Почему акции GitLab (GTLB) упали, несмотря на сильные результаты за 1-й квартал, превысившие ожидания

Ключевые выводы

• GitLab показала скорректированную прибыль за 1-й квартал в размере 0,23$ на акцию, превысив ожидания аналитиков в 0,21$, а выручка составила 264,2 млн$ — рост на 23% в годовом исчислении, превысив прогноз в 254,2 млн$.
• Прогнозы на весь 2027 финансовый год были повышены: компания теперь ожидает EPS в диапазоне от 0,79$ до 0,82$ при выручке от 1,112 млрд$ до 1,118 млрд$.
• Масштабная реструктуризация предполагает сокращение около 14% персонала (примерно 350 должностей) и уход из 22 стран, что повлечёт расходы в размере 30–35 млн$.
• Генеральный директор Билл Стейплс выделил управляемую ИИ «агентскую эру» как катализатор роста, подчеркнув ранние успехи платформы Duo Agent Platform компании.
• Акции GTLB упали примерно на 5,4% в ходе предторговой сессии в среду, после падения на 5,8% во вторник, которое опустило котировки до 31,82$.

GitLab (GTLB) превзошла ожидания по прибыли за первый квартал и повысила годовой прогноз, однако акции продолжили снижение — вот подробности.

Платформа для разработки программного обеспечения сообщила о скорректированной прибыли в размере 0,23$ на акцию за период, завершившийся 30 апреля, превысив прогноз Уолл-стрит в 0,21$. Это рост по сравнению с 0,17$ в аналогичном квартале прошлого года. Общая выручка составила 264,2 млн$, что означает рост на 23% в годовом исчислении и превышает консенсус-прогноз аналитиков в 254,2 млн$.

Акции GTLB упали на 5,8% в ходе обычной торговой сессии во вторник, закрывшись на отметке 31,82$, после чего снизились ещё на 5,4% в начале торгов в среду. С начала года акции потеряли около 15%, несмотря на ралли в 40% в прошлом месяце.

GitLab Inc., GTLB

Повышенный прогноз не оправдал рыночных ожиданий

Компания повысила прогнозы на весь 2027 финансовый год, теперь ожидая прибыль на акцию от 0,79$ до 0,82$ при выручке в диапазоне от 1,112 млрд$ до 1,118 млрд$. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал EPS в 0,80$ и выручку в 1,11 млрд$.

Что касается второго квартала, GitLab дала прогноз EPS в диапазоне от 0,17$ до 0,18$ при выручке от 272 млн$ до 274 млн$. Уолл-стрит ожидала EPS в 0,19$ и выручку в 273,2 млн$ — таким образом, прогноз по прибыли за 2-й квартал немного разочаровал.

Mizuho Securities повысила целевую цену акций GTLB с 26$ до 28$, сохранив нейтральный рейтинг. Компания отметила высокие показатели выручки, но указала на сохраняющиеся опасения, включая потенциальное нарушение бизнес-модели мест разработчиков GitLab со стороны ИИ и усиление конкуренции со стороны конкурентов, ориентированных на ИИ.

Rosenblatt Securities сохранила рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 43$. Needham повысила свой ориентир до 38$. Bank of America повысил цель до 32$, а RBC скорректировал до 29$.

Масштабная реструктуризация и географическая консолидация

Компания объявила о планах сократить число штатных сотрудников примерно на 14%, затронув около 350 работников, а также свернуть деятельность в 22 странах. Руководство охарактеризовало этот шаг как стратегическое перераспределение ресурсов.

Расходы на реструктуризацию оцениваются в 30–35 млн$ в совокупности, из которых 19 млн$ ожидается во втором квартале. GitLab рассчитывает завершить реорганизацию к концу финансового года.

Генеральный директор Билл Стейплс подчеркнул, что «агентская эра» ИИ «создаёт структурные попутные ветры для GitLab», выделив Duo Agent Platform как краеугольный камень будущего направления компании. Эта платформа обеспечивает взаимодействие разработчиков-людей и ИИ-агентов при решении сложных многоэтапных задач.

В прошлом месяце GitLab укрепила сотрудничество с Google Cloud. Соглашение позволяет клиентам Google Cloud использовать Duo Agent Platform на базе инфраструктуры Vertex AI от Google.

Компания не ожидает значимого вклада Duo Agent Platform в выручку в текущем финансовом году.

Выручка на основе подписки выросла на 23% в годовом исчислении в первом квартале, составив 91% от общей выручки. GitLab поддерживает маржу валовой прибыли на уровне 87% за последние двенадцать месяцев.

Материал «Почему акции GitLab (GTLB) упали, несмотря на сильные результаты первого квартала» впервые опубликован на Blockonomi.