Akcje NuScale Power (SMR) spadły o 65% — Czy wyprzedaż była przesadzona?

TLDR

• NuScale jest jedyną amerykańską firmą nuklearną z projektem SMR zatwierdzonym przez NRC, co daje jej przewagę regulacyjną nad rywalami.
• Przychody za Q1 2026 wyniosły zaledwie 565 000 USD — spadek o 95,8% rok do roku — nie osiągając szacunków analityków na poziomie 7 milionów USD.
• Akcje są notowane w okolicach 12–13 USD, około 65% poniżej ceny sprzed roku, przy 52-tygodniowym maksimum wynoszącym 57,42 USD.
• Insiderzy byli aktywnymi sprzedawcami — Director Corp Fluor sprzedał 13,5 miliona akcji w kwietniu za ponad 159 milionów USD.
• Konsensus Wall Street to „Trzymaj" ze średnim docelowym kursem 15,92 USD, podczas gdy udział inwestorów instytucjonalnych wynosi 78,37%.

NuScale Power (SMR) jest notowany poniżej 13 USD, co stanowi około 65% poniżej poziomu sprzed roku. Ta luka między ceną a potencjałem przyciąga uwagę — jednak liczby opowiadają skomplikowaną historię.

NuScale Power Corporation, SMR

Akcje otworzyły się w czwartek na poziomie 12,05 USD i mają 52-tygodniowy zakres od 8,85 do 57,42 USD. Kapitalizacja rynkowa wynosi około 4,4–4,5 miliarda USD, co jest dużą liczbą dla firmy, która w ostatnim kwartale osiągnęła zaledwie 565 000 USD przychodu.

Wynik za Q1 był nie tylko niski — znacząco nie trafił w oczekiwania analityków na poziomie 7 milionów USD. Przychody spadły o 95,8% rok do roku, a spółka odnotowała stratę operacyjną w wysokości 57 milionów USD za kwartał.

NuScale odnotował EPS na poziomie -0,14 USD za Q1, nie osiągając konsensusu szacunkowego na poziomie -0,11 USD. Analitycy oczekują rocznego EPS na poziomie -0,79 USD.

Argumenty Za NuScale

Optymistyczny scenariusz zaczyna się od regulacji. NuScale jest jedynym deweloperem reaktorów jądrowych w USA posiadającym projekt małego reaktora modułowego (SMR) zatwierdzony przez NRC. Rywale, tacy jak Oklo i Nano Nuclear Energy, jeszcze tego nie mają i mogą spędzić lata, dążąc do tego celu.

NuScale ma również dwa aktywne projekty. Współpracuje z rumuńskim przedsiębiorstwem użyteczności publicznej przy budowie elektrowni o mocy 462 megawatów elektrycznych na terenie byłej kopalni węgla. W USA, za pośrednictwem partnera ENTRA1, celuje w 6 gigawatów mocy SMR dla Tennessee Valley Authority.

Żaden z projektów nie ma zostać ukończony przed 2030 rokiem. Tak więc na razie NuScale jest spółką przed przychodową z wyceną wynoszącą wiele miliardów dolarów.

Firma posiada solidny bufor płynności — łącznie około 1 miliarda USD, w tym 341 milionów USD w gotówce i ekwiwalentach. To daje czas, ale nie generuje zwrotów.

Insiderzy Sprzedają, Instytucje Trzymają

Aktywność insiderów jest warta obserwacji. W ciągu ostatnich 90 dni insiderzy sprzedali ponad 40 milionów akcji o wartości prawie 475 milionów USD. Największą transakcją był Director Corp Fluor, który sprzedał 13,5 miliona akcji w kwietniu po średniej cenie 11,81 USD, łącznie za ponad 159 milionów USD.

Insiderzy korporacyjni posiadają teraz zaledwie 1,28% spółki.

Z drugiej strony inwestorzy instytucjonalni nadal posiadają 78,37% akcji. Seven Grand Managers LLC otworzyło nową pozycję o wartości 1,77 miliona USD w Q4. Kilka innych funduszy — w tym MAI Capital Management i Harbour Investments — zwiększyło istniejące pozycje.

Nastroje analityków są mieszane. B. Riley obniżył swój cel z 24 do 19 USD, ale utrzymał ocenę „Kupuj". HSBC rozpoczął pokrycie z oceną „Trzymaj" i celem 13 USD. Royal Bank of Canada obniżył swój cel z 21 do 14 USD. TD Cowen obniżył ocenę z „Kupuj" do „Trzymaj" w lutym.

Konsensus 17 analityków to „Trzymaj" ze średnim docelowym kursem 15,92 USD — około 25% powyżej obecnego poziomu akcji.

50-dniowa średnia krocząca NuScale wynosi 11,41 USD, a 200-dniowa średnia krocząca 15,38 USD, przy czym akcje są obecnie notowane pomiędzy tymi dwoma poziomami.

Wpis NuScale Power (SMR) — Akcje Spadły o 65% — Czy Wyprzedaż Jest Przesadzona? pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.