NFT como garantia

O que é um NFT usado como garantia?

Um NFT usado como garantia é um token não fungível que um tomador de empréstimo oferece para garantir um empréstimo em cripto ou outra obrigação financeira.

Em termos simples, o usuário bloqueia ou transfere um NFT para um sistema de empréstimos para obter criptoativos usando-o como garantia.

Se o tomador pagar o empréstimo conforme os termos acordados, o NFT será devolvido.

Se não pagar, o credor ou protocolo poderá receber, liquidar, leiloar ou reivindicar o NFT de acordo com as regras do empréstimo.

O uso de NFTs como garantia é comum em empréstimos com NFTs, empréstimos garantidos por NFTs, empréstimos peer-to-peer, mercados de crédito DeFi e sistemas de liquidez baseados em colecionáveis digitais.

O NFT usado como garantia pode representar uma obra de arte, um ativo de imagem de perfil, um item de jogo, um terreno virtual, um passe de associação, uma edição musical ou outro ativo digital tokenizado.

Ao contrário das garantias em tokens fungíveis, os NFTs são únicos e mais difíceis de precificar, pois cada um pode ter atributos, raridade, histórico, utilidade e demanda de compradores diferentes.

Isso torna o uso de NFTs como garantia útil, mas arriscado.

O tomador pode obter liquidez sem vender o NFT, mas o credor precisa aceitar o risco de que o NFT perca valor ou se torne difícil de vender.

Como funciona o uso de NFTs como garantia

O uso de NFTs como garantia geralmente ocorre por meio de um contrato inteligente, sistema de custódia ou protocolo de empréstimos.

O tomador escolhe um NFT e solicita um empréstimo com base no valor estimado desse NFT.

Um credor ou pool de empréstimos avalia o NFT, o valor do empréstimo, a duração, a taxa de juros, as regras de liquidação e os termos de pagamento.

Se o empréstimo for aprovado, o NFT ficará bloqueado em um contrato ou sistema de custódia durante o prazo do empréstimo.

O tomador recebe criptoativos, como uma stablecoin ou outro ativo digital aceito pelo sistema de empréstimos.

Antes do vencimento do empréstimo ou da ativação das condições de liquidação, o tomador precisa pagar o principal, os juros e as taxas.

Se o pagamento for concluído, o NFT será devolvido ao tomador.

Se o pagamento não for feito, o NFT poderá ser transferido para o credor, vendido em um leilão ou tratado por outro processo de liquidação.

O resultado exato depende do modelo de empréstimo e do design do contrato inteligente.

Por que o uso de NFTs como garantia importa no mercado cripto

O uso de NFTs como garantia importa porque permite que detentores obtenham liquidez sem vender imediatamente seus NFTs.

Um detentor pode acreditar que um NFT tem valor de longo prazo, mas ainda precisar de capital no curto prazo.

Usar o NFT como garantia pode ajudar o detentor a obter um empréstimo e manter a possibilidade de recuperar o NFT após o pagamento.

Para os credores, as garantias em NFTs criam uma forma de obter juros ou adquirir NFTs se os tomadores não pagarem.

Para os mercados de NFTs, os sistemas de garantia podem criar novas fontes de liquidez para ativos que muitas vezes são difíceis de vender rapidamente.

Para a DeFi, as garantias em NFTs ampliam o conceito de empréstimos baseados em blockchain para além dos tokens fungíveis.

No entanto, usar NFTs como garantia é mais complexo do que usar garantias cripto convencionais, pois os NFTs são ilíquidos, únicos e difíceis de avaliar com precisão.

Um sistema de empréstimos precisa lidar com a incerteza dos preços, o risco do preço mínimo, o risco dos metadados, o risco de custódia e o risco de liquidação.

Garantia em NFT vs. garantia em token fungível

Uma garantia em token fungível usa ativos em que cada unidade geralmente é intercambiável por outra unidade do mesmo token.

Uma garantia em NFT usa tokens únicos, cujo valor e demanda podem variar.

Um token fungível costuma poder ser avaliado com base em um preço de mercado em tempo real obtido de pares de negociação ativos.

Um NFT pode exigir a análise do preço mínimo da coleção, da raridade dos atributos, das vendas recentes, das ofertas, de avaliações e da liquidez.

Em geral, é mais fácil liquidar garantias fungíveis porque elas podem ser vendidas em unidades menores.

Uma garantia em NFT geralmente precisa ser vendida como um token inteiro para um comprador que queira exatamente aquele ativo.

Isso cria mais risco de avaliação e de liquidação.

A principal vantagem das garantias em NFTs é que elas permitem tomar empréstimos usando ativos que, de outra forma, ficariam parados em uma carteira.

Usar um NFT como garantia vs. vender um NFT

Usar um NFT como garantia é diferente de vendê-lo.

Quando um detentor vende um NFT, a propriedade é transferida permanentemente ao comprador, a menos que o vendedor o compre de volta depois.

Quando um detentor usa um NFT como garantia, o token geralmente fica bloqueado durante o empréstimo e pode ser devolvido após o pagamento.

Isso permite que o detentor obtenha liquidez mantendo a possibilidade de aproveitar uma eventual alta futura do valor do NFT.

O risco é perder o NFT se o empréstimo não for pago ou se as regras de liquidação forem acionadas.

Tomar um empréstimo também gera custos de juros e possíveis taxas.

Vender elimina a obrigação de pagar o empréstimo, mas significa abrir mão da propriedade.

Oferecer o NFT como garantia mantém a possibilidade de recuperar sua propriedade, mas acrescenta risco de endividamento.

Garantias em NFTs e empréstimos com NFTs

Os empréstimos com NFTs são o principal caso de uso para NFTs como garantia.

Nesse tipo de empréstimo, o tomador oferece um NFT e recebe um empréstimo de um credor ou pool.

O empréstimo pode ser peer-to-peer, quando um credor faz diretamente uma oferta por um NFT específico.

Também pode ser baseado em pool, quando o protocolo usa regras para toda a coleção a fim de automatizar empréstimos e concessões de crédito.

O modelo peer-to-peer pode permitir uma avaliação mais detalhada porque o credor pode analisar o NFT específico.

O modelo baseado em pool pode ser mais rápido, mas talvez dependa mais do preço mínimo e de regras automatizadas de risco.

Os dois modelos têm vantagens e desvantagens.

Os tomadores devem entender se os termos do empréstimo são negociados, automatizados, fixos, variáveis, com excesso de garantia ou sujeitos a liquidação.

Empréstimos peer-to-peer com NFT como garantia

Um empréstimo peer-to-peer com NFT como garantia ocorre quando um credor financia um empréstimo garantido por um NFT específico.

Antes de fazer uma oferta, o credor pode analisar a coleção, a raridade, o histórico de vendas, o preço mínimo, as ofertas ativas e os metadados do NFT.

O tomador pode aceitar ou rejeitar a oferta.

Se aceitar, o NFT será bloqueado e o tomador receberá o valor do empréstimo.

Em geral, o empréstimo tem um valor fixo de pagamento, juros fixos e uma data de vencimento fixa.

Se o tomador pagar a tempo, o NFT será devolvido.

Se não pagar, o credor poderá reivindicar o NFT.

Esse modelo pode ser flexível, mas exige que o tomador compare as ofertas com cuidado.

Empréstimos com garantia em NFT baseados em pool

Um empréstimo com garantia em NFT baseado em pool usa um pool de empréstimos, em vez de um credor direto para cada tomador.

O pool pode permitir empréstimos garantidos por coleções de NFTs aprovadas, de acordo com regras automatizadas.

O valor do empréstimo pode depender do preço mínimo, dos parâmetros de risco, da liquidez da coleção e dos dados de oráculos.

Esse modelo pode ser mais rápido porque o tomador talvez não precise esperar uma oferta de um credor direto.

No entanto, os empréstimos baseados em pool podem ser mais rigorosos quanto aos NFTs aceitos.

Também podem avaliar os NFTs com base em dados de toda a coleção, e não nos atributos raros de um token específico.

Se o sistema depender principalmente do preço mínimo, um NFT raro pode receber condições de empréstimo iguais ou semelhantes às de um NFT comum.

Os tomadores devem verificar se o pool considera a raridade ou apenas classifica o NFT como parte de uma categoria de coleção.

Índice loan-to-value em garantias de NFTs

O índice loan-to-value, geralmente chamado de LTV, compara o valor do empréstimo com o valor estimado da garantia.

Se um NFT for avaliado em 10 ETH e o empréstimo for de 4 ETH, o LTV será de 40%.

Um LTV menor oferece mais proteção ao credor se o valor do NFT cair.

Um LTV maior dá mais liquidez ao tomador, mas aumenta o risco de liquidação e inadimplência.

Os empréstimos com NFTs costumam usar índices LTV conservadores porque o valor dos NFTs pode variar rapidamente e a liquidez pode desaparecer.

Um preço mínimo alto nem sempre significa que o credor poderá vender o NFT rapidamente por esse valor.

Os tomadores devem evitar usar o LTV máximo apenas porque o protocolo permite.

Um plano de empréstimo prudente deve reservar espaço para a volatilidade dos preços, os juros, as taxas e o estresse do mercado.

Avaliação de garantias em NFTs

Avaliar garantias em NFTs é difícil porque cada NFT é único.

Um sistema de empréstimos pode usar o preço mínimo, as vendas recentes, as ofertas ativas, a pontuação de raridade, o volume da coleção, a distribuição de detentores e dados sobre tendências do mercado.

Também pode considerar se o NFT tem utilidade, função em jogos, acesso a uma associação, procedência histórica ou um criador reconhecido.

O preço mínimo é comum, mas pode ser enganoso.

Ele mostra o preço mais baixo anunciado, não o preço que um comprador está disposto a pagar.

As vendas concluídas recentemente e as ofertas ativas costumam oferecer uma visão melhor da liquidez real.

Um NFT raro pode valer mais do que o preço mínimo, mas a raridade pode ser difícil de liquidar durante uma desaceleração.

Uma boa avaliação deve equilibrar dados de preço com liquidez e risco.

Preço mínimo e garantias em NFTs

O preço mínimo é uma das referências mais comuns para garantias em NFTs.

Ele representa o menor preço pedido por um NFT de uma coleção.

Os credores podem usar o preço mínimo porque é fácil observá-lo e atualizá-lo.

No entanto, ele pode mudar rapidamente quando os vendedores reduzem os preços para superar uns aos outros.

Também pode ser manipulado quando o volume de negociação é baixo.

Uma coleção pode exibir um preço mínimo e, ainda assim, ter pouquíssimas ofertas sérias.

Isso importa porque, em caso de inadimplência, o credor precisa vender a garantia, não apenas consultar um preço anunciado.

Para garantias em NFTs, as ofertas ativas e as vendas recentes costumam ser mais importantes do que o preço mínimo isoladamente.

Avaliação especializada de garantias em NFTs

Alguns empréstimos com garantias em NFTs usam avaliações manuais ou feitas por especialistas.

Um avaliador pode analisar os atributos, a procedência, o criador, a raridade, as vendas anteriores e a qualidade da coleção.

Isso pode ser útil para NFTs raros que não são avaliados corretamente pelos dados do preço mínimo.

Por exemplo, um token com atributos muito raros pode exigir uma avaliação de risco diferente da aplicada ao item mais barato da mesma coleção.

A avaliação manual pode aumentar a precisão, mas também introduz subjetividade.

Dois avaliadores podem discordar sobre o mesmo NFT.

A avaliação também pode ficar desatualizada se as condições do mercado mudarem rapidamente.

Tomadores e credores devem entender se a avaliação é automatizada, manual ou uma combinação das duas.

Garantias em NFTs e oráculos

Um oráculo é um sistema que leva dados externos para um contrato inteligente.

Protocolos de empréstimo com NFTs podem usar oráculos para estimar o valor da garantia, acompanhar preços mínimos ou acionar condições de liquidação.

O design dos oráculos é importante porque dados incorretos podem resultar em empréstimos injustos ou liquidações inseguras.

É mais difícil criar oráculos para NFTs do que feeds de preço de tokens fungíveis, pois os NFTs são únicos e costumam ser negociados com menos frequência.

Se um oráculo depender apenas de dados de um mercado pouco líquido, poucas vendas podem distorcer o preço.

Se o oráculo for atualizado com pouca frequência, poderá não detectar uma queda rápida do mercado.

Se um oráculo puder ser manipulado, invasores poderão tomar empréstimos acima do valor real do NFT.

O risco dos oráculos é um dos principais riscos dos sistemas automatizados de garantia em NFTs.

Liquidação de empréstimos com garantia em NFTs

Liquidação é o processo de vender, transferir, leiloar ou reivindicar uma garantia quando as condições do empréstimo não são cumpridas.

Em empréstimos com NFTs, a liquidação pode ocorrer quando o tomador deixa de pagar, ultrapassa a data de vencimento ou não mantém o valor da garantia acima de um limite exigido.

Alguns empréstimos usam inadimplência por vencimento fixo: o credor pode reivindicar o NFT se o tomador não pagar até o prazo.

Outros usam um fator de saúde ou liquidação baseada em LTV, em que mudanças no preço de mercado podem acionar a liquidação antes da data final.

A liquidação de NFTs é mais difícil do que a de tokens fungíveis porque talvez não haja um comprador imediato para o NFT.

O credor pode precisar leiloar o NFT ou mantê-lo até que a demanda retorne.

Os tomadores devem entender as regras de liquidação antes de aceitar qualquer empréstimo.

Perder o prazo pode significar perder um NFT valioso, mesmo que o tomador planejasse pagar mais tarde.

Inadimplência em empréstimos com garantia em NFTs

Inadimplência significa que o tomador não cumpre os termos do empréstimo.

O caso mais comum ocorre quando o tomador não paga antes do prazo do empréstimo.

Também pode ocorrer se o contrato de empréstimo incluir outras condições que não forem cumpridas.

Quando há inadimplência, o credor pode receber o NFT ou o protocolo pode liquidá-lo.

Para o tomador, a inadimplência significa perder o NFT e, possivelmente, abrir mão de qualquer valorização futura associada a ele.

Para o credor, significa receber um ativo que pode ser difícil de vender.

A inadimplência nem sempre é ruim para o credor se o NFT for valioso, mas pode ser arriscada quando a liquidez é fraca.

Ambas as partes devem considerar a inadimplência uma possibilidade real, e não apenas um caso extremo raro.

Garantias em NFTs e contratos inteligentes

O uso de NFTs como garantia costuma depender de contratos inteligentes que mantêm as garantias, concedem empréstimos, acompanham pagamentos e liberam ou transferem os NFTs.

Os contratos inteligentes podem tornar as regras do empréstimo transparentes e automáticas.

Também podem criar riscos graves se o código tiver falhas.

Uma falha no contrato pode bloquear NFTs, liberar a garantia incorretamente, calcular juros de forma errada ou permitir transferências não autorizadas.

Contratos atualizáveis podem corrigir problemas, mas também podem criar risco administrativo se um pequeno grupo puder mudar as regras.

Os tomadores devem verificar se o contrato foi auditado, se pode ser atualizado, se administradores podem pausá-lo ou se é controlado por carteiras multisig.

Os credores também devem avaliar o risco do contrato, pois o pagamento do empréstimo e os direitos sobre a garantia dependem do funcionamento correto do contrato.

Nenhum design de contrato inteligente elimina todos os riscos.

Garantias em NFTs e padrões de tokens

O uso de NFTs como garantia geralmente depende de padrões de tokens reconhecidos para que os sistemas de empréstimos identifiquem e transfiram os NFTs corretamente.

O ERC-721 é usado com frequência para NFTs únicos, como obras de arte, imagens de perfil, associações, terrenos virtuais, certificados e colecionáveis raros.

O ERC-1155 pode comportar NFTs, edições, itens de jogos, distintivos e ativos de múltiplos tokens em um único contrato.

Um sistema de empréstimos precisa saber como receber, manter e devolver o NFT que serve de garantia.

A garantia ERC-721 geralmente consiste em um ID de token específico de um contrato específico.

A garantia ERC-1155 pode envolver um ID de token com uma quantidade específica, especialmente no caso de edições ou itens de jogos.

O padrão do token afeta a lógica de transferência, as aprovações, o acesso aos metadados e o processo de liquidação.

Os tomadores devem confirmar que o sistema de empréstimos oferece suporte completo ao NFT que pretendem usar como garantia.

Garantias em NFTs e metadados

Metadados são as informações estruturadas que descrevem um NFT usado como garantia.

Podem incluir o nome, a descrição, a imagem, a animação, os atributos, as características de raridade, os dados de jogos, o número da edição e os links externos do NFT.

Para NFTs ERC-721, os metadados geralmente são acessados por meio de

.

Para NFTs ERC-1155, os metadados geralmente são acessados por meio de

.

Os metadados importam porque os credores os usam para entender o que o NFT representa.

Se os metadados estiverem corrompidos, forem enganosos ou puderem mudar sem divulgação, o NFT pode ser uma garantia mais fraca.

Um credor pode rejeitar um NFT se a imagem estiver ausente, os atributos estiverem incorretos ou o projeto puder alterar o ativo inesperadamente.

Antes de tentar usar um NFT como garantia, os tomadores devem verificar a qualidade dos metadados.

Exemplo de metadados de uma garantia em NFT

Um arquivo simples de metadados para um NFT usado como garantia pode ser assim:

Este exemplo mostra como os metadados podem ajudar a explicar o tipo de ativo, a raridade e a utilidade de um NFT.

Em um sistema de empréstimos real, os metadados não devem ser a única fonte de avaliação.

O protocolo também deve verificar a autenticidade do contrato, as vendas recentes, as ofertas, a distribuição de detentores e a liquidez do mercado.

Os metadados são úteis, mas a demanda do mercado determina se o NFT poderá ser vendido após uma inadimplência.

Garantias em NFTs e armazenamento em IPFS

A qualidade do armazenamento importa quando um NFT é usado como garantia.

Muitos NFTs armazenam metadados e mídia off-chain porque guardar arquivos grandes diretamente on-chain pode ser caro.

O IPFS é bastante usado porque oferece armazenamento endereçado pelo conteúdo para dados de NFTs.

As boas práticas oficiais do IPFS para dados de NFTs explicam como os criadores podem armazenar dados de forma a favorecer o acesso a longo prazo.

O endereçamento pelo conteúdo pode ajudar os usuários a detectar se um arquivo foi alterado, pois o identificador de conteúdo geralmente muda quando o arquivo muda.

No entanto, o IPFS não torna os dados de NFTs permanentemente disponíveis de forma automática.

Os arquivos ainda precisam de pinning, backups, monitoramento e preservação.

Um NFT com armazenamento instável pode ser uma garantia mais fraca, pois seu ativo visual ou metadados podem desaparecer.

Garantias em NFTs e custódia

A custódia é fundamental para o uso de NFTs como garantia porque o NFT precisa ficar sob controle durante o prazo do empréstimo.

Em um modelo de contrato inteligente não custodial, o NFT geralmente fica bloqueado em um contrato até o pagamento, a inadimplência ou a liquidação.

Em um modelo custodial, um terceiro pode manter ou controlar o NFT durante o prazo do empréstimo.

A autocustódia dá aos usuários controle direto antes do depósito da garantia, mas depositar uma garantia significa conceder ao contrato ou sistema de custódia o controle conforme regras definidas.

O boletim da SEC sobre custódia de criptoativos explica que os usuários devem entender como os criptoativos são mantidos e quais riscos se aplicam a cada modelo de custódia.

Os tomadores devem saber quem pode movimentar o NFT, quem pode pausar saques e o que acontece se o sistema de custódia falhar.

Os credores também devem entender a custódia, pois a proteção do pagamento depende de o NFT ser mantido em segurança.

Um sistema de garantias é tão sólido quanto suas regras de custódia e sua segurança.

Garantias em NFTs e aprovações de carteira

As aprovações de carteira permitem que um contrato inteligente mova NFTs ou tokens de uma carteira.

Para depositar um NFT como garantia, o tomador pode precisar aprovar que o contrato de empréstimo transfira o NFT.

Uma aprovação limitada pode permitir a transferência de um NFT específico.

Uma aprovação mais ampla pode permitir que um contrato mova todos os NFTs da mesma coleção.

Aprovações amplas podem ser perigosas se o contrato for malicioso ou se o site for falso.

Antes de aprovar transações de garantias em NFTs, os usuários devem ler atentamente as solicitações exibidas na carteira.

Antes de conceder qualquer aprovação, devem verificar os links oficiais e os endereços dos contratos.

Se uma aprovação não for mais necessária após o encerramento do empréstimo, os usuários podem considerar revogá-la.

Garantias em NFTs e taxas de juros

Os juros são o custo pago pelo tomador pelo uso de ativos emprestados.

Nos empréstimos com garantia em NFTs, os juros podem ser fixos, variáveis, cobrados antecipadamente ou calculados ao longo do tempo.

Um empréstimo peer-to-peer pode ter um valor fixo de pagamento acordado no início.

Um empréstimo baseado em pool pode usar uma taxa variável que muda conforme a oferta e a demanda.

NFTs de maior risco podem estar sujeitos a taxas de juros mais altas, pois os credores exigem compensação pelos riscos de avaliação e liquidez.

Empréstimos de curto prazo podem ter taxas diferentes das de empréstimos mais longos.

Antes de aceitar um empréstimo, os tomadores devem calcular o valor total a pagar.

Um empréstimo que parece pequeno pode ficar caro quando são incluídos juros, taxas do protocolo, gas e penalidades.

Garantias em NFTs e duração do empréstimo

A duração do empréstimo é o período em que o tomador precisa pagar o valor devido.

Empréstimos de curto prazo podem ser úteis para necessidades rápidas de liquidez, mas podem gerar pressão por causa dos prazos.

Empréstimos de longo prazo podem dar mais tempo, mas podem custar mais em juros.

Alguns empréstimos com garantias em NFTs têm uma data de vencimento fixa.

Outros podem permanecer em aberto enquanto o valor da garantia ficar acima dos níveis exigidos.

Os tomadores devem escolher uma duração compatível com seu plano realista de pagamento.

Não devem presumir que conseguirão refinanciar o empréstimo mais tarde.

As condições do mercado podem mudar, e novos credores talvez não ofereçam os mesmos termos.

Garantias em NFTs e refinanciamento

Refinanciamento é a substituição de um empréstimo existente por um novo.

O tomador pode refinanciar para obter uma taxa de juros menor, um prazo mais longo ou um valor de empréstimo maior.

O refinanciamento pode ser útil quando as condições do mercado de NFTs melhoram.

Também pode ser arriscado se o tomador depender de um refinanciamento futuro para evitar a inadimplência.

Se os preços mínimos caírem ou a demanda dos credores enfraquecer, o refinanciamento pode não estar disponível.

Os tomadores não devem assumir empréstimos que só funcionem se o refinanciamento for garantido.

Não há garantia de que outro credor aceitará o NFT posteriormente.

Um plano prudente deve permitir o pagamento sem depender totalmente das condições futuras do mercado.

Garantias em NFTs e prorrogações

Uma prorrogação estende ou renova um empréstimo com garantia em NFT, em vez de encerrá-lo completamente.

Alguns sistemas de empréstimos podem permitir que os tomadores transfiram o empréstimo para um novo prazo, com novos juros e taxas.

As prorrogações podem evitar uma inadimplência imediata quando o tomador precisa de mais tempo.

Também podem aumentar a dívida total se os juros e as taxas continuarem se acumulando.

Prorrogações repetidas podem se tornar perigosas se o tomador estiver apenas adiando uma inadimplência inevitável.

Os credores podem recusar a prorrogação se o valor do NFT tiver caído ou a liquidez do mercado tiver enfraquecido.

Os tomadores devem comparar o custo da prorrogação com as opções de pagamento, refinanciamento e venda.

Uma prorrogação é uma ferramenta, não uma garantia de segurança.

Garantias em NFTs e royalties

Os royalties podem afetar a economia de uma garantia em NFT se o ativo for vendido após inadimplência ou liquidação.

O principal padrão de informações sobre royalties da Ethereum é o ERC-2981.

O ERC-2981 permite que um contrato NFT retorne informações sobre royalties para determinado preço de venda.

Se a venda durante a liquidação respeitar os royalties, parte do valor poderá ser enviada ao destinatário dos royalties.

Isso pode reduzir o valor recuperado pelo credor ou distribuído pelo protocolo.

O pagamento de royalties nem sempre é aplicado automaticamente em todos os tipos de venda.

Tomadores e credores devem entender se os royalties se aplicam à liquidação, ao leilão ou à revenda.

As taxas e os royalties devem ser incluídos nos cálculos de recuperação da garantia.

Garantias em NFTs e direitos de propriedade intelectual

Usar um NFT como garantia não transfere automaticamente direitos autorais ou outros direitos de propriedade intelectual.

Em geral, o que se oferece como garantia é o token, não a propriedade legal completa da obra de arte, música, vídeo, personagem, marca ou mídia a ele associada.

O estudo sobre NFTs do U.S. Copyright Office e do USPTO explica que a propriedade de NFTs e os direitos de propriedade intelectual podem ser questões separadas.

Se um credor receber um NFT após uma inadimplência, poderá ser proprietário do token, mas não dos direitos autorais da mídia subjacente.

Algumas licenças de NFTs concedem direitos de exibição pessoal.

Outras concedem direitos comerciais limitados.

Algumas não concedem direitos especiais além da propriedade do token.

Antes de presumir que poderá usar comercialmente a arte ou a mídia da garantia, o credor deve ler a licença do NFT.

Garantias em NFTs e impostos

O uso de NFTs como garantia pode gerar dúvidas tributárias para tomadores, credores e usuários de protocolos.

A página oficial do IRS sobre ativos digitais inclui tokens não fungíveis na categoria de ativos digitais e declara que a renda proveniente de ativos digitais é tributável.

Dependendo da jurisdição e da estrutura, tomar um empréstimo usando um NFT como garantia pode ser tratado de forma diferente da venda do NFT.

Inadimplência, liquidação, pagamentos de juros, taxas de empréstimo, transferências de NFTs, tokens de recompensa e vendas de garantias podem ter consequências tributárias.

Um credor que receber um NFT após uma inadimplência pode precisar registrar o valor do empréstimo, da garantia, das taxas e dos valores obtidos em uma venda posterior.

Um tomador que perder a garantia pode precisar guardar registros dos termos do empréstimo, das datas de transferência, da situação dos pagamentos e dos valores justos de mercado.

As regras tributárias variam de acordo com o país e a situação pessoal.

Os usuários devem guardar hashes de transações, endereços de carteira, datas, IDs de tokens, valores de empréstimos, taxas, juros e registros de vendas.

Garantias em NFTs e risco jurídico

As garantias em NFTs podem gerar questões jurídicas porque envolvem ativos digitais, empréstimos, custódia, juros e, às vezes, questões relacionadas a crédito ao consumidor ou valores mobiliários.

O tratamento jurídico pode depender do país, da estrutura do empréstimo, das alegações de marketing, da situação do tomador e do credor, do tipo de ativo e do design da plataforma.

Um empréstimo simples peer-to-peer com garantia pode ser analisado de forma diferente de um produto de empréstimos baseado em pool.

Um sistema que promete retornos, reúne fundos de usuários ou depende de gestão ativa pode gerar preocupações jurídicas adicionais.

Antes de lançar produtos de empréstimos com garantias em NFTs, os projetos devem obter orientação jurídica qualificada.

Os usuários não devem presumir que um protocolo é juridicamente seguro apenas por usar contratos inteligentes.

O risco jurídico pode afetar o acesso, a execução, a declaração de informações e as proteções dos usuários.

Termos claros ajudam tomadores e credores a entender seus direitos antes de contratar um empréstimo.

Garantias em NFTs e golpes

Os empréstimos com garantias em NFTs podem atrair golpes porque os usuários talvez estejam tentando obter liquidez rapidamente.

Um site falso de empréstimos pode pedir que os usuários aprovem transferências de NFTs e, em seguida, roubar os ativos.

Um golpista pode enviar propostas falsas de empréstimo que direcionam para páginas de phishing.

Um contrato malicioso pode fingir manter a garantia em custódia enquanto entrega o controle ao invasor.

O guia da FTC sobre golpes com criptomoedas recomenda cautela com oportunidades relacionadas a cripto e promessas de grandes retornos.

Antes de depositar um NFT, os tomadores devem verificar os URLs oficiais, os endereços dos contratos, as solicitações da carteira e os termos do empréstimo.

Os credores devem confirmar que a garantia está realmente bloqueada em um contrato seguro.

Nenhum sistema legítimo de garantia em NFT deve pedir uma frase de recuperação ou chave privada.

Garantias em NFTs e leilões de liquidação

Alguns sistemas de garantia em NFTs usam leilões para vender NFTs após uma inadimplência.

Um leilão pode ajudar a descobrir o valor de mercado quando não há um preço fixo claro.

O leilão pode começar com um preço de reserva ou aceitar ofertas de compradores interessados.

Se a demanda for baixa, o leilão poderá gerar um preço menor do que o esperado.

Se o NFT for raro ou culturalmente importante, o leilão poderá atrair bastante interesse.

O design do leilão importa porque o momento, o preço de reserva, a duração e o acesso dos participantes podem afetar o valor recuperado.

Os tomadores devem saber se a inadimplência transfere imediatamente a propriedade ao credor ou resulta na venda em leilão.

Os credores devem entender como o valor obtido no leilão será tratado após as taxas e os royalties.

Garantias em NFTs e volatilidade do mercado

As garantias em NFTs são altamente sensíveis à volatilidade do mercado.

Os preços dos NFTs podem subir ou cair rapidamente quando o sentimento do mercado muda.

Coleções que já tiveram demanda forte podem perder liquidez durante uma desaceleração.

Os NFTs de jogos podem cair se um jogo perder jogadores.

Os NFTs de associação podem cair se os benefícios não forem entregues.

Os NFTs de arte podem cair se a atenção dos colecionadores se voltar para outros projetos.

A volatilidade torna importante tomar empréstimos de forma conservadora.

Os tomadores devem evitar empréstimos tão altos que uma pequena queda do mercado coloque o NFT em risco.

Garantias em NFTs e risco de liquidez

Risco de liquidez significa que pode ser difícil vender o NFT rapidamente por um preço justo.

Esse é um dos maiores riscos das garantias em NFTs.

Uma coleção pode ter um preço mínimo visível, mas pouca profundidade de ofertas.

Um NFT raro pode não ter vendas comparáveis recentes.

Após uma inadimplência, um credor pode receber uma garantia e ter dificuldade para vendê-la.

O risco de liquidez é uma das razões pelas quais muitos credores oferecem valores de empréstimo abaixo do aparente valor de mercado do NFT.

Os tomadores não devem presumir que um preço anunciado alto justifica um valor de empréstimo alto.

A liquidez real vem de compradores ativos, vendas recentes e ofertas confiáveis.

Garantias em NFTs e risco da coleção

Risco da coleção é o risco de toda a coleção de NFTs perder demanda.

Isso pode acontecer se o criador perder a confiança da comunidade, o roadmap falhar, os metadados forem corrompidos, a comunidade ficar inativa ou o mercado de NFTs em geral enfraquecer.

Mesmo um token de alta qualidade pode perder valor se sua coleção deixar de ser relevante.

Durante o prazo do empréstimo, os tomadores que oferecem NFTs de uma coleção como garantia devem acompanhar a saúde da coleção.

Os credores devem verificar a distribuição de detentores, o volume de negociação, a profundidade das ofertas, a comunicação do criador e a entrega da utilidade.

O risco da coleção importa porque grande parte do valor das garantias em NFTs depende da reputação e da demanda pela coleção como um todo.

Um token forte dentro de uma coleção fraca ainda pode ser difícil de liquidar.

Uma coleção forte pode ajudar a sustentar o valor da garantia, mas não elimina o risco de mercado.

Garantias em NFTs e risco dos atributos

O risco dos atributos surge quando o valor de um NFT depende muito de características raras ou desejáveis.

Um atributo raro pode justificar uma avaliação superior ao preço mínimo da coleção.

No entanto, o número de compradores interessados em atributos raros pode ser limitado.

Se o mercado enfraquecer, o prêmio por esses atributos pode desaparecer mais rápido do que o esperado.

Sistemas automatizados de empréstimos podem não avaliar os atributos com precisão.

Um tomador com um NFT raro pode receber um empréstimo menor do que esperava se o protocolo usar apenas o preço mínimo.

Um credor pode superestimar um atributo raro se não houver vendas comparáveis recentes.

Garantias avaliadas com base em atributos devem ser analisadas usando dados reais de vendas e demanda dos compradores, não apenas pontuações de raridade.

Garantias em NFTs e ativos de jogos

Os NFTs de jogos podem ser usados como garantia se um sistema de empréstimos os aceitar.

As garantias de jogos podem incluir personagens, armas, terrenos, skins, cartas, mascotes, veículos, distintivos ou itens de criação.

O valor de um NFT de jogo depende da utilidade na jogabilidade, da quantidade de jogadores ativos, da oferta de itens, dos mecanismos de aprimoramento, da escassez e do design da economia do jogo.

Um item de jogo poderoso pode perder valor se as regras de equilíbrio do jogo mudarem.

Um NFT de terreno pode perder valor se houver pouca atividade de usuários no mundo virtual.

As garantias em ativos de jogos são especialmente arriscadas porque dependem tanto da demanda do mercado cripto quanto do sucesso do desenvolvimento do jogo.

Os credores devem entender se o ativo é realmente útil em um jogo já disponível.

Os tomadores não devem presumir que a utilidade no jogo protege a garantia contra quedas do mercado.

Garantias em NFTs e NFTs de associação

Os NFTs de associação também podem ser usados como garantia se houver demanda de mercado e possibilidade de transferência.

Um NFT de associação pode dar acesso a eventos, conteúdo, benefícios comunitários, recompensas de fidelidade ou experiências com acesso restrito por token.

Seu valor depende da utilidade e da confiabilidade desses benefícios.

Se os benefícios da associação não forem entregues, o valor da garantia pode cair.

Se a associação não puder ser transferida, talvez não sirva como garantia, pois o credor pode não conseguir recebê-la ou vendê-la.

Antes de usar um NFT de associação como garantia, tomadores e credores devem verificar as regras de transferência.

Também devem ler os termos para saber se a transferência em caso de inadimplência afeta os direitos de acesso.

Um token pode ser valioso para o detentor original, mas menos valioso para um credor se os benefícios não puderem ser transferidos.

Garantias em NFTs e terrenos virtuais

Os NFTs de terrenos virtuais podem ser usados como garantia quando há demanda suficiente e uma estrutura de propriedade clara.

O valor de um terreno virtual pode depender da localização, da utilidade, do tráfego de usuários, dos direitos de construção, da atividade do jogo, da produção de recursos e do interesse da comunidade.

É difícil avaliar terrenos como garantia porque cada lote pode ser diferente.

Alguns lotes podem ter forte demanda, enquanto outros próximos ou não relacionados talvez não tenham.

O preço mínimo de um terreno pode não refletir o valor de uma localização específica.

Os credores devem considerar a demanda associada à localização e a atividade real dos usuários.

Os tomadores devem entender que os preços de terrenos virtuais podem cair acentuadamente se o mundo perder usuários.

Uma garantia em terreno só é tão forte quanto o ecossistema no qual esse terreno tem utilidade.

Garantias em NFTs e NFTs fracionados

Os NFTs fracionados podem complicar a análise de garantias.

Um NFT fracionado divide a exposição a um NFT ou a uma cesta de NFTs em unidades menores.

Dependendo do design, um sistema de empréstimos pode aceitar o NFT inteiro, tokens fracionados ou ambos.

As frações podem ser mais fáceis de negociar se funcionarem como tokens fungíveis, mas seu valor ainda depende do NFT subjacente.

Se as regras de resgate não forem claras, os tokens fracionados podem ser negociados com desconto.

Se a liquidez for baixa, os preços das frações podem ser facilmente distorcidos.

Usar posições em NFTs fracionados como garantia pode acrescentar riscos de governança, resgate e avaliação.

Antes de tomar ou conceder um empréstimo, os usuários devem entender exatamente qual ativo garante a operação.

Garantias em NFTs e rehipotecação

Rehipotecação significa que outra parte reutiliza uma garantia para realizar novas atividades financeiras.

Nas finanças tradicionais, isso pode criar cadeias complexas de risco.

No mercado cripto, os usuários devem verificar se um sistema de empréstimos pode reutilizar, emprestar, colocar em staking ou empregar de outra forma a garantia em NFT enquanto o empréstimo estiver aberto.

Muitos sistemas de garantia em NFTs bloqueiam o NFT e não o reutilizam, mas os usuários não devem presumir isso sem ler as regras.

Se a garantia puder ser reutilizada, o tomador poderá ficar sujeito a riscos adicionais de contraparte ou de contrato inteligente.

Os credores também podem não ter certeza de onde o NFT está sendo mantido.

Termos claros de custódia devem informar se a garantia permanece bloqueada ou pode ser usada em outro lugar.

O tratamento transparente das garantias é essencial para a confiança.

Riscos das garantias em NFTs para os tomadores

O maior risco para o tomador é perder o NFT após a inadimplência ou a liquidação.

Outro risco é tomar um empréstimo acima da capacidade usando um ativo cujo valor pode cair rapidamente.

O tomador também pode enfrentar juros altos, taxas do protocolo, custos de gas e penalidades.

Ele pode não conseguir pagar se o ativo emprestado perder valor ou se seu plano de renda falhar.

Também pode perder o acesso aos benefícios de associação ou à utilidade no jogo enquanto o NFT estiver bloqueado.

Se o contrato da garantia tiver uma falha, o tomador poderá perder o acesso mesmo sem estar inadimplente.

Os tomadores devem tratar empréstimos com garantias em NFTs como dívidas, não como liquidez gratuita.

O empréstimo mais prudente é aquele que o tomador consegue pagar sem depender de uma valorização do NFT.

Riscos das garantias em NFTs para os credores

O maior risco para o credor é receber um NFT que não possa ser vendido por um valor suficiente após a inadimplência.

O preço do NFT pode cair antes da liquidação.

O NFT pode ter baixa liquidez, mesmo que o preço mínimo pareça alto.

O NFT pode ter metadados corrompidos, direitos pouco claros ou armazenamento frágil.

O tomador pode entrar em inadimplência durante uma queda do mercado, quando há poucos compradores.

O contrato de empréstimo pode ter vulnerabilidades em contratos inteligentes.

O credor também pode enfrentar questões jurídicas ou tributárias após receber a garantia.

Os credores devem definir condições conservadoras para os empréstimos e evitar depender apenas do valor anunciado da coleção.

Riscos das garantias em NFTs para protocolos

Os protocolos que aceitam garantias em NFTs precisam gerenciar riscos técnicos, econômicos e jurídicos.

Precisam de contratos seguros, métodos de avaliação precisos, regras de liquidação seguras, um design claro de custódia e informações transparentes aos usuários.

Também precisam de controles de risco para coleções com baixa liquidez ou preços instáveis.

Se um protocolo aceitar garantias muito arriscadas, os credores poderão sofrer perdas e os tomadores poderão enfrentar liquidações injustas.

Se for conservador demais, o protocolo poderá não oferecer um produto útil aos tomadores.

O design do protocolo deve equilibrar acesso e segurança.

Os parâmetros de risco devem ser monitorados, pois os mercados de NFTs podem mudar rapidamente.

Um protocolo sólido de garantias em NFTs deve informar com transparência quais coleções aceita, seus métodos de avaliação, os limites de LTV, as regras de liquidação e os poderes administrativos.

Garantias em NFTs e seguros

Alguns usuários podem procurar uma proteção semelhante a seguro contra falhas em contratos inteligentes, falhas de custódia ou outros riscos.

Nem sempre há seguros disponíveis no mercado cripto, e as condições de cobertura podem ser limitadas.

Mesmo quando há cobertura, ela pode não proteger contra quedas dos preços de mercado, inadimplência do tomador ou avaliações inadequadas.

Os usuários devem ler atentamente as condições da cobertura antes de presumir que estão protegidos.

Um empréstimo com garantia ainda pode ser arriscado mesmo que o protocolo mencione auditorias ou cobertura.

Auditorias e seguros podem reduzir determinados riscos, mas não tornam as garantias em NFTs isentas de riscos.

Tomadores e credores devem tomar decisões considerando as perdas que realmente podem tolerar.

A proteção contra riscos deve ser tratada como uma camada adicional, não como uma garantia total.

Como avaliar uma garantia em NFT

Comece verificando o endereço oficial do contrato do NFT e o ID do token.

Confirme se o NFT usa um padrão reconhecido, como ERC-721 ou ERC-1155.

Analise os metadados, o armazenamento da mídia, a raridade, a utilidade e a possibilidade de transferência.

Compare o preço mínimo com as vendas concluídas recentemente e as ofertas ativas.

Verifique o volume da coleção, a distribuição de detentores, a proporção de anúncios e a atividade dos compradores.

Analise a reputação, a comunicação e o histórico de entregas do criador.

Leia a licença do NFT para entender quais direitos são transferidos com o token.

Verifique se o contrato de empréstimo foi auditado, se é não custodial, se pode ser atualizado ou se é controlado por administradores.

Antes de contratar o empréstimo, analise o LTV, os juros, o vencimento, as regras de inadimplência e liquidação, as taxas, os royalties e as consequências tributárias.

Boas práticas para tomadores

Os tomadores só devem usar NFTs como garantia quando entenderem os termos do empréstimo.

Devem tomar emprestado menos do que o valor máximo disponível.

Devem manter recursos suficientes para pagar juros, principal, gas e taxas.

Devem evitar usar como garantia NFTs com significado pessoal, a menos que possam aceitar perdê-los.

Devem verificar se o NFT perderá utilidade enquanto estiver bloqueado.

Devem acompanhar os prazos de pagamento e as condições de liquidação.

Antes de aprovar transferências, devem verificar os links oficiais do sistema de empréstimos e os endereços dos contratos.

Devem guardar registros fiscais e de transações de todas as ações relacionadas ao empréstimo.

Devem evitar empréstimos que dependam totalmente de futuras altas de preço ou de refinanciamento.

Boas práticas para credores

Os credores devem avaliar as garantias de forma conservadora.

Devem verificar ofertas ativas e vendas recentes, em vez de depender apenas do preço mínimo.

Devem entender os metadados, o armazenamento, os direitos, a utilidade e a possibilidade de transferência do NFT.

Devem usar índices LTV menores para coleções ilíquidas ou voláteis.

Devem analisar a duração do empréstimo, os juros, as regras de inadimplência e o processo de liquidação.

Antes de financiar empréstimos, devem entender o contrato inteligente e o modelo de custódia.

Devem incluir royalties, gas e taxas de venda nos cálculos de recuperação.

Devem diversificar o risco, em vez de concentrar empréstimos em uma única coleção ou em um único tomador.

Devem estar preparados para se tornar proprietários do NFT se o tomador não pagar.

Boas práticas para protocolos de garantias em NFTs

Os protocolos devem publicar regras claras para as garantias antes de aceitar ativos dos usuários.

Devem explicar quais coleções são aceitas, os métodos de avaliação, os limites de LTV, as regras de liquidação e os termos de pagamento.

Devem testar os contratos inteligentes com cuidado e considerar uma análise de segurança independente.

Devem divulgar as permissões administrativas, os controles de atualização, as funções de pausa e os procedimentos de emergência.

Devem evitar aceitar NFTs com metadados fracos, armazenamento instável ou possibilidade de transferência pouco clara.

Devem alertar claramente os usuários sobre inadimplência, liquidação, custódia e risco de mercado.

Devem evitar anunciar os empréstimos como liquidez sem risco.

Devem monitorar as condições do mercado e atualizar os parâmetros de risco com responsabilidade.

Erros comuns ao usar NFTs como garantia

Um erro comum é tomar o maior valor possível emprestado usando um NFT como garantia.

Outro é presumir que o preço mínimo equivale ao valor real de liquidação.

Um terceiro é ignorar as datas de vencimento do empréstimo.

Um quarto é aprovar um contrato de empréstimo falso por meio de uma página de phishing.

Um quinto é usar como garantia um NFT com metadados pouco claros ou armazenamento instável.

Um sexto é ignorar royalties, gas, taxas do protocolo e impostos.

Um sétimo é presumir que um credor sempre refinanciará o empréstimo.

Um oitavo é usar um NFT de associação como garantia sem verificar se os benefícios são transferíveis.

Um nono é conceder empréstimos com base em atributos raros sem verificar vendas comparáveis recentes.

Um décimo é tratar uma garantia em NFT como segura porque o NFT já foi caro.

Equívocos comuns sobre garantias em NFTs

Um equívoco comum é acreditar que usar um NFT como garantia é o mesmo que vendê-lo.

Na realidade, a garantia é oferecida para obter um empréstimo e pode ser devolvida após o pagamento.

Outro equívoco é acreditar que usar um NFT como garantia não tem risco porque o tomador ainda é, de certa forma, o proprietário.

O tomador pode perder o NFT se as condições de pagamento ou liquidação não forem cumpridas.

Um terceiro equívoco é acreditar que qualquer NFT pode ser usado como garantia.

Muitos sistemas de empréstimos aceitam apenas determinadas coleções ou ativos com liquidez suficiente.

Um quarto equívoco é acreditar que um preço mínimo alto garante um valor de empréstimo alto.

Os credores costumam aplicar um desconto ao preço mínimo porque pode ser difícil vender NFTs.

Um quinto equívoco é acreditar que receber um NFT após uma inadimplência concede direitos autorais ao credor.

A propriedade do token e os direitos de propriedade intelectual são separados, a menos que a licença conceda esses direitos claramente.

Resumo de SEO e AEO sobre garantias em NFTs

Um NFT usado como garantia é um token não fungível oferecido para garantir um empréstimo em cripto ou outra obrigação financeira.

O tomador pode usar um NFT como garantia para obter liquidez sem vendê-lo imediatamente.

Se o tomador pagar o empréstimo, o NFT será devolvido.

Se houver inadimplência, o credor ou protocolo poderá reivindicar, vender ou leiloar o NFT.

É mais difícil avaliar uma garantia em NFT do que uma garantia em token fungível porque os NFTs são únicos e costumam ter baixa liquidez.

Entre os fatores importantes estão o preço mínimo, as ofertas ativas, as vendas recentes, a raridade, os metadados, o armazenamento, a utilidade, os direitos e a demanda pela coleção.

As garantias em NFTs costumam usar padrões como ERC-721 e ERC-1155.

Antes de tomar ou conceder um empréstimo, os usuários devem entender o índice loan-to-value, os juros, o prazo, a liquidação, a custódia, os royalties, os impostos e os riscos dos contratos inteligentes.

Perguntas frequentes

O que significa NFT como garantia?

Significa um token não fungível oferecido para garantir um empréstimo em cripto ou outra obrigação financeira.

Como funciona o uso de um NFT como garantia?

O tomador bloqueia ou transfere um NFT para um contrato de empréstimo, recebe um empréstimo e recupera o NFT após pagar conforme os termos acordados.

O que acontece se eu não pagar um empréstimo com garantia em NFT?

Se você não pagar, o NFT poderá ser transferido para o credor, vendido em uma liquidação ou tratado conforme as regras de inadimplência do protocolo.

Qualquer NFT pode ser usado como garantia?

Não. Em geral, os sistemas de empréstimos aceitam apenas determinados NFTs ou coleções, com base na liquidez, avaliação, possibilidade de transferência, qualidade dos metadados e regras de risco.

O que é LTV em empréstimos com garantias em NFTs?

LTV significa índice loan-to-value e compara o valor do empréstimo com o valor estimado da garantia em NFT.

Por que as garantias em NFTs são arriscadas?

Elas são arriscadas porque os NFTs podem ter baixa liquidez, ser difíceis de avaliar, apresentar volatilidade, depender dos metadados, estar sujeitos a riscos de contratos inteligentes e ser difíceis de liquidar.

Usar um NFT como garantia transfere os direitos autorais?

Não. Em geral, usar um NFT como garantia significa oferecer o token, não os direitos autorais, a menos que a licença e os termos jurídicos declarem isso claramente.

Empréstimos com garantias em NFTs podem ser liquidados?

Sim. Alguns empréstimos com garantias em NFTs podem ser liquidados após inadimplência, atraso no pagamento, LTV excessivo ou outras condições definidas pelo protocolo.

O que os credores devem verificar antes de aceitar uma garantia em NFT?

Devem verificar a autenticidade do contrato, o padrão do token, os metadados, o armazenamento, o preço mínimo, as ofertas ativas, as vendas recentes, a raridade, os direitos, a liquidez e os termos do empréstimo.

O uso de NFTs como garantia pode gerar questões tributárias?

Sim. Essa atividade pode gerar dúvidas tributárias relacionadas a empréstimos, juros, inadimplência, liquidação, transferências, vendas e renda de ativos digitais.

Conclusão

O uso de NFTs como garantia é um conceito importante no mercado cripto porque permite que detentores tomem empréstimos usando ativos digitais únicos sem vendê-los imediatamente.

Ele conecta os NFTs a empréstimos, DeFi, liquidez, contratos inteligentes e gestão de risco.

O principal benefício é o acesso a capital, mantendo a possibilidade de recuperar o NFT após o pagamento.

O principal perigo é perder o NFT se o empréstimo não for pago ou se as regras de liquidação forem acionadas.

É mais difícil administrar garantias em NFTs do que garantias em tokens fungíveis porque cada NFT tem atributos, raridade, histórico, armazenamento, direitos e liquidez diferentes.

Antes de oferecer um NFT como garantia, os tomadores devem entender o LTV, os juros, o prazo, a liquidação, a custódia, as aprovações, os impostos e os riscos de pagamento.

Os credores devem avaliar as garantias com cautela e não depender apenas do preço mínimo.

Os protocolos devem projetar sistemas seguros de custódia, avaliações transparentes, regras claras de liquidação e informações abrangentes aos usuários.

Padrões de tokens como ERC-721 e ERC-1155 podem facilitar o gerenciamento de garantias em NFTs, mas não eliminam os riscos de mercado ou de contratos inteligentes.

Metadados confiáveis, armazenamento duradouro, licenças claras e demanda real do mercado são importantes para avaliar a solidez de um NFT como garantia.

Quando usado com responsabilidade, o NFT como garantia pode liberar liquidez para detentores de ativos digitais e criar novas oportunidades de empréstimo no mercado cripto.

Quando usado sem cuidado, pode transformar um NFT valioso em um ativo perdido por inadimplência, avaliação inadequada, baixa liquidez ou contratos inseguros.