Fidelity присоединяется к BlackRock и Vanguard в предложении аннуитетов в планах 401(k)

Пенсии, возможно, уходят в прошлое, но накопители на пенсию всё чаще находят в своих планах другой продукт, служащий аналогичной цели: аннуитеты. 

Fidelity Investments добавляет предложение в начале 2027 года, которое даст инвесторам доступ к фонду с целевой датой со встроенным аннуитетом через Nationwide и New York Life. Новый пакет коллективных инвестиционных трастов под названием Freedom Lifetime добавит ещё один уровень к традиционным стратегиям, конвертируя часть баланса сотрудника в фонде с целевой датой в гарантированный пожизненный доход. Этот шаг последовал за аналогичными объявлениями от Vanguard, который объединился с TIAA для предложения аналогичного продукта в декабре. LifePath Paycheck от BlackRock, запущенный в 2024 году, также предлагает пенсионерам гарантированный доход через аннуитеты. 

То, что Vanguard и Fidelity следуют за BlackRock, свидетельствует о колоссальном спросе на этот тип продукта, сказал Джейсон Кефарт, старший директор Morningstar. Но накопители, пытающиеся разобраться в этих новых предложениях, скорее всего, потребуют значительной помощи от консультантов. «Сложность этих стратегий заключается в образовательной части и в том, чтобы участники действительно понимали, какие у них есть варианты», — добавил Кефарт. 

Роль консультантов 

Для многих пенсионеров, обеспокоенных тем, что их пенсионных накоплений и социального обеспечения не хватит на десятилетия вперёд, аннуитеты могут помочь восполнить пробелы, превратив сбережения в стабильный поток дохода. Исторически накопители могли получить гарантированный доход через пенсии или выйдя на розничный рынок аннуитетов, но он полон запутанных формулировок, дорогостоящих продуктов и продаж на основе комиссионных.

«Внедрение решений для пожизненного дохода в планы 401(k), особенно в инвестиции по умолчанию, такие как фонды с целевой датой, даёт участникам "простую кнопку" для генерирования пожизненного дохода», — сказал Дэвид Бланшетт, руководитель отдела пенсионных исследований в Prudential Financial. Тем не менее он добавил: «Консультантам необходимо глубже разбираться в подобных решениях в целом. Пространство пожизненного дохода значительно эволюционировало за последние несколько лет и, скорее всего, продолжит это делать». 

Более дюжины серий фондов с целевой датой сегодня предоставляют гарантированный доход, и каждый делает это по-своему, что затрудняет их сравнение и выбор лучшего, сказал Кефарт. Полезной отправной точкой является понимание двух типов аннуитетов, используемых в этих продуктах: 

• BlackRock, Vanguard и новое предложение Fidelity используют варианты доходных аннуитетов, при которых накопители отдают часть своих поступлений в обмен на денежные потоки в будущем. Недостатки заключаются в том, что средства, как правило, не могут быть изъяты после конвертации, они теряют покупательную способность из-за инфляции, а оценка затрат может быть затруднена, написал Кефарт в недавнем отчёте. 
• Гарантированные пожизненные льготы на снятие средств, используемые J.P. Morgan и AllianceBernstein, предлагают большую гибкость, но могут сопровождаться высокими комиссиями, консервативными ставками снятия по сравнению с традиционными доходными аннуитетами, а также риском случайного превышения лимита снятия участниками, что снижает их гарантии. 

Личное решение. «Решение об аннуитизации настолько личное, что оно действительно зависит от вашей собственной толерантности к риску и ожидаемых пенсионных расходов», — сказал Кефарт. «Это определённо подходит не всем, и я думаю, что консультант, способный помочь [клиентам] понять, подходит ли это им, станет ключевым фактором».

Публикация Fidelity присоединяется к BlackRock и Vanguard в предложении аннуитетов в планах 401(k) впервые появилась на The Daily Upside.