De ce a scăzut acțiunea Credo Technology (CRDO) după un trimestru record

TLDR

• Acțiunea Credo a scăzut cu 14% după închidere înainte de a-și reveni și a închide în scădere cu 4,2% la $226,10 luni
• Veniturile din T4 au crescut cu 157% față de anul precedent la $437 milioane, depășind estimarea analiștilor de $431,8 milioane
• EPS ajustat de $1,16 a depășit așteptarea Wall Street de $1,02; veniturile anuale totale au depășit $1,3 miliarde, în creștere cu 206%
• Ghidanța pentru T1 fiscal 2027 de $465M–$475M a depășit consensul, dar investitorii au dorit mai mult
• Credo a finalizat achiziția DustPhotonics în valoare de $750 milioane pentru a-și extinde portofoliul de conectivitate optică

Acțiunea Credo Technology a scăzut cu 14% după închidere luni înainte de a-și reveni și a închide în scădere cu 4,2% la $226,10, după ce compania a publicat rezultate fiscale puternice pentru T4, dar a oferit o ghidanță care i-a lăsat pe investitori să dorească mai mult.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

Acțiunea era încă în scădere cu aproximativ 2% înainte de deschiderea de marți. În ciuda vânzărilor, CRDO este încă în creștere cu 58% de la începutul anului și a urcat cu 157% față de minimul din 30 martie.

Veniturile din T4 au atins un record de $437 milioane, în creștere cu 157% față de anul precedent și depășind consensul analiștilor de $431,8 milioane. Câștigurile ajustate pe acțiune au fost de $1,16, mult peste estimarea de $1,02 și un salt important față de $0,35 acum un an.

Pentru întregul an fiscal 2026, veniturile au atins $1,3 miliarde — în creștere cu 206% față de anul precedent. Venitul net non-GAAP a crescut de peste cinci ori, ajungând la $662 milioane. Fluxul de numerar liber pentru trimestru a fost de $177,5 milioane, compania încheind perioada cu $1,4 miliarde în numerar.

CEO Bill Brennan a numit anul fiscal 2026 „un alt an definitoriu", menționând că veniturile din T4 singure au depășit veniturile totale ale companiei pentru întregul an fiscal 2025.

Ghidanța Dezamăgește în Ciuda Depășirii

Pentru T1 fiscal 2027, Credo a ghidat pentru venituri între $465 milioane și $475 milioane. Aceasta depășește consensul Wall Street de $461,3 milioane — dar piața anticipase ceva mai mare.

Veniturile anuale pentru anul fiscal 2027 sunt așteptate să crească cu peste 80% față de anul precedent. Conducerea a spus că aproximativ jumătate din această creștere va proveni din portofoliul optic, iar cealaltă jumătate din produse de cupru precum cablurile electrice active și retimerele.

Marja netă non-GAAP este așteptată să rămână aproape de 50% pentru întregul an.

Principalii clienți includ Microsoft, Amazon și Meta. Cei patru mai mari clienți au contribuit fiecare cu cel puțin 10% din veniturile T4, cel mai mare contribuind cu 34%.

Tranzacția DustPhotonics se Închide

Săptămâna trecută, Credo a finalizat achiziția DustPhotonics pentru $750 milioane în numerar și 920.000 de acțiuni CRDO. Tranzacția adaugă tehnologie de fotonie silicică și circuite integrate fotonice în gama Credo.

Conducerea a spus că DustPhotonics aduce câștiguri de design 800G și 1,6T și o foaie de parcurs spre 3,2 terabiți pe secundă. Arhitectura sa folosește mai puține lasere, ceea ce ar putea reduce costurile și îmbunătăți fiabilitatea.

Credo se așteaptă ca portofoliul său optic — care acoperă DSP-uri optice, PIC-uri de fotonie silicică și ZeroFlap Optics — să genereze venituri de peste $600 milioane în anul fiscal 2027. Fiecare dintre cele trei linii de produse este așteptată să contribuie individual cu peste $100 milioane.

ZeroFlap Optics este așteptat să fie cel mai mare contributor optic datorită prețurilor medii de vânzare mai ridicate — ASP-uri cu trei cifre față de două cifre pentru componentele discrete.

Brennan a spus că o creștere secvențială la mijlocul unui singur digit este așteptată în prima jumătate a anului fiscal 2027, cu o accelerare mai puternică în a doua jumătate, determinată de portofoliul optic.

Pentru anul fiscal 2028, Credo se așteaptă la rampe de producție pentru familiile de produse AEC și OmniConnect, împreună cu produsul gearbox Weaver care vizează provocările de memorie de inferență de nouă generație.

CFO Dan Fleming a confirmat că nu există planuri pentru majorări suplimentare de capital sau răscumpărări după cheltuirea numerarului pentru DustPhotonics.

The post Why Credo Technology (CRDO) Stock Fell After a Record Quarter appeared first on CoinCentral.