Почему UBS считает ASML лучшей акцией для покупки прямо сейчас

TLDR

• UBS повысил целевой показатель S&P 500 на конец года до 7 900, с 7 500, ссылаясь на сильную прибыль и спрос на ИИ
• Компания повысила оценку прибыли на акцию S&P 500 на 2026 год до $335, что представляет рост на 20%
• Полупроводники и ценообразование на чипы памяти составляют около половины пересмотра прибыли в сторону повышения
• UBS назвал ASML Holding своим главным выбором акций в текущих условиях высокого рынка
• Закрытие Ормузского пролива было обозначено как основной краткосрочный риск для ралли

На этой неделе UBS улучшил свой прогноз как по широкому рынку акций США, так и по одной ключевой полупроводниковой компании, указав на сильный рост прибыли и растущий спрос на ИИ-инфраструктуру как на главные движущие силы.

Банк повысил целевой показатель цены S&P 500 на конец года до 7 900 с 7 500. Также был установлен новый целевой ориентир на июнь 2027 года — 8 200. Компания подняла оценку прибыли на акцию индекса на 2026 год до $335 с $310. Это соответствует росту на 20%.

Около половины этого пересмотра прибыли пришлось на полупроводники, в особенности на ценообразование чипов памяти. Прибыль энергетического сектора составила ещё около четверти прироста. UBS также повысил оценку прибыли на 2027 год до $375, что подразумевает рост на 12%.

Банк заявил, что рост инвестиций в центры обработки данных в 2026 году обусловил значительную часть пересмотра. Он сохранил позитивный взгляд на акции США, заявив, что условия бычьего рынка сохраняются.

Почему UBS следит за ASML

В полупроводниковом пространстве UBS выделил ASML Holding как наиболее привлекательную акцию для покупки прямо сейчас. Нидерландская компания производит передовые литографические машины, используемые для производства самых современных чипов. Она обладает практически монополией на это оборудование.

ASML Holding N.V., ASML

Клиентами ASML являются крупные производители чипов, такие как TSMC, Samsung и Intel. Её инструменты также критически важны для производителей чипов памяти. Компания находится в центре производства ИИ-чипов, поскольку такие производители, как Nvidia, зависят от её машин.

UBS повысил целевую цену по ASML до €1 900 и сохранил рейтинг «Покупать» по акции. Аналитики привели три причины для этого колл: мощности остаются выше спроса, доля рынка литографии памяти продолжает расти, а история технологии high NA ещё имеет потенциал для роста.

Прогнозы роста и мощности

Сейчас UBS ожидает, что выручка ASML от EUV вырастет на 37% год к году в 2027 году, что резко превышает предыдущую оценку в 26%. На 2028 год компания прогнозирует рост на 10%, по сравнению с более ранним прогнозом в -1%.

Для литейного производства и логики, которые составляют 62% продаж продукции ASML, UBS прогнозирует рост на 34% в 2027 году и на 18% в 2028 году. Это значительно выше предыдущих оценок.

Аналитики отметили, что ASML сообщила о мощности более 80 единиц EUV в 2027 году, однако их собственный анализ предполагает, что истинный максимум может превысить 100 единиц.

UBS также указал на технологию High NA как на долгосрочный драйвер роста. Компания оценивает, что она может обеспечить экономию затрат на 20–40% на критических слоях, а также прирост производительности более чем на 100% по сравнению с большинством альтернатив.

Риски, названные UBS

Несмотря на позитивный прогноз, UBS обозначил закрытие Ормузского пролива как главный краткосрочный риск. Компания заявила, что возобновление потока энергоносителей через пролив, вероятно, необходимо для дальнейшего продолжения ралли.

Рост долгосрочных процентных ставок или возврат к повышению ставок ФРС были названы дополнительными рисками, хотя UBS заявил, что они не являются частью его базового сценария.

Запись Почему UBS считает ASML лучшей акцией для покупки прямо сейчас впервые появилась на CoinCentral.