Akcje Salesforce (CRM) rosną o prawie 10% po wyjątkowych wynikach za Q1: Czas na zakup?

Najważniejsze punkty

• Przychody za Q1 FY2027 osiągnęły 11,13 mld USD, co oznacza 13% wzrost rok do roku – najszybsze kwartalne tempo wzrostu spółki od początku 2023 roku
• Skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,88 USD przekroczył prognozy analityków wynoszące 3,12 USD o około 24%
• Platforma Agentforce osiągnęła w Q1 roczne przychody cykliczne na poziomie 1,2 mld USD, notując wzrost o 205% w porównaniu z rokiem poprzednim
• Spółka zobowiązała się do zainwestowania 2 mld USD w działalność we Francji do 2030 roku, w tym do otwarcia AI Innovation Hub w Paryżu
• Wycena akcji wynosi około 14x prognozowanych zysków w porównaniu z medianą rynkową ~18x, wspierana trwającym programem odkupu akcji o wartości 25 mld USD

Salesforce (CRM) zanotował imponujący wzrost o 9,68% po ogłoszeniu wyników za Q1 FY2027, które przebiły sceptyczne nastroje rynkowe. Przez cały rok akcje były pod presją spadkową, gdy krytycy kwestionowali, czy sztuczna inteligencja może podkopać tradycyjny popyt na oprogramowanie. Wyniki kwartalne stanowiły przekonujący kontrargument.

Salesforce, Inc., CRM

Lider rynku oprogramowania dla przedsiębiorstw odnotował 11,13 mld USD przychodów kwartalnych, co stanowi wzrost o 13% rok do roku. Wynik ten przekroczył oczekiwania analityków i był najsilniejszym kwartalnym wzrostem spółki od pierwszego kwartału 2023 roku.

Skorygowany zysk wyniósł 3,88 USD na akcję, wyraźnie przekraczając konsensus Wall Street na poziomie 3,12 USD o blisko 24%. Tak znaczące pozytywne zaskoczenie wynikowe zazwyczaj wywołuje szybkie dostosowanie pozycji wśród niedźwiedzich traderów.

Wyróżniającym się wskaźnikiem efektywności był Agentforce – autonomiczna platforma AI spółki. Ten segment osiągnął w samym Q1 kamień milowy w postaci 1,2 mld USD rocznych przychodów cyklicznych, notując 205% wzrost rok do roku.

W połączeniu z operacjami Data Cloud, segment AI i danych wygenerował 3,4 mld USD rocznych przychodów. Segment ten wykroczył poza status eksperymentalny i stał się fundamentalnym filarem biznesu.

Solidne wskaźniki zaległości i agresywny zwrot kapitału sygnalizują pewność

Bieżące pozostałe zobowiązania wykonawcze wzrosły o 14% do 33,6 mld USD, podczas gdy łączne RPO osiągnęło 67,9 mld USD. Wskaźniki te wskazują, że klienci korporacyjni angażują się w bardziej rozbudowane, długoterminowe kontrakty, zamiast ograniczać swoją obecność.

Data Cloud przetworzyło 52 biliony rekordów w Q1, co oznacza wzrost o 136% w porównaniu z tym samym okresem roku poprzedniego. Ta ogromna ilość przetwarzanych danych ilustruje głęboką integrację, jaką klienci utrzymują z ekosystemem platformy.

W zakresie zwrotów dla akcjonariuszy Salesforce przeznaczył ponad 27 mld USD w ramach przyspieszonego programu odkupu akcji, eliminując 103 miliony akcji po średniej ważonej cenie 262,14 USD. Stanowi to około 10% rozwodnionych akcji wycofanych w ciągu dwunastu miesięcy.

W Q1 zarząd zatwierdził dodatkowy program odkupu akcji o wartości 25 mld USD. Przy kursie akcji wynoszącym około 209,60 USD w dniu ogłoszenia wyników, oznacza to agresywne rozmieszczenie kapitału przy pozornie skompresowanej wycenie.

Perspektywy Wall Street i opinie ekspertów sugerują dalszy potencjał wzrostu

TD Cowen podtrzymał rekomendację Kupuj z docelową ceną 250 USD w dniu 22 maja, podkreślając silny impet w segmencie data cloud. Konsensusowa ocena na Wall Street wynosi Umiarkowany Kupuj, ze średnim celem cenowym na poziomie 246,87 USD – co sugeruje około 18% potencjał wzrostu od bieżących poziomów notowań.

Citi zajął bardziej ostrożne stanowisko, obniżając w maju swój cel cenowy do 188 USD z 200 USD przy utrzymaniu oceny Neutralnej, wskazując na wydłużone cykle sprzedaży i zwiększoną aktywność odnowieniową wśród partnerów kanałowych.

Wskaźnik ceny do zysku dla przyszłych wyników kształtuje się na poziomie około 14x na podstawie konsensusowych szacunków zysku za FY2027 wynoszących 14,16 USD na akcję. Wycena ta stanowi dyskonto wobec szerszej mediany rynkowej wynoszącej około 18x.

Na froncie globalnej ekspansji Salesforce nakreślił plany inwestycji o wartości 2 mld USD we Francji sięgające 2030 roku, obejmujące nowe AI Innovation Hub w Paryżu oraz rozszerzone inicjatywy rozwoju zasobów ludzkich.

Protokół Slack Model Context Protocol, zintegrowany z nową architekturą Headless 360, przekroczył milion aktywnych użytkowników w ciągu pierwszych sześciu tygodni od debiutu.

Wpis Salesforce (CRM) Stock Surges Nearly 10% on Exceptional Q1 Results: Time to Buy? pojawił się najpierw na Blockonomi.