Micron peab tegema seda 24. juunil, muidu võib tema aktsiad kukkuda

Postitus „Micron peab tegema seda 24. juunil või selle aktsia võib kukkuda“ ilmus esmakordselt veebisaidil 24/7 Wall St..

AI-boom on loonud turu, kus head tulemused ei ole enam piisavad. Investorid on autasustanud kunstliku intelligentsiaga seotud ettevõtteid premium hindamistega, kuid nad on ka palju vähem andestavad. Tugev kvartal võib ikka põhjustada aktsiahinna langust, kui juhtkond ei suuda Wall Streeti veenda, et kasv kiireneb. Seda on me juba näinud selle aasta pooljuhtide juures. Nüüd on Micron Technology (NASDAQ:MU) kord valgusallikas.

Ja kuna aktsia on aastas käinud üles ligi 300% ja viimase 12 kuu jooksul umbes 830%, siis ootused pole kunagi olnud nii kõrged.

AI-mälu nõudlus: pooljuhtide turu kuumaim nurk

Microni tõus ei tulnud tühjast. Ettevõte asub ühe tehnoloogia valdkonna kõige pingulisema pakkumise ja nõudluse tasakaaluhäire keskel.

Kõrglahutusega mälus (HBM), mis on täiustatud mälu, mida kasutatakse koos Nvidia ja teiste AI kiirendajatega, on nõudlus jätkuvalt suurem kui pakkumine. Samal ajal on nii DRAM- kui ka NAND-mälu hinnad tõusnud, kuna tootjad prioriteerivad kõrgema marginaaliga AI-tooteid ja võimsus jääb kitsas. Reuters märkis hiljuti, et Microni tulu kasv on põhjustatud tõusvatest mäluhindadest ja tugevast HBM-nõudlusest.

Mäluturg on ka väga kontsentreeritud. SK hynix, Samsung ja Micron kontrollivad üle 89% maailma DRAM-turust (Counterpoint Research andmetel), andes kolmikule erakordset hinna määramise võimu.

See kombinatsioon tõusvatest hindadest, kitsas pakkumisest ja äärmiselt tugevast AI-nõudlusest on muutnud Microni tsüklilisest mälutootjast üheks Wall Streeti lemmikuks AI-investeeringutena.

Hinnanguid ületamine ei ole enam piisav

Micron teeb teatavaks oma finantsaasta kolmanda kvartali tulemused kolmapäeval, 24. juunil, pärast turgude sulgemist.

Zacksi andmetel ootavad analüütikud finantsaasta Q3 tulu ligi 34,8 miljardit USA dollarit ja kasumi 19,72 USA dollarit aktsia kohta, mis tähistab tulu kasvu 268% ja kasumi kasvu üle 930% aastas.

Need numbrid on erakordsed. Siiski võivad nad olla liiga väikesed. Turu uus standard on „ületamine ja prognoosi tõstmine“. Investorid soovivad tõendusi, et tulevane kasv ületab praeguseid ootusi. Tulemused on olulised, kuid juhised on veelgi olulisemad.

Just seepärast läks valesti nii ASML (NASDAQ:ASML) kui ka Broadcom (NASDAQ:AVGO) selle aasta jooksul. ASML esitas ületava ja prognoosi tõstva kvartali, kuid prognoosi tõstmise ulatus oli skrom, mis põhjustas algse müügihoogu. Broadcom ületas ka kasumihinnanguid, kuid selle väljaütlemine ei rahuldanud investorid, kes olid juba hinnanud ka veel suuremat kasvu, påhjustades aktsiate suurõnnetuse.

Micronil on sama väljakutse. Konsensuse ootused näevad praegu jälle tugevat kvartalit finantsaasta Q4-s ja jätkuvat kasvu kuni finantsaastani 2027. Aktsia hetkeseisu säilitamiseks peab juhtkond tõenäoliselt ületama Q3-hinnanguid, ületama Wall Streetil ringi käivateid „sussutavaid“ numbreid ning tõstma juhiseid praegusele kvartalile ja kaugemale.

Hinnang annab Micronile eelise

Siiski on Micronil üks eelis, mida Broadcomil tulu teatamise eel polnud: hinnang. Broadcom sisenes tulu teatamisele hinnatuna peaaegu täiuslikuks. Micron ei ole. Isegi pärast oma hiiglaslikku tõusu teeb Micron oma tulevase tulu järgi vähem kui 10-kordse hinnanguga ja tema PEG-suhe on väga väike – umbes 0,07. Need näitajad jäävad endiselt paljude AI-seotud konkurentide all.

Kindlasti ei ole Micron enam see soodne pakkumine, mis ta aasta tagasi oli. Siiski maksavad investorid endiselt suhteliselt skromat hinna ettevõtte eest, mis saab kasu AI-põhjatud nõudlusest, tõusvatest mäluhindadest ja tootmisvõimsuste kitsaskohast, millest tööstuse juhid usuvad, et see kestab veel pikalt kuni 2027. aastani.

Põhiline järeldus

Lühidalt öeldes peab Micron 24. juunil esitama silmapaistva ületamise ja samasuguse silmapaistva prognoosi. Kõik muu ohustab lühiajalist müügihoogu, sest ootused on tõusnud peaaegu sama kiiresti kui aktsia ise.

Sõltumata sellest, kuidas turg reageerib tulu teatamise järgselt kohe, pikaajaline lugu jääb muutmata. AI-nõudlus kasvab edasi, HBM on endiselt pakkumispuuduse all ja mäluhinna areng on soodne. Need trendid on andnud Micronile 830% kasvu viimase aasta jooksul ja need ei kao üleöö.

Seetõttu jääb Micron üheks kõige veenvamaks AI-investeeringuks tänapäeva turul – ja siiani minu lemmik AI-aktsiaks, mida soovitan osta 2026. aastal.

Postitus „Micron peab tegema seda 24. juunil või selle aktsia võib kukkuda“ ilmus esmakordselt veebisaidil 24/7 Wall St..