Fundusze ETF Bitcoin przerywają sześciotygodniową passę napływów

Bitcoin ETF odnotowały 1 miliard dolarów netto odpływów w tygodniu kończącym się 15 maja, kończąc sześciotygodniową passę napływów.

Amerykańskie spotowe Bitcoin ETF odnotowały 1 miliard dolarów netto odpływów w tygodniu kończącym się 15 maja, zgodnie z danymi śledzonymi przez SoSoValue. Jest to największy tygodniowy wykup od końca stycznia, który nastąpił w czasie, gdy Bitcoin był notowany w pobliżu 79 000 dolarów w obliczu rosnących rentowności obligacji skarbowych i wyższych od oczekiwań danych o inflacji.

Tydzień z odpływami zakończył najdłuższą passę napływów, jaką produkty te notowały od lipca 2025 roku. Crypto.news poinformował, że sześciotygodniowy okres przyciągnął 3,4 miliarda dolarów, przy średniej 568 milionów dolarów tygodniowo, nadając wiosennemu ożywieniu znaczną wiarygodność instytucjonalną. Tylko w kwietniu napłynęło 1,97 miliarda dolarów, co stanowi najwyższy miesięczny wynik napływów w 2026 roku.

Makroekonomiczne przeciwności kończą miesiące instytucjonalnych zakupów

15 maja, w ostatnim dniu handlowym tygodnia, wszystkie 11 Bitcoin ETF odnotowały odpływy. Łącznie w tej sesji wyniosły one 290,42 miliona dolarów, a żaden produkt nie wykazał dodatniego przepływu, według SoSoValue.

Ethereum ETF dołożyły 255,11 miliona dolarów odpływów w tym samym tygodniu, przedłużając własną negatywną passę i wzmacniając ostrożność w całym sektorze. Łączne netto napływy do amerykańskich spotowych Bitcoin ETF od ich uruchomienia w styczniu 2024 roku nadal wynoszą około 58,34 miliarda dolarów, a łączne aktywa pod zarządzaniem sięgają 104,29 miliarda dolarów.

Badanie Nickel Digital wykazało, że 86% instytucjonalnych alokatorów i zarządzających majątkiem nadal oczekuje wzrostu napływów do kryptowalutowych ETF w 2026 roku wraz z poprawą jasności regulacyjnej, co sugeruje, że tydzień z odpływami może odzwierciedlać krótkoterminowe pozycjonowanie, a nie strukturalną zmianę popytu.

Makroekonomiczne tło napędziło odwrócenie trendu. Kwietniowy CPI wyniósł 3,8%, podczas gdy PPI dorównał poziomom z 2022 roku, osiągając 6%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych osiągnęła 4,54%, najwyższy poziom od maja 2025 roku, a CME FedWatch przesunął się powyżej 44% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Fed w grudniu.

Ten wzorzec przypomina wcześniejsze okresy odpływów w tym roku. Crypto.news poinformował, że tydzień kończący się 27 lutego odnotował podobne, napędzane makroekonomicznie odwrócenie trendu, po którym w następnym tygodniu napływy wznowiły się. W styczniu IBIT zdominował kategorię z 1,035 miliarda dolarów z tygodniowego łącznego wyniku 1,42 miliarda dolarów — koncentracja, która sprawia, że jego wiodąca rola w odpływach podczas słabych tygodni jest równie znacząca.