Dernier rapport sur l'inflation : ce que cela pourrait signifier pour Bitcoin, Ethereum, Et Solana

Le Bitcoin (BTC) passant sous la barre des 80 000 $ commence à effacer une partie de l'optimisme qui avait suivi une avancée majeure pour le secteur. Après la procédure de révision du CLARITY Act par le Comité bancaire du Sénat jeudi, les gains du marché se sont depuis estompés. 

À présent, de nouvelles données sur l'inflation arrivent avec une main potentiellement plus lourde, et les analystes affirment qu'elles pourraient refroidir davantage le sentiment que les traders espéraient voir se traduire en une action des prix plus forte. 

L'inquiétude ne se limite pas au Bitcoin : la même pression macroéconomique pourrait se répercuter sur Ethereum (ETH) et Solana (SOL), où les conditions se traduisent souvent par des mouvements quotidiens plus brusques.

« Globalement baissier » pour le Bitcoin

L'expert de marché Alex Carchidi de The Motley Fool présente la lecture de l'inflation d'avril comme particulièrement difficile à digérer. Selon les données de l'Indice des prix à la consommation (CPI) publiées le 12 mai, les prix ont augmenté de 3,8 % en glissement annuel. L'énergie a été un facteur clé, bondissant de 17,9 % alors que les coûts grimpaient dans le contexte du conflit américano-iranien. 

Selon Carchidi, l'impulsion inflationniste n'est pas simplement une publication de routine — elle reflète une véritable perturbation de l'offre. L'analyse pointe spécifiquement le blocage des expéditions pétrolières par le détroit d'Ormuz, un événement qui a contribué à pousser les prix de l'énergie à la hausse et, par ricochet, à alimenter l'inflation globale.

Le rapport a également montré que l'inflation sous-jacente, qui exclut l'alimentation et l'énergie, progressait plus que beaucoup ne l'attendaient. L'IPC sous-jacent a augmenté à 2,8 % en glissement annuel, dépassant légèrement les prévisions. 

Pris ensemble, Carchidi décrit ces chiffres comme globalement baissiers pour le Bitcoin et le secteur crypto au sens large, mais il souligne que l'effet ne sera pas identique pour toutes les principales cryptomonnaies.

Le risque sous les projecteurs

Le Bitcoin, Ethereum et Solana sont tous susceptibles d'en subir les conséquences, mais leur positionnement sur le marché par rapport à l'inflation et à la liquidité diffère suffisamment pour avoir de l'importance.

L'une des principales raisons pour lesquelles le Bitcoin pourrait se montrer plus résilient — du moins en théorie — est que les marchés crypto réagissent souvent au coût et à la disponibilité du capital. Carchidi note que « la crypto prospère grâce au capital bon marché ». 

Cependant, avec l'évolution du contexte macroéconomique, l'anticipation est que le « robinet » de la liquidité pourrait se resserrer plutôt que s'élargir.

Cela met la Réserve fédérale au centre de l'attention. La Fed a maintenu son taux directeur stable à 3,5 % - 3,75 % lors de trois réunions consécutives. Pourtant, les traders guettent un changement dans les anticipations de politique monétaire, intégrant une probabilité d'environ 30 % d'une hausse des taux d'ici la fin de l'année. 

Carchidi affirme que cela importe davantage pour Ethereum et Solana que pour le Bitcoin. Sa logique est liée à la façon dont ces actifs sont généralement perçus par le marché. 

ETH et SOL, selon les mots de l'expert, sont généralement traités comme des actifs à risque, et ils ne bénéficient pas d'un récit établi de « couverture contre l'inflation » sur lequel les investisseurs peuvent s'appuyer durant les périodes de pression inflationniste persistante. 

Le Bitcoin, en revanche, est depuis longtemps positionné — par ses partisans — comme un actif rare pouvant jouer le rôle de couverture contre l'inflation, ce qui peut offrir un soutien narratif différent lorsque les actifs traditionnels et les hypothèses macroéconomiques changent.

Cardichi suggère que si le choc énergétique conduit finalement à un assouplissement monétaire plus large, l'argument de rareté du Bitcoin pourrait redevenir plus convaincant sur un horizon pluriannuel. 

Même dans ce cas, il souligne que cela reste conditionnel — un « si, et non un quand » — et que le marché aurait besoin d'une confirmation basée sur les données pour que le nouveau scénario paraisse convaincant.

Pour Ethereum et Solana, le tableau à court terme est moins optimiste selon sa conclusion. Leur valeur, selon Carchidi, dépend davantage de l'adoption des réseaux par les utilisateurs et de l'attraction de capitaux vers leurs plateformes. 

Image mise en avant créée avec OpenArt, graphique de TradingView.com