Ключевые выводы:
- Медведи получили значительное преимущество перед истечением опционов на 9 миллиардов $ в пятницу, особенно если цена Биктоина останется ниже 74 000 $.
- Отток средств из спотовых ETF на Биктоин и сокращение корпоративных балансов BTC усилили пессимизм на рынке.
Биктоин (BTC) повторно протестировал уровень 72 500 $ впервые за шесть недель в четверг, спровоцировав ликвидации бычьих леверидж-позиций на 342 миллиона $. Несмотря на последовавший отскок до 73 500 $, трейдеры опасаются, что медведи сохранят контроль из-за предстоящего ежемесячного истечения опционов на 9 миллиардов $.
Открытый интерес по колл-опционам (покупка) на Биктоин на Deribit в пятницу, BTC. Источник: Deribit
Deribit занимает 70% рынка майского ежемесячного истечения опционов, аккумулировав открытый интерес на 3,4 миллиарда $ по коллам (покупка) и 2,91 миллиарда $ по путам (продажа). Однако быки были застигнуты врасплох, когда Биктоин опустился ниже 78 000 $ 17 мая.
Если Биктоин останется ниже 74 000 $ к истечению в пятницу, только колл-опционы стоимостью 306 миллионов $ останутся «в деньгах». Напротив, пут-опционы с целевым уровнем 74 000 $ и выше составляют в совокупности 1,05 миллиарда $, предоставляя медвежьим стратегиям огромное преимущество.
Открытый интерес по пут-опционам (продажа) на Биктоин на Deribit в пятницу, BTC. Источник: Deribit
Даже если Биктоин отвоюет 74 000 $ к пятнице, пут-опционы всё равно превысят колл-инструменты на 265 миллионов $. С другой стороны, сейчас нет избыточного спроса на защиту от снижения, поскольку объём пут-опционов, как правило, резко возрастает только тогда, когда трейдеры ожидают серьёзных негативных сюрпризов.
Соотношение объёма пут/колл опционов на Биктоин, USD. Источник: Laevitas
Соотношение объёма пут/колл опционов на Биктоин составило 0,8 в четверг, отражая 1,57 миллиарда $, торгуемых в коллах, против 1,29 миллиарда $ в путах. Эта нейтральная картина представляет собой улучшение по сравнению с предыдущей неделей, которая была отмечена высоким спросом на защитные нейтрально-медвежьи опционные стратегии.
У Биктоина лишь 18% шансов достичь 80 000 $ к 26 июня
Истечение 26 июня показывает, что трейдеры в целом не воодушевлены краткосрочными ценовыми перспективами Биктоина.
Ценообразование опционов на Биктоин на Deribit 26 июня. Источник: Deribit
Июньский колл-опцион на 80 000 $ торговался по 0,0103 BTC в четверг, что эквивалентно 757 $. Учитывая 28 дней, оставшихся до истечения, подразумеваемая вероятность торговли Биктоина выше этого уровня составляет 18%. Этот широко распространённый пессимизм можно частично объяснить чистым оттоком в 1,07 миллиарда $ из спотовых ETF на Биктоин, торгуемых в США, за два дня.
По теме: Биктоин продолжает падать, поскольку майнеры BTC переключаются на ИИ, а про-криптовалютное законодательство буксует
В четверг парижский разработчик полупроводников Sequans Communications (SQNS) объявил о планах полностью ликвидировать свои холдинги Биктоина, отказавшись от прежней стратегии накопления. Публично торгуемые майнинговые компании, а также Trump Media and Technology Group (DJT), также недавно сократили свою экспозицию в Биктоине.
Хотя невозможно предсказать, является ли коррекция до 70 000 $ наиболее вероятным сценарием, основываясь исключительно на потоках и позиционировании опционов на Биктоин, медведи явно держат верх перед предстоящим истечением в пятницу в 11:00 по московскому времени. Сохраняющийся страх и неопределённость на рынке должны преобладать, значительно снижая шансы на устойчивый бычий импульс в краткосрочной перспективе.
Source: https://cointelegraph.com/markets/bitcoins-trapped-under-74k-while-9b-options-expiry-looms-are-bears-back-in-control?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
