Почему ИИ, стейблкоины и токенизация могут определить следующий этап криптовалюты

TLDR:

• Рыночная капитализация стейблкоинов достигает $317,8 млрд, укрепляя роль расчётного уровня для ИИ-агентов
• Токенизированные RWA достигли $28,25 млрд онchain, однако лишь $3,03 млрд активны в протоколах DeFi
• Общая заблокированная стоимость DeFi составляет около $91,7 млрд по всем протоколам, что свидетельствует о стабильной капитальной базе
• Аналитик позиционирует ИИ как уровень исполнения, автоматизирующий маршрутизацию капитала и автоматизированное управление рисками онchain

Ведущий аналитик Танака считает, что конвергенция искусственного интеллекта, стейблкоинов и токенизированных реальных активов представляет собой наиболее важный тренд, формирующий криптовалютные рынки сегодня.

Каждый сектор устраняет отдельный пробел в финансовой системе, а вместе они образуют основу для автоматизированных, программируемых финансов, работающих круглосуточно.

Стейблкоины обеспечивают расчётный уровень для финансов, управляемых ИИ

Стейблкоины уже достигли высокого соответствия продукта рынку в криптосекторе. Они широко используются для расчётов, платежей, управления казначейством и трансграничных переводов. Текущая рыночная капитализация стейблкоинов составляет около $317,8 млрд, что отражает устойчивое распространение.

По словам Танаки, ИИ-агентам необходим надёжный денежный уровень для эффективной работы. Эти системы могут автоматически искать, сравнивать, исполнять сделки и ребалансировать портфели. Однако автоматизированные агенты не могут зависеть от медленных традиционных банковских рельсов при каждой транзакции.

Программируемые доллары, предлагаемые через стейблкоины, непосредственно решают эту проблему. Они позволяют ИИ-системам мгновенно перемещать ценность без посредников.

Этот сдвиг знаменует отход от предыдущего цикла, ориентированного на пользователей-людей, вручную нажимающих кнопки.

Следующий цикл может определяться автоматизированными агентами, принимающими частые финансовые решения. Это создаёт растущий спрос на дешёвые расчёты, ликвидные стейблкоины и надёжное онchain-ценообразование. Разрешённые и безразрешительные рельсы активов также станут всё более важными компонентами инфраструктуры.

Токенизированные активы формируют залоговый уровень для онchain-капитала

Токенизация представляет следующий крупный уровень в этой развивающейся системе, согласно анализу Танаки. Реальные активы в настоящее время составляют примерно $28,25 млрд онchain. Однако лишь около $3,03 млрд из этой суммы активны в протоколах DeFi.

Этот разрыв между общей токенизированной стоимостью и активным участием в DeFi имеет значение. Он свидетельствует о том, что большинство токенизированных активов находятся на ранних этапах выпуска. Следующая возможность появится, когда эти активы станут пригодными залоговыми активами и источниками ликвидности.

Танака внимательно следит за несколькими проектами, работающими в этой области. В числе упомянутых кандидатов — Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance и Clearpool. Среди других названий — Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re и Figure.

Макроэкономические условия будут влиять на развитие этого пространства в дальнейшем. Если безрисковые ставки останутся значимыми, онchain-капитал будет сравнивать доходность DeFi с доходностью казначейских бумаг. Если ставки снизятся, склонность к риску может вернуться вместе со спросом на более качественное обеспечение.

Токенизированные казначейские бумаги, фонды денежного рынка и частный кредит — всё это важно в данном контексте. Токенизированное золото и токенизированные акции также переносят привычные активы онchain. Эти инструменты позволяют традиционным финансовым продуктам функционировать в системе, работающей в режиме 24/7.

Общая заблокированная стоимость DeFi в настоящее время составляет около $91,7 млрд по всем протоколам. При этом число эмитентов RWA-активов выросло до 161. Система Танаки позиционирует стейблкоины как расчётный уровень, токенизированные активы — как залоговые активы, а ИИ — как уровень исполнения.

Вместе эти три сектора создают систему, в которой капитал перемещается с минимальными трениями. ИИ без стейблкоинов лишён нативных платёжных рельсов для транзакций.

Стейблкоины без токенизации преимущественно перемещают доллары между сторонами. Токенизация без DeFi и ИИ рискует оставаться пассивными онchain-сертификатами.

Публикация «Почему ИИ, стейблкоины и токенизация могут определить следующий этап развития крипторынка» впервые появилась на Blockonomi.