ikka veel umbes 28% alla. 52-nädalase hinna vahemik on 63,80–187,00 USA dollarit.

Märtsi 31. kuupäevaks kogunenud 99,4 miljardi USA dollari suurune tagasitellimus on juba silmapaistev arv. Seda toetas Meta poolt märtsis allkirjastatud 21 miljardi USA dollari suurune kohustus ning OpenAI poolt kokku antud umbes 22,4 miljardi USA dollari suurune kohustus. Tegevjuht Michael Intrator nimetas seda „CoreWeave’i ajaloo tugevaimaks broneerimiskvartaliks”.

Selle arvu taga olev arengutrajektoor on sama silmapaistev. Tagasitellimus oli 2025. aasta teises kvartalis 30,1 miljardit USA dollarit, tõusis kolmandas kvartalis 55,6 miljardini USA dollarit, jõudis neljandas kvartalis 66,8 miljardini USA dollarit ja hüppas eelmisel kvartalis ligi 100 miljardini USA dollarit.

Kui Crameri allikas on õige ja laenudokumendid viitavad täiendavale lepingupõhisellele nõudlusele, võib järgmisel tulemuste teatamisel – milleks on hetkel hinnatud umbes 13. august 2026 – teatatav arv oluliselt tõusta.

Kasvupõhjused

Tulu toetab „ehita kiiresti”-argumenti. 2026. aasta esimeses kvartalis ulatus müük 2,078 miljardini USA dollarit, mis on 112% suurem aasta võrra ja ületas konsensuse 6%-ga. Täis-aasta 2025 tulu oli 5,131 miljardit USA dollarit, mis on 168% suurem – tegedes CoreWeave’st ajaloos kiireima pilveteenuse ettevõtte, mis jõudis 5 miljardi USA dollari aastas tasus tuludele.

Ettevõte ületas 2026. aasta esimeses kvartalis 1 GW aktiivset võimsust ja omab üle 3,5 GW lepingupõhist võimsust, eesmärgiga ületada 2030. aastaks 8 GW. NVIDIA investeeris A-klassi aktsiatesse 2 miljardit USA dollarit ja andis 8,5 miljardi USA dollari suuruse mitte-tagatiseta hilisen väljamaksmise tingimustega laenutaotluse. CoreWeave valiti ka NVIDIA Exemplar Cloud’iks GB200 NVL72 riistvaral tehtavate järelduste tegemiseks.

Institutsionaalse huvi on tugevnud. Vanguard suurendas oma positsiooni 2025. aasta neljandas kvartalis 275,6%-lt 27,9 miljonile aktsiale, mille väärtus on umbes 2 miljardit USA dollarit. Deutsche Bank suurendas oma osalust üle 22 000%. Caitong International suurendas oma hoidlaid 35,8%-lt, muutes CRWV oma kuuest suurimaks positsiooniks umbes 9,99 miljoni USA dollari väärtuses.

Riskid

Esimese kvartali tulemused näitasid ka seda, miks bullide argument ei ole ilma takistusteta. CoreWeave teatas 740 miljoni USA dollari netokahjumist. EPS oli –1,40 USA dollarit, mis jäi alla konsensuse prognoosi –1,20 USA dollarit. Intressikulud kahekordistusid 536 miljoni USA dollari suuruseks ja kapitalikulud ulatusid ühe kvartali jooksul 7,695 miljardini USA dollarit. Kogu võlgade summa on praegu 50,814 miljardit USA dollarit, võlgade ja aktsionäride kapitali suhe on 3,68.

Tegevjuht Michael Intrator müüs 16. juunil 200 000 aktsiat keskmiselt 116,65 USA dollari eest, kokku 23,33 miljonit USA dollarit. Finantsjuht Nitin Agrawal müüs 58 429 aktsiat 116,70 USA dollari eest, kokku 6,82 miljonit USA dollarit. Mõlemad tehingud toimusid eelnevalt kokku lepitud 10b5-1 plaanide alusel.

Fondide pettuse klassihaldusmenetlus, milles süüdistatakse ettevõtet andmekeskuste ehitusviivituste varjamises, kestab endiselt taustas.

Wall Streeti konsensus on „Mõõdukalt ostma”, sealhulgas 20 „Osta”, 12 „Hoia” ja 2 „Müü” soovitust. Keskmise hindetarget on 131,52 USA dollarit.

Postitus „CoreWeave (CRWV) aktsiad: Cramer ütleb, et tegelik tagasitellimus on suurem, kui te arvate” ilmus esimesena CoinCentralis.