Les unités DTCC permettent la compensation centrale pour les ETF détenant des options cotées

DTCC élargit la compensation des ETFs alors que NSCC, DTC et OCC se connectent pour soutenir les parts compensées de manière centralisée liées aux options cotées.

DTCC a élargi ses services post-négociation sur les ETFs, car NSCC et DTC ajoutent un soutien à la compensation centrale pour les parts d'ETFs avec options cotées.

Le nouveau cadre se connecte à OCC, qui compense les composantes d'options, tandis que NSCC et DTC traitent les parts d'ETFs éligibles et les composantes à travers un flux de compensation et de règlement coordonné.

Les unités DTCC ajoutent un soutien à la compensation pour les ETFs basés sur des options

La Depository Trust Company a indiqué que ses unités prennent désormais en charge la compensation centrale pour les fonds négociés en bourse avec options cotées.

Ce changement s'applique aux parts d'ETFs qui incluent des options cotées en tant que composantes sous-jacentes.

La mise à jour concerne la National Securities Clearing Corporation et la Depository Trust Corporation.

Toutes deux sont des filiales de DTCC et des éléments clés de l'infrastructure de marché post-négociation américaine.

Le nouveau processus utilise la connectivité avec The Options Clearing Corporation. Les parts d'ETFs et les composantes éligibles à DTC seront compensées via NSCC et réglées chez DTC.

Les composantes d'options cotées seront toujours compensées par OCC. NSCC ne compensera pas les options directement, selon le communiqué.

En revanche, NSCC enverra des instructions pour soutenir le transfert des positions d'options entre les contreparties.

Cela crée un flux de travail lié pour le traitement des parts d'ETFs et le règlement des options.

Le cadre relie NSCC, DTC et OCC

Dans un récent communiqué de presse, DTCC a indiqué que le nouveau cadre est conçu pour les ETFs qui utilisent des options cotées dans leur structure.

Ces produits comprennent les ETFs à appels couverts et les fonds utilisant des stratégies d'options FLEX, tandis que le modèle relie NSCC, DTC et OCC pour soutenir la compensation et le règlement.

Les ETFs basés sur des options ont connu une croissance ces dernières années, les investisseurs utilisant des produits de revenus et de couverture.

Les promoteurs de fonds ont également lancé davantage de stratégies liées aux marchés d'options.

Arianne M. Collette, Directrice générale et responsable des actions américaines chez DTCC, a déclaré que les systèmes de marché doivent s'adapter à l'évolution des ETFs.

« À mesure que les ETFs continuent d'évoluer et de se diversifier, il est essentiel que l'infrastructure post-négociation évolue avec eux », a-t-elle déclaré.

Collette a ajouté que la mise à jour s'appuie sur les services de compensation d'ETFs de DTCC. Elle a indiqué qu'elle soutient la réduction des risques, la gestion de la liquidité et l'innovation de marché.

OCC a également indiqué que ce changement répond aux besoins de ses membres. Mike Hansen, Directeur de la compensation et du règlement chez OCC, a précisé que les membres avaient demandé cette fonctionnalité.

« Nos membres ont été clairs sur leurs besoins à mesure que les ETFs basés sur des options continuent de gagner du terrain », a déclaré Hansen. Il a ajouté que cette connexion soutient un flux de travail post-négociation plus intégré.

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L'accès aux données ETF et les outils de liquidité s'élargissent

DTCC a également annoncé des modifications aux outils de liquidité et de gestion des risques des ETFs. La société a indiqué qu'elle fournira un accès anticipé aux données préliminaires sur les transactions ETF.

Les données anticipées sont destinées à soutenir des estimations de liquidité plus opportunes. Les analystes de marché peuvent utiliser ces informations lors d'une activité ETF de marché primaire à haute valeur.

La compensation centrale reste un élément clé des opérations post-négociation des ETFs. DTCC a indiqué que les flux entrants d'ETFs continuent d'atteindre de nouveaux records, ce qui augmente la demande de systèmes évolutifs.

« Les flux entrants d'ETFs continuent d'établir de nouveaux records, et la compensation centrale joue un rôle essentiel », a déclaré Collette. Elle a indiqué que la mise à jour contribue à bâtir l'infrastructure pour la prochaine génération de marchés d'ETFs.

Cette initiative s'inscrit dans le cadre du travail de transformation plus large de DTCC. Elle vise à aider les entreprises à gérer l'activité des ETFs et à répondre aux conditions de liquidité changeantes.

La mise à jour offre également aux ETFs basés sur des options un modèle de compensation mieux aligné. Les parts d'ETFs, les composantes éligibles à DTC et les options cotées peuvent désormais transiter par des canaux de compensation connectés.

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