Ação da GitLab (GTLB) cai 5% após superar resultados — o que está a acontecer?

TLDR

• A GitLab reportou um EPS ajustado de $0,23 no primeiro trimestre, superando a estimativa de $0,21, com receita de $264,2 milhões, um aumento de 23% em relação ao ano anterior e acima do consenso de $254,2 milhões.
• A empresa aumentou a sua previsão para o ano fiscal completo de 2027, prevendo agora um EPS de $0,79–$0,82 e uma receita de $1,112–$1,118 mil milhões.
• A GitLab planeia reduzir a sua força de trabalho em cerca de 14% (350 colaboradores) e sair de 22 países, com encargos de reestruturação estimados em $30–$35 milhões.
• O CEO Bill Staples citou a "era agêntica" da IA como criadora de ventos favoráveis estruturais, apontando para a tração inicial da Duo Agent Platform.
• Apesar de ter superado as estimativas de resultados, as ações da GTLB caíram cerca de 5,4% nas negociações pré-mercado de quarta-feira, prolongando o declínio de 5,8% de terça-feira para $31,82.

A GitLab (GTLB) superou as estimativas de resultados do primeiro trimestre e aumentou a previsão para o ano completo, mas as ações ainda caíram — eis o que aconteceu.

A GitLab registou lucros ajustados de $0,23 por ação no trimestre encerrado a 30 de abril, acima da estimativa de Wall Street de $0,21. Isto compara-se aos $0,17 de há um ano. A receita foi de $264,2 milhões, um aumento de 23% em relação ao ano anterior e acima do consenso de $254,2 milhões.

As ações da GTLB caíram 5,8% na terça-feira para encerrar nos $31,82, e caíram mais 5,4% nas negociações pré-mercado de quarta-feira. As ações caíram cerca de 15% desde o início do ano, mesmo após uma subida de 40% no mês passado.

GitLab Inc., GTLB

Previsão superada — mas não o suficiente?

A GitLab aumentou as suas perspetivas para o ano fiscal completo de 2027. A empresa prevê agora um EPS de $0,79–$0,82 com uma receita de $1,112–$1,118 mil milhões. Wall Street esperava um EPS de $0,80 com uma receita de $1,11 mil milhões.

Para o segundo trimestre, a GitLab previu um EPS de $0,17–$0,18 com uma receita de $272–$274 milhões. Os analistas esperavam um EPS de $0,19 e uma receita de $273,2 milhões — pelo que a previsão de lucro para o segundo trimestre ficou ligeiramente abaixo do esperado.

O Mizuho aumentou o seu preço-alvo para a GTLB de $26 para $28, mantendo uma classificação Neutra. A empresa citou a superação da receita, mas sinalizou riscos contínuos, incluindo se a IA poderia corroer o modelo de licenças por programador da GitLab e a crescente concorrência de startups nativas de IA.

O Rosenblatt manteve a sua classificação de Compra com um alvo de $43. O Needham elevou o seu alvo para $38. O BofA aumentou o seu alvo para $32, enquanto o RBC passou para $29.

Redução de pessoal e saída de países

A GitLab confirmou planos para reduzir o seu número de colaboradores a tempo inteiro em cerca de 14%, ou aproximadamente 350 colaboradores, e sair de 22 países. A empresa chamou-lhe um realinhamento em direção a "prioridades estratégicas."

Espera-se que os custos de reestruturação totalizem $30–$35 milhões, com $19 milhões a incidir no segundo trimestre. A GitLab espera que o plano esteja concluído até ao final do ano fiscal.

O CEO Bill Staples afirmou que a "era agêntica da IA está a criar ventos favoráveis estruturais para a GitLab", apontando para a Duo Agent Platform como central para a sua estratégia. A plataforma foi concebida para permitir que os humanos trabalhem lado a lado com agentes de IA em tarefas de múltiplos passos.

Em abril, a GitLab expandiu a sua parceria com a Google Cloud. O acordo permite que os utilizadores da Google Cloud acedam à Duo Agent Platform utilizando os modelos Vertex AI da Google.

Não se espera que a Duo Agent Platform faça uma contribuição material para a receita neste ano fiscal.

A receita de subscrições cresceu 23% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, representando 91% da receita total. A margem de lucro bruto da GitLab situa-se nos 87% numa base dos últimos doze meses.

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