L'action Meta chute, mais RBC, Wolfe et Arete voient toujours une hausse – Voici pourquoi

TLDR

• La Banque Royale du Canada a réaffirmé sa note Outperform sur META avec un objectif de cours de 810 $, impliquant une hausse d'environ 30 %.
• META se négociait en baisse de 1,6 % à 622,58 $, avec une fourchette sur 12 mois de 520,26 $ à 796,25 $.
• Les bénéfices du T1 2025 ont dépassé les estimations avec un BPA de 10,44 $ contre 6,67 $ attendu, et un chiffre d'affaires de 56,31 milliards de dollars, en hausse de 33,1 % en glissement annuel.
• Arete a rehaussé META à Achat avec un objectif de cours de 735 $, citant une structure de coûts flexible, la croissance des abonnements et les progrès en IA.
• Wolfe Research a maintenu sa note Outperform avec un objectif de 800 $, prévoyant une croissance des revenus de 22 % en 2027 contre l'estimation de 19 % de Wall Street.

Meta Platforms à 622,58 $ au moment de la rédaction était sous pression lundi, en baisse de 1,6 %, mais cela n'a pas ébranlé les perspectives à long terme de Wall Street pour l'action.

Meta Platforms, Inc., META

La Banque Royale du Canada a réaffirmé sa note Outperform sur META et maintenu son objectif de cours de 810 $. Cela implique une hausse d'environ 30 % par rapport au niveau de négociation de l'action.

Le tableau analytique global semble également favorable. Les données de MarketBeat indiquent un consensus d'Achat modéré avec un objectif de cours moyen de 840,19 $. Quatre analystes attribuent une note Achat fort, 34 ont Achat, et neuf ont Conserver.

Arete a été l'un des mouvements les plus notables du côté des analystes lundi. L'analyste Rocco Strauss a rehaussé META de Neutre à Achat, relevant son objectif de cours de 614 $ à 735 $. Il a mis en avant la base de coûts flexible de META, la croissance des abonnements et les progrès internes en IA.

Strauss estime que META pourrait évoluer vers ce qu'il a appelé un « neocloud avec excédent de calcul » — une entreprise générant des revenus en vendant ou en déployant sa capacité de calcul IA excédentaire. C'est un cadrage intéressant pour un géant des réseaux sociaux.

Les bénéfices du T1 ont largement dépassé les estimations

L'enthousiasme des analystes repose sur des fondamentaux solides. Le trimestre le plus récent de META, publié le 29 avril, a été excellent. La société a affiché un BPA de 10,44 $ contre une estimation consensuelle de 6,67 $, soit un dépassement de 3,77 $ par action. Le chiffre d'affaires s'est établi à 56,31 milliards de dollars, en hausse de 33,1 % en glissement annuel, légèrement au-dessus des 55,56 milliards de dollars attendus.

Le rendement des capitaux propres s'est établi à 36,93 % et la marge nette à 32,84 %. Les analystes prévoient actuellement un BPA annuel complet de 29,35 $.

La moyenne mobile sur 50 jours de l'action est de 617,84 $, et celle sur 200 jours est de 636,92 $, de sorte que le cours de négociation de 622,58 $ lundi est globalement en ligne avec les niveaux de tendance récents.

Wolfe voit de la marge de progression

Wolfe Research a maintenu sa note Outperform le 21 mai avec un objectif de 800 $. La firme a noté que META se négocie à environ 16 fois ses bénéfices estimés pour 2027, ce qu'elle considère comme une décote pour une entreprise de la qualité de META.

Wolfe prévoit une croissance des revenus de 22 % en glissement annuel pour 2027, devant l'estimation de 19 % du marché. Cela dit, Wolfe a signalé de véritables préoccupations des investisseurs : des questions autour du pic de croissance, des catalyseurs à court terme limités, un flux de trésorerie disponible négatif et des dépenses d'investissement annuelles d'environ 145 milliards de dollars.

Toutes les firmes ne sont pas aussi optimistes. Cantor Fitzgerald a réduit son objectif de 850 $ à 750 $ fin avril, tandis que Wall Street Zen a rétrogradé à Conserver à mi-mai. Tigress Financial, à l'opposé, a relevé son objectif à 945 $ et attribue à META une note Achat fort.

Du côté des initiés, la directrice financière Susan Li a vendu environ 9 195 actions en mai à 607,84 $ chacune, dans le cadre d'un plan 10b5-1 préétabli lié à des obligations fiscales. Le directeur des opérations Javier Olivan a vendu 2 778 actions en avril. Les initiés ont collectivement vendu environ 40 890 actions d'une valeur d'environ 25,3 millions de dollars au cours des 90 derniers jours.

La participation institutionnelle s'élève à 79,91 %. Vanguard détient près de 200 millions d'actions, et State Street a augmenté sa position de 5,1 % au T4.

META affiche une capitalisation boursière de 1,57 billion de dollars, un P/E de 22,93 et un bêta de 1,23.

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