Le titre Nebius (NBIS) s'envole après l'annonce par Nvidia d'un investissement de 2 milliards de dollars dans l'infrastructure IA

Points clés

• Nvidia s'engage à investir 2 milliards de dollars en capital actions dans Nebius Group pour accélérer le développement de l'infrastructure IA
• Nebius vise une expansion de 170 MW à 800 MW–1 GW de capacité opérationnelle de centres de données d'ici fin 2026
• Avride, la branche mobilité autonome de l'entreprise, exploite des robotaxis et des robots de livraison grâce à un partenariat stratégique avec Uber
• La flotte de livraison autonome d'Avride a enregistré une croissance annuelle de 178 % au T1 2026, dépassant les 500 000 livraisons cumulées
• Nebius a déclaré des revenus cloud IA de 390 millions de dollars au T1 2026, représentant une croissance de 841 % en glissement annuel

Nebius Group (NBIS) a obtenu un engagement en capital actions substantiel de 2 milliards de dollars de la part de Nvidia, marquant un soutien significatif à la stratégie d'infrastructure IA de l'entreprise. L'investissement du géant des puces soutiendra directement l'expansion agressive des centres de données IA et des installations de fabrication de Nebius.

Nebius Group N.V., NBIS

Les actions NBIS s'échangeaient aux alentours de 286,69 $ lors des dernières séances de trading, gagnant plus de 2 % suite à l'annonce. Le titre a connu une appréciation substantielle depuis son plus bas sur 52 semaines de 43,89 $ jusqu'à un sommet de 298,80 $.

Nvidia adopte une approche non conventionnelle qui va au-delà de son modèle habituel de vente de matériel. En déployant directement des capitaux propres, le leader des semi-conducteurs partage le risque d'investissement avec Nebius, ce qui indique une relation stratégique plus approfondie. L'entreprise a déjà sécurisé des accords d'approvisionnement à long terme avec des acteurs technologiques majeurs, notamment Microsoft et Meta, pour utiliser cette infrastructure élargie.

À la fin de 2025, Nebius exploitait 170 mégawatts d'infrastructure active de centres de données. La direction prévoit que ce chiffre s'étendra entre 800 MW et 1 GW d'ici fin 2026, soutenu par plus de 4 GW de capacité à long terme engagée.

Cette expansion ambitieuse nécessite des ressources financières substantielles. Nebius a projeté des dépenses en capital comprises entre 20 milliards et 25 milliards de dollars tout au long de 2026. Les défis liés à l'approvisionnement en énergie, aux approbations réglementaires et aux rendements financiers restent des considérations importantes.

Les performances financières de l'entreprise valident sa trajectoire de croissance. Les revenus cloud IA du premier trimestre 2026 ont atteint 390 millions de dollars, marquant une augmentation de 841 % en glissement annuel. Les revenus trimestriels totaux se sont élevés à 399 millions de dollars, les 9 millions restants étant générés par Avride et la plateforme de technologie éducative TripleTen.

Avride poursuit une double stratégie dans le transport autonome et la livraison

Avride, la division véhicules autonomes de Nebius, bénéficie du soutien d'Uber et se concentre sur deux segments distincts : les taxis autonomes et la robotique de livraison sur trottoir. L'année dernière, Uber et Nebius ont conjointement investi 375 millions de dollars dans les opérations d'Avride.

Le segment de livraison autonome affiche une dynamique prometteuse. Les robots d'Avride ont effectué 174 000 livraisons au T1 2026, représentant une croissance annuelle de 178 %, et ont dépassé les 500 000 livraisons totales depuis le début des opérations en avril 2025. Uber Eats a intégré la flotte robotique d'Avride pour la logistique du dernier kilomètre.

Avride continue de déployer des unités sur d'autres marchés urbains et dans des environnements universitaires. Les recherches du secteur menées par Fortune Business Insights prévoient que le secteur de la robotique de livraison s'étendra d'une valeur de 686 millions de dollars cette année à environ 7,6 milliards de dollars d'ici 2034.

Le segment des robotaxis présente une plus grande complexité. Au cours du premier trimestre 2026, les véhicules autonomes d'Avride ont été impliqués dans 16 collisions à Dallas et Austin, déclenchant un examen réglementaire fédéral. Bien que de tels incidents ne soient pas rares dans le secteur des véhicules autonomes — Waymo d'Alphabet a enregistré 69 incidents séparés sur ces mêmes marchés entre juillet 2025 et mars 2026 — ils introduisent des vents contraires réglementaires.

Entrée au Nasdaq-100 et projections de Wall Street

L'entreprise a récemment rejoint l'indice Nasdaq-100, élargissant son exposition aux capitaux institutionnels et aux fonds indiciels.

Les analystes de Wall Street prévoient que les revenus grimperont à 21,3 milliards de dollars d'ici la fin de 2028. L'application d'une valorisation prix/ventes de 9,5x cohérente avec le secteur technologique américain au sens large suggère une capitalisation boursière potentielle approchant les 202 milliards de dollars — environ le triple de sa valorisation actuelle.

Le titre affiche actuellement un multiple de ventes de 79x, reflétant des attentes de croissance agressives tout en laissant une tolérance minimale aux revers opérationnels.

L'attention des investisseurs à venir se concentrera sur les calendriers de déploiement des centres de données, les engagements en matière d'infrastructure énergétique et les mises à jour sur l'avancement des contrats avec Microsoft, Meta et Uber.

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