Акции Marvell (MRVL) падают, несмотря на превышение прогнозов по прибыли — вот почему

TLDR

• Marvell сообщила о выручке за Q1 в размере 2,42 млрд $, незначительно превысив оценки Уолл-стрит в 2,41 млрд $
• Скорректированная прибыль на акцию составила 0,80 $, что соответствует ожиданиям аналитиков в 0,79 $
• Выручка от дата-центров достигла 1,83 млрд $, увеличившись на 27% в годовом исчислении
• Прогноз выручки на Q2 в размере 2,57–2,84 млрд $ превысил оценки аналитиков в 2,6 млрд $
• Акции MRVL упали на 2,6% в ходе премаркет-торгов, несмотря на превышение прогнозов

Акции Marvell Technology (MRVL) упали на 2,6% в ходе премаркет-торгов в четверг, даже после того как чип-компания опубликовала показатели выручки за Q1, превысившие ожидания, и выдала более сильный прогноз, чем ожидалось.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Акция в настоящее время торгуется около 198,70 $, что более чем на 208% выше уровня годичной давности, хотя и откатилась от недавних максимумов.

Marvell опубликовала выручку за Q1 в размере 2,42 млрд $, незначительно опередив оценку Уолл-стрит в 2,41 млрд $. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,80 $, совпав с ожиданиями аналитиков в 0,79 $.

Сегмент дата-центров стал лидером по результатам. Выручка там составила 1,83 млрд $, превысив прогноз в 1,81 млрд $ и выросши на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На Q2 Marvell прогнозирует выручку в диапазоне от 2,57 млрд $ до 2,84 млрд $, тогда как аналитики ожидали 2,6 млрд $. Скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 0,88 $ до 0,98 $, при консенсусе на уровне 0,90 $.

Goldman Sachs повышает целевую цену

Goldman Sachs повысил целевую цену по MRVL до 180 $ с 125 $ по итогам результатов, сохранив рейтинг «Нейтральный» по акции.

Компания заявила, что прогноз превысил ожидания Уолл-стрит, подкреплённые повышенным прогнозом руководства на 2026 и 2027 годы. Goldman также отметил возможность получения выручки от заказных кремниевых решений Marvell, которую компания оценивает в 10 млрд $ к 2028 году.

Goldman отметил, что ожидания инвесторов уже были завышены перед публикацией результатов, с учётом сильных показателей конкурентов и значительных расходов ключевых клиентов.

Компания заявила, что может стать более конструктивной, если получит больше уверенности в наращивании выручки Marvell от заказных вычислительных решений в 2027 году и далее.

Расходы на ИИ-инфраструктуру стимулируют спрос

Гиперскейлеры, такие как Microsoft, тратят сотни миллиардов на ИИ-инфраструктуру в этом году. Эти расходы напрямую выгодны Marvell, которая проектирует и продаёт заказные чипы для ИИ и оптических сетей.

Акция более чем удвоилась в 2026 году по мере роста спроса на оборудование для дата-центров. Однако, поскольку акция торгуется выше новой целевой цены Goldman в 180 $, банк видит ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе.

InvestingPro отметил MRVL как переоценённый относительно справедливой стоимости, хотя также зафиксировал идеальный балл Пиотроски равный 9 и привлекательный коэффициент PEG на уровне 0,16.

Рекордная выручка Marvell за Q1 в размере 2,418 млрд $ и повышенный прогноз на Q2 оказались достаточными для роста акции в ходе послеторговой сессии во вторник, прежде чем последовал откат на премаркете в четверг.

Материал Marvell (MRVL) Stock Drops Despite Beating Earnings — Here's Why впервые опубликован на CoinCentral.