Акции Marvell (MRVL): несколько аналитиков повысили целевые цены после отчёта о прибыли — время покупать?

TLDR

• Benchmark повысил целевую цену по MRVL до $275 с $130, сохранив рейтинг «Покупать»
• MRVL первоначально вырос после закрытия торгов, затем откатился на 3–4%, пока рынок переваривал результаты Q1
• Акция выросла на 26% за последний месяц, на 126% за шесть месяцев и на 208% за последний год
• Benchmark отметил более сильный путь роста выручки на 2027 и 2028 финансовые годы по нескольким продуктовым линейкам
• Несколько аналитиков, включая Deutsche Bank, BofA, KeyBanc, Cantor Fitzgerald и TD Cowen, недавно повысили целевые цены

Marvell Technology (MRVL) привлекает серьёзное внимание аналитиков. Аналитик Benchmark Коди Акри в среду удвоил ставку на бычий сценарий, повысив целевую цену до $275 с $130, сохранив рейтинг «Покупать» по акции.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Это решение последовало после того, как Marvell опубликовал результаты первого квартала, которые в целом оправдали ожидания, в паре с прогнозом на второй квартал, немного превысившим оценки Уолл-стрит. На момент написания MRVL торгуется около $196,32, что даёт компании рыночную капитализацию примерно в $171 миллиард.

Первоначальная реакция после закрытия торгов была позитивной. Однако по мере продолжения сессии акция ослабла и закончила день примерно на 3–4% ниже. Benchmark охарактеризовал этот откат рынка как сброс оценки и ожиданий, а не как сигнал какой-либо слабости базового спроса.

Акция уже заметно выросла к моменту публикации отчётности. MRVL прибавила 26% за последний месяц, 126% за последние шесть месяцев и 208% за последний год. Такой рост, как правило, задаёт высокую планку.

Что стоит за резким повышением целевой цены Benchmark

Основа тезиса Benchmark — не результаты Q1, а дорога вперёд. Marvell представил более детальную многолетнюю AI-инфраструктурную концепцию, чем инвесторы видели прежде, с конкретными комментариями о наращивании производства в области интерконнекта, коммутации, кастомных чипов, AEC, ретаймеров, DCI и масштабируемой оптики.

Benchmark указал на план выручки на 2028 финансовый год в размере $16,5 миллиарда и цель по кастомным чипам на 2029 финансовый год как на ключевые факторы, стоящие за новой целевой ценой. Менеджмент указал, что масштабируемая коммутация и новые оптические программы всё ещё в основном находятся впереди модели — то есть лучшее, возможно, ещё не заложено в цену.

Дискуссия об оценке вполне реальна. MRVL торгуется с P/E 65. InvestingPro отмечает, что акция в настоящее время переоценена относительно справедливой стоимости. Коэффициент PEG 0,16, однако, указывает на то, что премия может быть оправдана, если цели по росту сохранятся.

Уолл-стрит в целом настроен по-бычьи

Benchmark не одинок в своём более позитивном взгляде. Deutsche Bank отметил незначительное превышение показателей Q1 и выделил рост прогноза на Q2 на 12% квартал к кварталу, обусловленный выручкой от дата-центров.

BofA Securities пересмотрел в сторону повышения оценки продаж на 2027 и 2028 финансовые годы, указав на широкое позиционирование Marvell в различных технологических сегментах. KeyBanc повысил целевую цену, сославшись на растущий спрос на оптический интерконнект, обусловленный строительством дата-центров и инфраструктуры AI.

Cantor Fitzgerald поднял свою цель, сосредоточившись на компонентах инфраструктуры, оптимизированных под AI. TD Cowen также повысил целевую цену, назвав сетевые технологии ключевым драйвером роста.

Институциональный вопрос сейчас заключается в том, насколько история 2028 и 2029 финансовых годов уже заложена в акцию на текущих уровнях — и смогут ли новые программы в оптике и коммутации добавить дополнительный потенциал роста.

Последняя сделка по MRVL прошла на уровне $196,94, что на 0,89% ниже по итогам дня.

Запись Marvell (MRVL) Stock: Multiple Analysts Lift Price Targets After Earnings – Time to Buy? впервые появилась на CoinCentral.