Akcje Credo (CRDO) osiągają rekordowe maksimum — analitycy twierdzą, że mają jeszcze przestrzeń do wzrostu

TLDR

• Evercore ISI zainicjowało pokrycie Credo Technology (CRDO) z oceną Outperform i celem cenowym na poziomie 325 USD, czyli około 20% powyżej rekordowego zamknięcia na poziomie 271,83 USD w piątek.
• Evercore prognozuje 100% wzrost w podstawowej działalności AEC miedziowej Credo w 2026 roku, a następnie 60% w 2027 roku.
• Firma spodziewa się, że portfel optyczny Credo osiągnie 25% całkowitych przychodów do 2027 roku, znacznie rozszerzając adresowalny rynek 10–20 razy.
• Evercore prognozuje EPS powyżej 13 USD do 2028 roku, co oznacza skumulowany roczny wskaźnik wzrostu zysków powyżej 70% przez trzy lata.
• BNP Paribas osobno potwierdziło Credo jako kluczowego beneficjenta AI, powołując się na TAM przekraczający obecnie 10 mld USD — wzrost 3-krotny w ciągu zaledwie 18 miesięcy.

Credo Technology (CRDO) wzrosło o 3,5% w poniedziałek po tym, jak analityk Evercore ISI Mark Lipacis zainicjował pokrycie z oceną Outperform i celem cenowym na poziomie 325 USD. Cel ten jest o około 20% powyżej rekordowego zamknięcia z piątku na poziomie 271,83 USD.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

Inicjacja pokrycia zbiegła się z dniem, w którym BNP Paribas wydało własną pozytywną notę dotyczącą spółki, co sprawiło, że poniedziałkowy poranek był pracowity dla inwestorów CRDO.

Lipacis argumentował, że Wall Street niedoszacowuje, jak duża jest naprawdę długoterminowa szansa Credo. Obecnie większość inwestorów postrzega ją jako grę na połączalność AI opartą na miedzi — a to ujęcie, zdaniem Evercore, jest zbyt wąskie.

Główna teza firmy jest taka, że Credo jest na progu znaczącej rewaluacji wyceny, gdy jej portfel optyczny zyska na znaczeniu.

Credo zbudowało swoją reputację, sprzedając kompletne systemy Active Electrical Cable (AEC) — cały kabel wraz z układem scalonym — zamiast samodzielnych chipów. Teraz stosuje tę samą strategię pełnego systemu do optyki, wprowadzając optyczne DSP, Silicon Photonics i moduły ZFOptics.

Prognozy Evercore znacznie powyżej konsensusu

Prognozy finansowe Evercore są agresywne pod każdym względem. Firma modeluje 100% wzrost w podstawowej działalności AEC miedziowej Credo w 2026 roku, a następnie kolejny skok o 60% w 2027 roku.

Po stronie optycznej Evercore spodziewa się, że nowy portfel przyspieszy pod koniec przyszłego roku i potencjalnie osiągnie 25% całkowitych przychodów do 2027 roku.

Kluczową liczbą jest prognoza EPS na 2028 rok: powyżej 13 USD, co oznacza skumulowany roczny wskaźnik wzrostu zysków powyżej 70% przez trzy lata. To około 40% powyżej tego, co modeluje reszta Wall Street.

Przy cenie 325 USD Evercore twierdzi, że akcje są faktycznie tanie — przy wskaźniku PEG zaledwie 0,4x na podstawie szacunków na 2028 rok.

BNP Paribas również pozytywnie, widzi TAM powyżej 10 mld USD

Analityk BNP Paribas Karl Ackerman przedstawił osobno własną konstruktywną opinię. Utrzymał cel cenowy na poziomie 275 USD, ale przedstawił szczegółowe uzasadnienie, dlaczego całkowity adresowalny rynek Credo znacznie wzrósł.

Ackerman wskazał również na dywersyfikację klientów jako rosnący atut. Spodziewa się, że od trzech do czterech klientów hiperskalowych będzie reprezentować po ponad 10% przychodów do roku fiskalnego 2027, a neochmury potencjalnie zbliżą się do 20% sprzedaży w czasie.

Credo współpracuje obecnie z pięcioma spośród sześciu głównych dostawców hiperskalowych — według doniesień są to Amazon, Meta, Microsoft, xAI i Oracle.

BNP wskazało również na silną widoczność łańcucha dostaw, przy czym klienci hiperskalowi dostarczają prognozy popytu na 12 do 36 miesięcy naprzód, a zamówienia wiążące składane są na trzy do sześciu miesięcy przed realizacją.

Portfel optycznych DSP Credo jest na dobrej drodze do przekroczenia 100 mln USD sprzedaży w roku fiskalnym 2027.

Wpis Credo (CRDO) Stock Hits Record High — And Analysts Say It Has Further to Go pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.