De nombreux hedge funds ont acheté cette action le trimestre dernier — et vous n'en avez probablement jamais entendu parler

De nombreux hedge funds ont acheté cette action le trimestre dernier — et vous n'en avez probablement jamais entendu parler, un article publié en premier sur 24/7 Wall St..

De temps en temps, les hedge funds commencent à s'intéresser à une entreprise surprenante dont peu d'investisseurs particuliers ont jamais entendu parler. Sans aucun doute, la liste des favoris des hedge funds n'a pas vraiment beaucoup changé au cours de l'année écoulée. Que l'on parle des hyperscalers durement touchés ou de UnitedHealth Group (NYSE:UNH), la liste des paris des hedge funds a été quelque peu prévisible ces derniers temps. Cela dit, à l'exception d'un nom dont près d'une dizaine de grands hedge funds n'ont pas pu se passer au premier trimestre de l'année.

Entrez dans les actions de Sunbelt Rentals (NYSE:SUNB), une société de location d'équipements haut de gamme d'une valeur de 34,5 milliards de dollars, qui est probablement hors du radar des investisseurs particuliers ordinaires. L'entreprise loue des équipements industriels lourds et coûteux (pensez aux chariots élévateurs et aux excavatrices), ainsi que des systèmes de production d'énergie, des CVC et d'autres équipements coûteux qui ne sont pas du tout amusants ni excitants.

Le déploiement de l'IA s'accélère, mais le catalyseur ne semble pas encore intégré dans les prix

Avec l'essor de la révolution de l'IA, un nom comme Sunbelt Rentals reste peut-être encore sous le radar, alors que les vents favorables issus de ce boom semblent prêts à alimenter une forte et durable hausse de l'activité. En effet, ces méga projets à gros budget constituent le principal catalyseur pour l'entreprise, et je ne suis pas sûr de savoir dans quelle mesure cela est intégré dans le cours de l'action, alors que les actions se négocient à seulement 25,2 fois le ratio cours/bénéfices (P/E) historique ou 19,6 fois le P/E prévisionnel.

C'est un multiple absurdement bon marché, compte tenu des moteurs de ventes qui pourraient se présenter à mesure que le déploiement entre dans une phase de type « Mad Max » et que les dépenses d'investissement commencent à se répandre plus largement dans de nouveaux segments du marché. Quoi qu'il en soit, il n'y a peut-être pas de mystère quant à la raison pour laquelle l'entreprise a agressivement procédé au rachat de ses propres actions. L'entreprise a lancé un nouveau programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars — ce qui est une assez grande affaire pour une entreprise valant juste un peu moins de 35 milliards de dollars.

En effet, le déploiement des centres de données d'IA avance à grande vitesse. Qu'on le veuille ou non, les entreprises technologiques à méga capitalisation sont positionnées pour dépenser des sommes croissantes dans cet effort. Et, comme nous l'avons découvert ces derniers mois, ce ne sont pas seulement les entreprises de semi-conducteurs qui sont susceptibles de bénéficier de ce déploiement épique. Des pelleteuses devront creuser le sol, des systèmes de production d'énergie sont indispensables, et bien sûr, tous ces bâtiments auront besoin de climatisation.

L'argument en faveur de Sunbelt Rentals plutôt que SpaceX comme nouvelle action à détenir en 2026

Avec les actions de Sunbelt Rentals qui ont fait leurs débuts début mars, il n'y a peut-être pas de mystère quant à la raison pour laquelle le Smart money s'est précipité sur ce nom. Dire que les débuts de Sunbelt Rentals sur le NYSE ont été relativement discrets par rapport à Space Exploration Technologies (NASDAQ:SPCX) serait un euphémisme colossal.

Mais alors que les investisseurs particuliers se concentrent sur ce qui est amusant et excitant dans une année d'introductions en bourse d'IA à méga capitalisation qui semblent presque garanties de démarrer sur les chapeaux de roues, la nouvelle action la plus performante de l'année est peut-être un nom qui est un bénéficiaire moins évident, mais plus prévisible, du grand déploiement des centres de données d'IA.

Quoi qu'il en soit, pour les investisseurs soucieux de la valeur qui cherchent à suivre le Smart money, je pense qu'il est difficile de soutenir que Sunbelt Rentals pourrait être la nouvelle action la plus excitante de l'année. Et cela dit beaucoup dans une année qui a vu SpaceX atterrir sous les applaudissements. Alors qu'Anthropic et OpenAI enchaînent, les choses sont sur le point de devenir encore plus excitantes, mais peut-être que l'excitation n'est pas la seule chose qui compte.

De nombreux hedge funds ont acheté cette action le trimestre dernier — et vous n'en avez probablement jamais entendu parler, un article publié en premier sur 24/7 Wall St..