Gigantul Bitcoin Strategy se pregătește să retragă datorii convertibile de 1,5 miliarde de dolari și spune că ar putea vinde BTC

Strategy a semnalat vineri că face pași majori pentru a reduce stiva sa de datorii convertibile, încheind un acord de răscumpărare a 1,5 miliarde de dolari în obligațiuni cu scadență în 2029.

Firma care cumpără Bitcoin a declarat într-un dosar că se așteaptă să plătească aproximativ 1,38 miliarde de dolari pentru a retrage datoria pe care compania și-a asumat-o pentru a-și extinde rezervele de criptomonede în noiembrie 2024, reprezentând o parte semnificativă din cele 8,2 miliarde de dolari împrumutate de companie în ultimii ani.

Co-fondatorul și Președintele Executiv Michael Saylor a indicat în februarie că societatea va căuta, în următorii trei până la șase ani, să „convertească în capital propriu" obligațiunile sale convertibile — pe care investitorii le pot schimba cu acțiuni ordinare dacă prețul acțiunilor depășește un anumit prag.

Pe măsură ce compania care controlează Bitcoin în valoare de 65 de miliarde de dolari se bazează din ce în ce mai mult pe acțiunea sa preferată de vârf, Stretch (STRC), pentru a-și extinde deținerile de Bitcoin, eforturile firmei de a retrage o parte din datoria sa convertibilă se aliniază cu o tendință mai amplă de dezîndatorare.

În timp ce deținerile de Bitcoin ale Strategy au înregistrat pierderi de miliarde de dolari la începutul acestui an — activul digital scăzând până la 62.850 de dolari în februarie — obligațiile iminente ale scadențelor viitoare au pus la încercare încrederea în sustenabilitatea pe termen lung a companiei. Aceste întrebări au fost amplificate de plățile regulate de dividende la care Strategy s-a angajat prin STRC.

Acțiunile celui mai mare deținător corporativ de Bitcoin s-au tranzacționat în jurul valorii de 178 de dolari la scurt timp după clopoțelul de deschidere de vineri, potrivit Yahoo Finance. De la începutul anului, prețul acțiunii companiei a avansat cu 18%, deși se tranzacționează în continuare cu mult sub maximul de 457 de dolari din anul trecut.

În dosar, Strategy a declarat că intenționează să finanțeze răscumpărările folosind rezervele de numerar disponibile, veniturile din programul său de ofertă de acțiuni ordinare la piață, „și/sau veniturile din vânzarea de Bitcoin."

Traderii de pe Myriad, o piață de predicții deținută de compania-mamă a Decrypt, DASTAN, prevăd în prezent o probabilitate de 90% că Strategy va vinde Bitcoin înainte de sfârșitul acestui an. Acum o lună, traderii estimau o probabilitate de doar 12% ca firma să apeleze la rezervele sale de criptomonede.

În ciuda cultivării ani de zile a unei atitudini de cumpărare și niciodată vânzare față de Bitcoin, Saylor a declarat în această lună, în cadrul apelului privind rezultatele trimestrului întâi al companiei: „Probabil vom vinde niște Bitcoin pentru a finanța un dividend, doar pentru a incula piața — doar pentru a transmite mesajul că am făcut-o."

Remarca a fost făcută în referire la STRC, care oferă în prezent un dividend anual de 11,5%, plătit lunar. De când Strategy a început să ofere produsul investitorilor în iulie, capitalizarea de piață a STRC a crescut la 8,4 miliarde de dolari, pe fondul emisiunilor sporite din ultimele luni.

Când Strategy va răscumpăra obligațiunile cu scadență în 2029, compania va mai avea 1,5 miliarde de dolari în datorii convertibile restante din acea tranșă. Mai mult, firma a emis aproximativ 1 miliard de dolari în obligațiuni pe care investitorii pot forța compania să le răscumpere începând cu septembrie 2027.

Eforturile companiei de a retrage datoria vin în contextul în care și alți actori plănuiesc mișcări similare. Joi, Strive, care administrează al nouălea cel mai mare trezorerie de Bitcoin, a anunțat că a eliminat datoria restantă prin răscumpărarea obligațiunilor pe termen lung la valoarea justă.