Payward, lié à Kraken, ouvre l'accès aux IPO américaines tokenisées aux investisseurs particuliers

Payward Services, affiliée à Kraken, a dévoilé un programme d'IPO tokenisée qui donnerait aux investisseurs particuliers accès aux offres publiques américaines.

Selon Payward Services, les clients de Kraken et certains membres de son Alliance xStocks pourront bientôt manifester leur intérêt pour les prochaines IPO cotées aux États-Unis avant que les entreprises ne commencent à être négociées sur les marchés publics. Les investisseurs éligibles qui recevront des allocations obtiendront des Parts tokenisées le jour du Listing initial au prix d'offre de l'IPO.

La société a indiqué que les Parts seront adossées 1:1 à l'action sous-jacente, qui sera conservée en dépôt par une entité réglementée. Payward Services a précisé que la structure est conçue pour donner aux investisseurs particuliers accès à des allocations qui étaient traditionnellement réservées principalement aux clients institutionnels et aux investisseurs fortunés.

Cette initiative intervient quelques mois après que Kraken a élargi sa présence sur les marchés financiers réglementés grâce à des acquisitions et de nouveaux lancements de produits, ajoutant une nouvelle offre liée aux versions tokenisées d'actifs traditionnels. 

Fin 2025, Kraken a acquis Backed Finance, l'opérateur de xStocks, tandis que plus récemment, l'exchange a présenté des plans pour introduire des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin réglementés aux États-Unis via l'infrastructure obtenue lors de son acquisition de Bitnomial.

Les investisseurs particuliers pourront soumettre leur intérêt pour les IPO avant les listings

Dans le cadre du processus décrit par Payward Services, les exchanges participants ouvriront une période d'indication d'intérêt plusieurs semaines avant le début de la cotation publique d'une entreprise. Durant cette période, les clients pourront soumettre des demandes non contraignantes pour acheter des Parts dans la fourchette de prix attendue.

Après avoir collecté la demande auprès des plateformes participantes, Payward Services a indiqué qu'elle coordonnera avec un syndicat de souscription avant que les allocations finales ne soient déterminées le jour où l'entreprise est cotée publiquement.

Une fois les allocations finalisées, les Parts seront converties en actifs tokenisés et distribuées via les exchanges partenaires. Selon Payward Services, les investisseurs pourront s'exposer aux sociétés nouvellement cotées sans ouvrir de Compte de courtage auprès de courtiers traditionnels.

Mark Greenberg, responsable mondial de Payward Services, a déclaré que l'accès aux prix des IPO a historiquement dépendu de la géographie et de la richesse.

« Entrer en bourse devrait signifier être public pour tout le monde. Désormais, un investisseur particulier à Medellín, Madrid ou en Malaisie peut avoir un accès similaire à une IPO cotée aux États-Unis, et l'infrastructure xStocks de Payward Services rend enfin cela possible pour le grand public. »

Les premières offres attendues dans les prochaines semaines

Dans son annonce, Payward Services a indiqué que les premières opportunités d'IPO tokenisées devraient devenir disponibles pour les utilisateurs de Kraken et les autres participants de l'Alliance xStocks dans les semaines à venir. La société a ajouté que des partenaires de lancement supplémentaires et de nouveaux marchés devraient rejoindre le programme au fil du temps.

À un moment où les entreprises financières continuent de tester des versions basées sur la blockchain d'actifs traditionnels, Bernstein Research a estimé que le secteur des actifs tokenisés Real-World Assets (RWA) a atteint 51 milliards de dollars après avoir progressé de 42 % cette année.

Payward Services a également divulgué des chiffres de performance pour son réseau d'actions tokenisées. Selon la société, xStocks a traité plus de 30 milliards de dollars de volume de transactions lors de sa première année, dont plus de 6 milliards de dollars réglés on-chain, tout en servant plus de 125 000 détenteurs dans le monde.

Ces chiffres arrivent alors que les exchanges et les institutions financières continuent de se concurrencer pour transposer les produits de marché conventionnels sur une infrastructure blockchain, les actions tokenisées, les fonds et autres actifs réglementés devenant un domaine de développement de plus en plus actif.