رالی رفت‌وبرگشت فیوچرز داو با محو شدن جهش تکنولوژی پیش از CPI خاموش می‌شود

BitcoinWorld

رالی رفت‌وبرگشت قراردادهای آتی داو خاموش شد؛ بازگشت بخش فناوری پیش از انتشار گزارش CPI محو شد

قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا در روز سه‌شنبه یک رالی رفت‌وبرگشتی را تجربه کردند و سودهای اولیه خود را از دست دادند؛ چراکه بازگشت کوتاه‌مدت سهام شرکت‌های نیمه‌هادی تنها چند ساعت پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه فوریه، شتاب خود را از دست داد. قراردادهای آتی میانگین صنعتی داوجونز که در معاملات اولیه تا ۱۵۰ واحد صعود کرده بودند، تمام آن سودها را پس دادند و در اواخر صبح اندکی منفی شدند.

بازگشت به رهبری فناوری پایدار نماند

حرکت اولیه صعودی توسط بهبود کوتاه‌مدت سهام نیمه‌هادی‌های کوبیده‌شده هدایت شد که در هفته‌های اخیر تحت فشار بودند؛ این فشار ناشی از نگرانی‌ها درباره محدودیت‌های صادراتی و احتمال کاهش تقاضای جهانی تراشه بود. اما تمایل به خرید ناپایدار بود و معامله‌گران عدم اطمینان پیش از انتشار داده‌های CPI را دلیل اصلی این بازگشت عنوان کردند.

بازار گسترده‌تر همچنان در وضعیت محتاطانه‌ای قرار دارد و قراردادهای آتی S&P 500 و Nasdaq-100 نیز سودهای اولیه خود را کاهش دادند. الگوی رفت‌وبرگشت، ماهیت شکننده رالی جاری را که با اقناع کم و فقدان تمایل پایدار به خرید مشخص شده، برجسته می‌کند.

گزارش CPI در کانون توجه

همه چشم‌ها اکنون به گزارش CPI ماه فوریه دوخته شده که قرار است روز چهارشنبه ساعت ۱۶:۳۰ به وقت تهران منتشر شود. اقتصاددانان انتظار دارند تورم شاخص اصلی ۰.۴٪ ماه‌به‌ماه افزایش یافته باشد و نرخ سالانه در ۳.۱٪ ثابت بماند. CPI هسته‌ای که قیمت‌های پرنوسان مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، پیش‌بینی می‌شود ۰.۳٪ ماه‌به‌ماه افزایش یابد و نرخ سالانه را در ۳.۷٪ نگه دارد.

این داده‌ها برای هرگونه نشانه‌ای از چسبندگی بیشتر از حد انتظار تورم به دقت بررسی خواهند شد؛ چیزی که می‌تواند فدرال رزرو را مجبور کند نرخ بهره بالاتری را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند. بازارها در حال حاضر احتمال ۷۰٪ را برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه بعدی در ماه مارس قیمت‌گذاری می‌کنند و اولین کاهش نرخ تا ماه ژوئن به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ نشده است.

پیامدهای بازار

یک گزارش CPI داغ‌تر از انتظار می‌تواند باعث فروش مجدد در سهام شود، به‌ویژه در بخش‌های حساس به نرخ بهره مانند فناوری و املاک. در مقابل، یک گزارش ملایم‌تر می‌تواند محرکی برای رالی پایدارتر باشد، هرچند معامله‌گران با توجه به الگوی اخیر داده‌های اقتصادی ناامیدکننده، همچنان تردید دارند.

حرکت رفت‌وبرگشت در قراردادهای آتی همچنین حساسیت بازار به ریسک‌های خبری را برجسته می‌کند. با توجه به اینکه هیچ گزارش درآمدی مهمی این هفته در تقویم وجود ندارد، داده‌های کلان اقتصادی محرک اصلی نوسان قیمت هستند. بازار اوراق قرضه نیز این عدم اطمینان را منعکس می‌کند و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله در اطراف ۴.۱٪ در نوسان است.

نتیجه‌گیری

ناتوانی قراردادهای آتی داو در حفظ سودهای اولیه نشان می‌دهد که اقناع سرمایه‌گذاران همچنان پایین است. بازار پیش از انتشار گزارش CPI در وضعیت انتظار قرار دارد و رالی رفت‌وبرگشت ممکن است پیش‌درآمدی بر معاملات پرنوسان‌تر باشد که به نتیجه داده‌ها بستگی دارد. در حال حاضر به معامله‌گران توصیه می‌شود برای نوسانات احتمالی آماده باشند، چرا که تصویر تورم روشن‌تر می‌شود.

سؤالات متداول

س۱: چه چیزی باعث شد قراردادهای آتی داو ابتدا رشد کنند و سپس بازگشت کنند؟
ج: رالی اولیه توسط بازگشت کوتاه‌مدت سهام نیمه‌هادی هدایت شد، اما سودها محو شدند چراکه معامله‌گران پیش از انتشار گزارش CPI ماه فوریه محتاط شدند؛ گزارشی که می‌تواند بر تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر بگذارد.

س۲: چرا گزارش CPI برای بازار سهام مهم است؟
ج: گزارش CPI یک شاخص کلیدی از تورم ارائه می‌دهد. عددی بالاتر از انتظار می‌تواند فدرال رزرو را ترغیب کند نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالاتر نگه دارد که برای سهام منفی است. عددی پایین‌تر می‌تواند امیدها به کاهش نرخ بهره را تقویت کند که مثبت خواهد بود.

س۳: سرمایه‌گذاران پس از انتشار CPI چه انتظاری داشته باشند؟
ج: نوسان احتمالاً افزایش خواهد یافت. یک CPI داغ می‌تواند باعث فروش شود، در حالی که یک گزارش خنک می‌تواند رالی را شعله‌ور کند. بازار در حال حاضر احتمال بالایی برای عدم تغییر نرخ در جلسه بعدی فدرال رزرو قیمت‌گذاری می‌کند، بنابراین تمرکز بر چشم‌انداز بلند مدت است.

این مطلب Dow Futures Round-Trip Rally Fizzles as Tech Bounce Fades Ahead of CPI اولین بار در BitcoinWorld منتشر شد.