ON Semiconductor kukkus täna 9%. Miks võib tema taastumine 2026. aastal juba olla hinnaväärustatud

ON Semiconductor’ aktsiate peamised näitajad

• Tänašne tulemus: –9%
• 52-nädalast vahemikku: $45–$135
• Hinnangu mudeli sihthind: umbes $100
• Impliseeritud allapoolemine risk: umbes 14%

Analüüsi oma lemmikaktsiaid nagu ON Semiconductor TIKR-i abil (see on tasuta) >>>

Mis juhtus?

ON Semiconductor’ aktsiad langesid täna umbes 9%, kauplemisel umbes $119 aktsia kohta, pärast eelmise päeva sulgemist umbes $132 juures, kuna investorid realiseerisid kasumit pärast hiljutist tugevat tõusu. See juhtus isegi siis, kui üldine olukord AI, elektriautode ja võimsustegevuse poolt kasutatavate pooljuhtide suhtes jäi toetavaks, mis viitab sellele, et langus oli pigem seotud hindamisega ja kasumite realiseerimisega kui uue negatiivse ettevõtte teatega.

Aktsiad langesid, sest investorid näisid soovivat kindlustada saadud kasumid pärast kiiret tõusu. See on oluline, sest ON oli saanud kasu sama entusiasmist, mis tõstis ka võimsus- ja analoogsete mikrokiipide turu teisi osalejaid, näiteks Texas Instrumentsi, STMicroelectronicsi, Infineoni ja Wolfspeedi, kuid tema ekspositsioon elektriautodele, silitsiumkarbiidile ja AI võimsussüsteemidele võib aktsiat ka muuta tundlikumaks, kui investorid pärast suurt tõusu hakkavad oma riski vähendama.

Turu teiste osalejate olukord selgitab, miks investorid keskenduvad täitmisele, mitte ainult sektori tõusule. Texas Instruments teatas hiljuti 19% tulukasvu saavutamisest, samas kui STMicroelectronics andis välja 23% tulukasvu ja 34% brutomarginaali, näidates, et analoog- ja võimsusmikrokiipide nõudlus paraneb tööstuse erinevates osades. ON viimane brutomarginaal oli umbes 39%, kuid aktsial on ikka vaja tugevamat tõendust, et taastuvad autotööstuse ja tööstuslikud tellimused muutuvad pikaajaliselt kasvavaks tuluks.

Analüütikute uuendused toetasid endiselt pikaajalist loogikat. Wells Fargo säilitas ülekaalutud hinnangu ja tõstis sihthindu $140-ni (varem $115), samas kui Mizuho tõstis oma sihthindu hiljuti $150-ni (varem $130). Need sihthindade tõusud näitavad, et Wall Street jätkab ON ekspositsiooni jälgimist AI võimsussüsteemide, elektriautode ja silitsiumkarbiidi suhtes, isegi kui tänašne müük viitab investorite suuremale valikulisusele pärast aktsia kiiret tõusu.

Hiljutised ettevõtte teated andsid ka bullidele midagi, millele viidata. onsemi laskis hiljuti turule oma GaNEXUS galliumnitraadi võimsusportfelli AI-andmekeskustele, 48V süsteemidele, robotitele, tööstusautomaatikale ja energiainsfrastruktuurile. Bank of America globaalsel tehnoloogiakonverentsil ütles tegevjuht Hassane El-Khoury, et Q1 oli pöördepunkt, kuna tagasitellimuste nähtavus paranes, AI-andmekeskuste tulu oli 2× ootustest kõrgem ja kliendid lisasid tagasitellimusi juba Q3 ja Q4 jaoks, kuigi ta märkis: „me pole veel täielikult käima hakanud.“ Ettevõtte viimases kvartalis oli tulu umbes $1,5 miljardit, mittesõltuvate aktsionäride kasum aktsia kohta (non-GAAP EPS) $0,64 ja brutomarginaal umbes 39%.

Hinda ON Semiconductor’i kohe (TIKR-i abil tasuta) >>>

Kas ON Semiconductor on ülehinnatud?

Hindamise eelduste alusel modelleeritakse aktsiat järgmiselt:

• Tulu kasv (CAGR): umbes 8%
• Tegevuskulude marginaal: umbes 24%
• Lõpp P/E-kordaja: umbes 21×

Marginaalide diagramm näitab, miks ON 2026. aasta olukord sõltub nii tulu taastumisest kui ka marginaali laienemisest. Oodatakse, et tulu tõuseb umbes $6 miljardilt 2025. aastal umbes $9 miljardini 2030. aastaks, samas kui brutomarginaal paraneb umbes 38%-lt 2025. aastal umbes 50%-ni 2029. ja 2030. aastal.

See taastumine sõltub autotööstuse ja tööstuse nõudluse parandumisest piisavalt, et neelata varud, tõsta tehaste kasutusastet ja toetada tugevamat hinnaedastust võimsustegevuse pooljuhtide turul.

Mudel hinnab sihthinna umbes $100, mis viitab umbes 14% allapoolemisele viimase hinna ($119) suhtes, mis tähendab, et ON Semiconductor näib endiselt ülehinnatud, isegi pärast tänašset langust.

Vaata analüütikute kasvuprognoseid ja sihthinna hinnanguid ON Semiconductor’ kohta (see on tasuta) >>>

Silitsiumkarbiid jätkab olulisena, kuna see aitab parandada elektriautode ja energiainsfrastruktuuri võimsusefunktsiooni, kuid ON peab esitama selgemat tõendust, et nõudlus muutub kasumlikuks mahukasvukskujutuseks, eriti kui konkurents STMicroelectronicsi, Infineoni ja Wolfspeedi vahel elektriautode võimsusmikrokiipide turul jätkub tugevana.

GaNEXUS lisab veel ühe kasvufaktori, sest galliumnitraadi kiibid aitavad võimsussüsteemidel töötada tõhusamalt AI-andmekeskustes, robotites ja tööstusautomaatikas, kuid see äri vajab veel aega, et muutuda piisavalt suureks, et muuta ettevõtte tulu struktuuri.

Antud tasemel näib ON Semiconductor ülehinnatud, kus järgmise etapi tulemus sõltub tõenäoliselt sellest, kas ettevõte suudab saavutada diagrammis näidatud tulu ja brutomarginaali taastumise, mitte ainult laia semikomponendi turu entusiasmi põhjal.

Kui palju ülespoole minekuvõimalust ON aktsial praegu on?

Investorid saavad hinnata ON Semiconductor’ potentsiaalset aktsiahinda või mis tahes aktsia võimalikku väärtust alla minuti jooksul, kasutades TIKR-i uut hindamismudeli tööriista.

Selleks on vaja ainult kolme lihtsat sisendit:

1. Tulu kasv
2. Tegevuskulude marginaal
3. Lõpp P/E-kordaja

Seejärel arvutab TIKR potentsiaalse aktsiahinna ja kogutulu Bull-, Base- ja Bear-stsenaariumides, et saaksite kiiresti hinnata, kas aktsia näib alakahinnatud või ülehinnatud.

Kui te ei ole kindel, mida sisestada, täidab TIKR automaatselt iga sisendi analüütikute konsensuse prognooside põhjal, andes teile kiire ja usaldusväärse lähtepunkti.

Anna ON Semiconductor’ hindamiseks alla 60 sekundit TIKR-i abil (see on tasuta) >>>