Correção do Bitcoin

O que é uma correção do Bitcoin?

Uma correção do Bitcoin é uma queda significativa de preço em relação a uma máxima recente, após o Bitcoin ter subido rapidamente ou sido negociado em níveis elevados.

Em termos gerais de mercado, uma correção costuma ser descrita como uma queda de cerca de 10% a menos de 20% em relação a um pico recente.

O guia do U.S. Bank sobre correções de mercado explica que uma correção de mercado geralmente se refere a uma queda de cerca de 10% a menos de 20% em relação a uma máxima recente.

Nos mercados de Bitcoin, o termo é usado de maneira mais flexível porque o Bitcoin é mais volátil do que muitos ativos tradicionais.

Uma queda de 10% no Bitcoin pode ser chamada de correção por um trader e de movimentação semanal normal por outro.

Uma queda maior ainda pode ser chamada de correção se a tendência de longo prazo permanecer intacta.

Uma correção é diferente de um pequeno pullback normal porque geralmente sinaliza um ajuste mais acentuado no preço, na alavancagem, no sentimento ou na demanda de curto prazo.

Também é diferente de um mercado de baixa completo, pois nem sempre significa que o ciclo mais amplo passou a ser negativo.

As correções do Bitcoin podem ocorrer durante mercados de alta, mercados de baixa, mercados laterais e períodos iniciais de recuperação.

A ideia principal é que o Bitcoin se afastou de uma máxima recente e o mercado está reavaliando os riscos.

Por que as correções do Bitcoin são importantes

As correções do Bitcoin são importantes porque testam a convicção do mercado, a liquidez, a alavancagem e o comportamento dos investidores.

Uma correção pode mostrar se os compradores recentes eram detentores de longo prazo ou especuladores de curto prazo.

Pode mostrar se a alta era sustentada pela demanda no mercado Spot ou se era impulsionada principalmente pela alavancagem.

Também pode mostrar se os participantes do mercado estão dispostos a comprar nas quedas ou preferem reduzir o risco.

O alerta da SEC para investidores sobre criptoativos adverte que os investimentos em criptoativos podem ser excepcionalmente voláteis e especulativos.

Esse alerta é especialmente relevante durante correções, pois as oscilações acentuadas de preço podem levar os usuários a tomar decisões emocionais.

Alguns usuários vendem em pânico perto das mínimas locais.

Outros compram agressivamente sem verificar se a correção ainda está em andamento.

Os traders podem usar alavancagem em excesso porque presumem que a queda será revertida rapidamente.

Detentores de longo prazo podem ficar inseguros mesmo que sua tese original não tenha mudado.

Portanto, uma correção do Bitcoin não é apenas um evento de preço.

Também é um momento importante para a gestão de risco.

Correção do Bitcoin vs. pullback

Um pullback geralmente é uma queda menor dentro de uma tendência de alta mais ampla.

Um pullback do Bitcoin pode ser uma queda breve de alguns pontos percentuais após uma forte alta.

Uma correção costuma ser maior e mais perceptível.

Um pullback pode durar horas ou dias.

Uma correção pode durar dias, semanas ou mais.

Um pullback geralmente reduz o momentum de curto prazo sem alterar o sentimento mais amplo.

Uma correção pode reajustar o sentimento de forma mais profunda e levar os traders a questionar se a tendência está enfraquecendo.

Por exemplo, uma queda de 100,000 para 97,000 corresponde a um pullback de 3%.

Uma queda de 100,000 para 88,000 corresponde a uma correção de 12% segundo o critério comum de correção de 10%.

Essa diferença importa porque os controles de risco devem ser compatíveis com a magnitude da movimentação.

Correção do Bitcoin vs. mercado de baixa

Um mercado de baixa geralmente envolve uma queda mais profunda e persistente do que uma correção.

Em termos tradicionais de mercado, um mercado de baixa costuma ser definido como uma queda de 20% ou mais em relação a uma máxima recente.

O mesmo guia do U.S. Bank descreve quedas maiores após correções como mercados de baixa quando se tornam mais severas.

O Bitcoin pode cair mais de 20% e depois se recuperar rapidamente, por isso traders de cripto costumam considerar outros fatores além da porcentagem.

Eles também analisam a estrutura da tendência, a liquidez, a alavancagem, o comportamento on-chain, as condições macroeconômicas e a psicologia dos investidores.

Uma correção do Bitcoin pode continuar fazendo parte de um mercado de alta se os compradores defenderem mínimas mais altas e a demanda de longo prazo permanecer forte.

Uma correção pode se transformar em um mercado de baixa se a pressão vendedora continuar, a liquidez enfraquecer e a confiança se deteriorar.

Às vezes, a distinção entre uma correção e um mercado de baixa só fica clara depois do ocorrido.

Por isso, os traders devem evitar presumir que toda correção é automaticamente uma oportunidade de compra.

Também devem evitar presumir que toda correção é o início de um mercado de baixa prolongado.

Como as correções do Bitcoin geralmente começam

Uma correção do Bitcoin costuma começar depois de uma alta rápida, quando os traders ficam confiantes demais.

Compradores de curto prazo podem perseguir o momentum, e a alavancagem pode se acumular nos mercados de derivativos.

Quando o preço se afasta muito das médias móveis comuns ou das métricas de valor realizado, alguns detentores podem realizar lucros.

Em seguida, um evento negativo nas notícias pode desencadear vendas.

A primeira queda pode acionar ordens stop loss e liquidar posições long alavancadas.

Essas vendas forçadas podem pressionar ainda mais o preço para baixo e gerar mais liquidações.

Os provedores de liquidez podem ampliar os spreads durante períodos de volatilidade.

Novos compradores podem esperar por preços menores em vez de comprar imediatamente.

Essa combinação pode transformar uma pequena queda em uma correção.

Uma correção também pode começar de forma gradual, quando o preço deixa de atingir novas máximas e a demanda diminui antes de uma quebra visível.

Causas comuns das correções do Bitcoin

As correções do Bitcoin podem ser causadas pela realização de lucros após uma forte alta.

Também podem ser causadas por alavancagem excessiva, que provoca vendas forçadas quando o preço cai.

Choques macroeconômicos, como mudanças nas expectativas sobre taxas de juros ou um sentimento de aversão ao risco, também podem causá-las.

Incerteza regulatória, incidentes de segurança, pressões sobre stablecoins ou sobre a mineração, e o enfraquecimento da liquidez do mercado também podem desencadear correções.

Uma rejeição técnica em um nível de resistência importante também pode ser a causa.

Às vezes, uma correção não tem uma causa única e evidente.

O Bitcoin é negociado globalmente, 24 horas por dia, por isso muitas forças podem se combinar ao mesmo tempo.

Uma manchete pode parecer explicar a movimentação, mas a alavancagem e a liquidez podem ser os verdadeiros fatores de aceleração.

Uma correção também pode ocorrer simplesmente porque o preço subiu demais e rápido demais.

Os mercados não precisam de um motivo dramático para se reequilibrar após um período de forte especulação.

Alavancagem e correções do Bitcoin

A alavancagem é um dos fatores mais importantes por trás das correções rápidas do Bitcoin.

A alavancagem permite que os traders controlem uma posição maior do que o capital próprio normalmente permitiria.

Isso pode aumentar os ganhos quando o preço se move a favor do trader.

Também pode aumentar as perdas quando o preço se move contra ele.

Quando as posições long alavancadas ficam concentradas, uma queda de preço pode provocar liquidações.

As liquidações forçam o encerramento de posições, o que pode gerar pressão vendedora adicional.

Isso pode pressionar o preço para baixo e desencadear ainda mais liquidações.

O resultado pode ser uma correção acentuada, mais rápida do que seria esperado com vendas normais no mercado Spot.

O alerta da CFTC sobre negociação de moedas virtuais adverte os usuários sobre os riscos nos mercados Spot, de Futuros e de opções de moedas virtuais.

Esse alerta é importante porque produtos cripto alavancados podem ampliar o risco de correção.

Liquidez e correções do Bitcoin

Liquidez é a capacidade de comprar ou vender Bitcoin sem causar um grande impacto no preço.

Em mercados tranquilos, a liquidez pode parecer forte porque os livros de ordens são profundos e os spreads são estreitos.

Durante uma correção, a liquidez pode se deteriorar rapidamente.

Os formadores de mercado podem reduzir o tamanho das cotações ou ampliar os spreads para gerenciar o risco.

Grandes vendedores podem consumir as melhores ordens de compra e pressionar o preço para baixo por níveis mais rasos do livro de ordens.

Os compradores podem esperar em vez de entrar imediatamente no mercado.

Isso pode fazer o Bitcoin cair mais rápido do que o esperado.

A liquidez é especialmente importante nos fins de semana, feriados, eventos macroeconômicos e períodos de grandes liquidações.

Uma correção com baixa liquidez pode se tornar desordenada, mesmo que a tese de longo prazo sobre o Bitcoin continue inalterada.

Uma boa análise do Bitcoin deve sempre considerar a liquidez, e não apenas o preço.

Sentimento do mercado durante uma correção do Bitcoin

O sentimento do mercado pode mudar rapidamente durante uma correção do Bitcoin.

Quando o preço sobe, as redes sociais e os comentários do mercado costumam se tornar otimistas.

Quando o preço passa por uma correção, o mesmo mercado pode ficar temeroso de repente.

Essa oscilação emocional é normal nos voláteis mercados cripto.

Indicadores de sentimento podem ajudar os traders a entender se o mercado está eufórico, temeroso ou equilibrado.

No entanto, o sentimento não é uma ferramenta perfeita para identificar o momento de negociar.

Um mercado temeroso pode ficar ainda mais temeroso antes de se recuperar.

Um mercado otimista pode continuar assim por mais tempo do que os traders cautelosos esperam.

As orientações da Investor.gov sobre volatilidade recomendam que os investidores não entrem em pânico e sigam um plano compatível com seus objetivos e sua tolerância ao risco.

Esse conselho é útil durante correções do Bitcoin porque o trading emocional costuma levar a resultados piores do que um planejamento disciplinado.

Análise técnica de uma correção do Bitcoin

A análise técnica estuda gráficos de preços, volume, estrutura da tendência, suportes, resistências, médias móveis e indicadores de momentum.

Durante uma correção do Bitcoin, os traders costumam observar se o preço se mantém acima dos níveis de suporte anteriores.

Também podem acompanhar se o preço continua acima das principais médias móveis.

Uma correção que forma uma mínima mais alta pode indicar que a tendência de alta mais ampla continua saudável.

Uma correção que rompe vários níveis de suporte pode indicar uma pressão vendedora maior do que a esperada.

O volume é importante porque quedas acompanhadas de alto volume podem indicar maior distribuição ou vendas forçadas.

Quedas com baixo volume podem indicar um pullback mais fraco, mas nem sempre é seguro presumir isso.

Indicadores de momentum podem mostrar se o Bitcoin está entrando em sobrevenda.

Um sinal de sobrevenda não garante uma recuperação imediata.

Ele apenas sugere que a pressão vendedora pode estar estendida em relação ao comportamento recente dos preços.

Análise on-chain de uma correção do Bitcoin

A análise on-chain estuda a atividade registrada diretamente na blockchain do Bitcoin.

Durante uma correção, os analistas podem avaliar se os detentores de longo prazo estão vendendo ou mantendo seus BTC.

Também podem analisar se as moedas estão se movimentando com lucro ou prejuízo.

Podem ainda estudar entradas e saídas das exchanges, taxas de transação, preço realizado, capitalização realizada e métricas de idade das moedas.

A pesquisa da Glassnode sobre capitalização realizada explica que, historicamente, as quedas da capitalização realizada foram menores do que as quedas da capitalização de mercado do Bitcoin.

Esse tipo de métrica ajuda os analistas a comparar as quedas do preço de mercado com mudanças mais profundas no custo de aquisição da oferta de moedas.

Se o preço cair, mas o comportamento dos detentores de longo prazo permanecer estável, a correção pode ser impulsionada principalmente por traders de curto prazo.

Se os detentores de longo prazo começarem a vender em grande volume, a correção pode refletir uma tensão mais profunda.

A análise on-chain é útil porque o registro do Bitcoin é público.

Ainda assim, não é perfeita, pois nem toda movimentação de carteira representa uma venda.

Drawdown

Drawdown é a queda de um pico até uma mínima posterior.

As correções do Bitcoin costumam ser medidas como drawdowns em relação a máximas recentes.

Se o Bitcoin cair de 100,000 para 85,000, o drawdown será de 15%.

O drawdown importa porque mostra a perda que um detentor ou uma estratégia precisa suportar.

Uma estratégia pode apresentar retornos fortes no longo prazo e ainda assim sofrer drawdowns acentuados.

Historicamente, o Bitcoin sofreu drawdowns profundos em comparação com muitos ativos tradicionais.

Essa é uma das razões pelas quais o dimensionamento da posição é importante.

Um usuário que investe demais durante uma alta pode não conseguir suportar a correção emocional ou financeiramente.

A análise de drawdown ajuda os usuários a decidir qual nível de exposição ao Bitcoin é compatível com sua tolerância ao risco.

É mais fácil lidar com uma correção quando sua possível magnitude foi considerada antes de iniciar a negociação ou o investimento.

Suporte e resistência

Suporte é uma faixa de preço em que os compradores já entraram no mercado ou na qual os traders esperam que a demanda aumente.

Resistência é uma faixa de preço em que os vendedores já apareceram ou na qual os traders esperam que a oferta aumente.

Durante uma correção do Bitcoin, os níveis de suporte podem ajudar os traders a identificar possíveis zonas de repique.

No entanto, o suporte não é uma garantia.

Se a pressão vendedora for suficientemente forte, o suporte pode ser rompido.

Quando o suporte é rompido, pode se transformar em resistência em uma recuperação posterior.

A resistência também é importante durante a recuperação após uma correção.

Se o Bitcoin se recuperar, mas não conseguir superar um nível de suporte anterior, a correção ainda pode estar em andamento.

Os níveis técnicos são úteis porque muitos traders os acompanham.

Devem ser combinados com volume, liquidez, dados on-chain e condições macroeconômicas.

Médias móveis

As médias móveis suavizam os dados de preço ao longo de um período escolhido.

Entre as médias móveis comuns do Bitcoin estão as de 20, 50, 100 e 200 dias.

Durante uma correção, os traders podem observar se o Bitcoin se mantém acima ou abaixo dessas médias.

Uma correção que encontra suporte perto de uma média móvel importante pode indicar que os compradores ainda respeitam a tendência.

Uma queda abaixo de várias médias móveis pode indicar que o momentum está enfraquecendo.

As médias móveis também podem atuar como resistência dinâmica durante uma recuperação.

No entanto, as médias móveis são indicadores atrasados.

Elas são calculadas com base em preços passados, por isso refletem o que já aconteceu, e não o que vem a seguir.