Złoto (XAU/USD) buduje na skromnej zwyżkowej luce otwarcia i wspina się do czterodniowego szczytu, w okolicach poziomu 4 580 USD, podczas azjatyckiej sesji w poniedziałek. Weekendowe wydarzenia wzbudziły nadzieje na potencjalne porozumienie pokojowe między USA a Iranem, co podważa status dolara amerykańskiego (USD) jako waluty rezerwowej i zapewnia przyzwoite wsparcie dla surowca. USA i Iran pozostają jednak w sporze w kluczowych kwestiach. To, w połączeniu z jastrzębimi oczekiwaniami wobec amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed), pomaga ograniczyć straty USD i utrzymuje niezdający zysku żółty metal poniżej górnej granicy zakresu utrzymywanego przez ostatni tydzień lub dwa.
Axios poinformował w sobotę wieczorem, powołując się na amerykańskiego urzędnika, że USA i Iran są bliskie podpisania porozumienia zakładającego 60-dniowe przedłużenie zawieszenia broni, podczas którego Cieśnina Ormuz zostałaby ponownie otwarta. Ponadto prezydent USA Donald Trump powiedział, że ramy porozumienia pokojowego z Iranem zostały w dużej mierze wynegocjowane. To zwiększa zaufanie inwestorów, a wynikający z tego spadek cen ropy naftowej łagodzi obawy inflacyjne, wywołując gwałtowny spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych przy stosunkowo niskiej płynności, gdyż wiele globalnych rynków jest zamkniętych z powodu świąt. To z kolei jest postrzegane jako mocno ciążące na dolarze.
Tymczasem Trump wyraźnie polecił swoim przedstawicielom, aby nie śpieszyli się z zawarciem umowy z Iranem i stwierdził, że blokada morska irańskich portów pozostanie w mocy do czasu podpisania formalnego, certyfikowanego porozumienia. Ponadto poważne rozbieżności w sprawie irańskiego programu nuklearnego powinny ograniczać optymizm. Co więcej, zakłady na podwyżkę stóp procentowych przez Fed USA w 2026 roku mogą działać jako czynnik wspierający USD. To z kolei sprawia, że rozsądne jest poczekanie na dalsze wzrosty, zanim potwierdzi się, że złoto uformowało krótkoterminowe dno w okolicach 4 450 USD, czyli najniższego poziomu od końca marca, odnotowanego w zeszłym tygodniu.
Wykres XAU/USD 4-godzinny
Złoto zmaga się z wykorzystaniem śródsesyjnego wzrostu w obliczu niedźwiedziego układu technicznego
Z technicznego punktu widzenia, para XAU/USD utrzymuje się w obrębie zniżkującego kanału równoległego. Sufit kanału pokrywa się z 200-okresową Wykładniczą Średnią Kroczącą (EMA) na wykresie 4-godzinnym, tworząc skupiony opór w pobliżu poziomu 4 650 USD, co sugeruje, że zwyżki pozostają podatne na zagrożenia pomimo pozytywnego wydźwięku momentum. Wskaźnik MACD (Moving Average Convergence Divergence) jest powyżej zera, a histogram jest nadal dodatni. Ponadto Indeks Siły Względnej (RSI) oscyluje w okolicach połowy 50-tki, sygnalizując niepewne odbicie, a nie wyraźną zmianę trendu.
Po stronie spadkowej, dolna granica kanału równoległego w okolicach 4 360 USD wyznacza kolejny kluczowy poziom wsparcia. Przełamanie poniżej tej granicy wzmocniłoby szerszą strukturę niedźwiedzią i otworzyło drzwi do głębszej korekty w ramach średnioterminowego trendu spadkowego.
(Analiza techniczna tego artykułu została napisana przy pomocy narzędzia AI.)
Złoto — najczęściej zadawane pytania
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, będąc powszechnie stosowanym środkiem przechowywania wartości i środkiem wymiany. Obecnie, poza swoim blaskiem i zastosowaniem w jubilerstwie, kruszec jest powszechnie postrzegany jako bezpieczna przystań, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i przed deprecjacją walut, ponieważ nie jest zależne od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. Dążąc do wsparcia swoich walut w burzliwych czasach, banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji rezerw i kupowania złota w celu poprawy postrzeganej siły gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości około 70 miliardów USD do swoich rezerw w 2022 roku, według danych Światowej Rady Złota. Jest to najwyższy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto wykazuje odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są zarówno głównymi aktywami rezerwowymi, jak i bezpiecznymi przystaniami. Gdy dolar się deprecjonuje, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację aktywów w niespokojnych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykowymi. Zwyżka na rynku akcji ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaż na bardziej ryzykownych rynkach sprzyja szlachetnemu metalowi.
Cena może się poruszać ze względu na szeroką gamę czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo bez rentowności, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zazwyczaj ciąży na żółtym metalu. Niemniej jednak większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podwyższy ceny złota.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-sticks-to-gains-as-iran-diplomacy-hopes-weigh-on-usd-upside-potential-seems-limited-202605250405
