Dlaczego UBS twierdzi, że ASML to najlepsza akcja do kupienia w tej chwili

TLDR

• UBS podniósł swój cel końcowy dla S&P 500 do 7 900, w górę z 7 500, powołując się na silne zyski i popyt na AI
• Firma podniosła szacunek zysku na akcję S&P 500 na 2026 rok do 335 USD, co oznacza wzrost o 20%
• Wyceny półprzewodników i pamięci masowych odpowiadają za około połowę wzrostu prognoz zysku
• UBS wskazał ASML Holding jako swój najlepszy wybór akcji w obecnym środowisku wysokiego rynku
• Zamknięcie Cieśniny Ormuz zostało wskazane jako główne krótkoterminowe ryzyko dla rajdu

UBS podniósł w tym tygodniu swoje prognozy zarówno dla szerokiego rynku akcji w USA, jak i dla jednej kluczowej spółki półprzewodnikowej, wskazując na silny wzrost zysków i rosnący popyt na infrastrukturę AI jako główne czynniki napędowe.

Bank podniósł swój cel cenowy dla S&P 500 na koniec roku do 7 900, z 7 500. Ustalił również nowy cel na czerwiec 2027 roku na poziomie 8 200. Firma podniosła szacunek zysku na akcję dla indeksu na 2026 rok do 335 USD, z 310 USD. Oznacza to wzrost o 20%.

Około połowy tej poprawy prognoz zysku pochodzi z sektora półprzewodników, w szczególności z wyceny pamięci masowych. Zyski sektora energetycznego stanowiły kolejną około jedną czwartą wzrostu. UBS podniósł również szacunek zysku na 2027 rok do 375 USD, co sugeruje wzrost o 12%.

Bank stwierdził, że wyższe wydatki inwestycyjne na centra danych w 2026 roku były głównym czynnikiem tej rewizji. Utrzymał pozytywne spojrzenie na amerykańskie akcje, stwierdzając, że warunki rynku byka pozostają w mocy.

Dlaczego UBS obserwuje ASML

W przestrzeni półprzewodnikowej UBS wyróżnił ASML Holding jako najbardziej atrakcyjną akcję do zakupu w tej chwili. Holenderska firma produkuje zaawansowane maszyny litograficzne używane do produkcji najnowocześniejszych chipów. Posiada quasi-monopol na to urządzenie.

ASML Holding N.V., ASML

Klienci ASML obejmują głównych producentów chipów, takich jak TSMC, Samsung i Intel. Jego narzędzia są również kluczowe dla producentów pamięci masowych. Firma znajduje się w centrum produkcji chipów AI, ponieważ producenci tacy jak Nvidia zależą od jej maszyn.

UBS podniósł swój cel cenowy dla ASML do 1 900 € i utrzymał ocenę Kupuj dla akcji. Analitycy podali trzy powody tej rekomendacji: moce produkcyjne pozostają powyżej popytu, udział w rynku litografii pamięci masowych stale rośnie, a historia technologii high NA wciąż ma pole do rozwoju.

Prognozy wzrostu i moce produkcyjne

UBS oczekuje teraz, że przychody ASML z EUV wzrosną o 37% rok do roku w 2027 roku, znacznie powyżej poprzedniego szacunku wynoszącego 26%. Na 2028 rok przewiduje teraz wzrost o 10%, w porównaniu z wcześniejszą prognozą -1%.

Dla odlewni i logiki, która stanowi 62% sprzedaży produktów ASML, UBS prognozuje wzrost o 34% w 2027 roku i 18% w 2028 roku. Są to wartości znacznie powyżej wcześniejszych szacunków.

Analitycy zauważyli, że ASML komunikowało moce produkcyjne powyżej 80 jednostek EUV w 2027 roku, ale ich własna analiza sugeruje, że prawdziwe maksimum może przekroczyć 100 jednostek.

UBS wskazał również technologię High NA jako długoterminowy czynnik wzrostu. Firma szacuje, że może ona przynieść oszczędności kosztów rzędu 20–40% na krytycznych warstwach, a także wzrost wydajności o ponad 100% w porównaniu z większością alternatyw.

Ryzyka wskazane przez UBS

Mimo pozytywnych perspektyw, UBS wskazał zamknięcie Cieśniny Ormuz jako główne krótkoterminowe ryzyko. Firma stwierdziła, że wznowienie przepływu energii przez cieśninę jest prawdopodobnie potrzebne, zanim rajd będzie mógł się dalej rozwijać.

Rosnące długoterminowe stopy procentowe lub powrót do podwyżek stóp przez Fed zostały wymienione jako dodatkowe ryzyka, choć UBS stwierdził, że nie są one częścią jego scenariusza bazowego.

The post Why UBS Says ASML Is the Best Stock to Buy Right Now appeared first on CoinCentral.