Стоит ли покупать акции FedEx (FDX) перед публикацией квартальной отчётности во вторник?

TLDR

• FedEx публикует финансовые результаты за Q4 финансового 2026 года 23 июня, после закрытия рынка
• Уолл-стрит ожидает EPS в размере 5,96$ и выручку в размере 24,04 млрд$
• Акции FDX выросли примерно на 40% с начала года, торгуясь вблизи исторических максимумов
• Выделение FedEx Freight, завершённое 1 июня, станет ключевой темой для обсуждения
• Morgan Stanley снизил целевую цену до 160$, сославшись на давление на маржу

FedEx (FDX) готовится опубликовать финансовые результаты за Q4 финансового 2026 года 23 июня, после закрытия рынка, и рынок внимательно следит за этим событием.

FedEx Corporation, FDX

Акции FDX выросли примерно на 40% с начала года, торгуясь вблизи исторических максимумов. По данным инструмента TipRanks Options Tool, трейдеры закладывают движение примерно на 7,73% в любом направлении после выхода отчёта.

Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает EPS на уровне 5,96$, что выше показателя 4,89$ в Q4 прошлого года. Ожидается, что выручка составит 24,04 млрд$, по сравнению с 22,2 млрд$ за аналогичный период годом ранее.

Собственные показатели Zacks немного отличаются — EPS в размере 5,91$ и выручка в размере 24,18 млрд$ — однако общее направление то же. За последние 60 дней оценка прибыли по версии Zacks была пересмотрена в сторону повышения на 1,9%.

Показатель Earnings ESP составляет +3,76%, при этом наиболее точная оценка равна 6,13$ — на 22 цента выше консенсуса. Сочетание рейтинга Zacks #3 и положительного значения Earnings ESP указывает на вероятное превышение прогнозов по прибыли.

В центре внимания — выделение FedEx Freight

Главной новостью перед выходом этого отчёта стало завершённое выделение FedEx Freight, которая стала самостоятельной публичной компанией 1 июня. Ожидается, что руководство прокомментирует разделение в ходе звонка по итогам квартала, хотя аналитик Morgan Stanley Рави Шанкер отметил, что полная самостоятельная отчётность по бизнесам посылочных и грузовых перевозок появится не раньше конца октября, поскольку раскрытие информации происходит поэтапно.

Эта неопределённость — одна из причин, по которым Шанкер снизил целевую цену до 160$, с прежних 230$. Он ожидает, что EBIT и EPS за Q4 окажутся несколько ниже консенсуса, поскольку давление на маржу продолжает перевешивать то, что он характеризует как стабильные тенденции в выручке.

Однако не все настроены столь осторожно. На TipRanks FDX в настоящее время имеет консенсус «Активно покупать» на основе 17 рекомендаций «Покупать», 3 — «Держать» и 1 — «Продавать». Консенсусная целевая цена составляет 412,45$, что предполагает потенциал роста около 26%. Наиболее высокий целевой показатель на рынке — 479$.

Сокращение затрат и ИИ определяют повестку

Значительная часть роста акций FDX с начала года была обусловлена внутренними изменениями, а не благоприятной макроэкономической конъюнктурой. Главным драйвером стала программа сокращения затрат DRIVE, включающая снижение частоты рейсов, вывод воздушных судов из эксплуатации и сокращение персонала.

ИИ также сыграл свою роль: FedEx использует его для оптимизации маршрутизации, улучшения планирования мощностей и снижения операционных расходов.

Компания также делает ставку на премиальные объёмы B2B и B2C, особенно в сфере здравоохранения, для поддержания доходности.

Одним из вероятных вопросов в ходе звонка станет многолетнее соглашение FedEx с Amazon, подписанное в прошлом году, по которому FedEx осуществляет доставку отдельных крупногабаритных посылок. Эта сделка была заключена вскоре после того, как конкурент UPS заявил о намерении сократить собственный объём перевозок для Amazon.

По итогам полного финансового 2026 года консенсус-прогноз Zacks по EPS составляет 19,78$, что на 8,7% выше показателя прошлого года, при ожидаемом росте выручки на 6,6%.

В настоящее время FDX торгуется с дисконтом как к среднеотраслевому показателю, так и к UPS по форвардному соотношению цена/выручка, имея оценку стоимости B.

Материал «Стоит ли покупать акции FedEx (FDX) перед публикацией результатов за Q4 во вторник?» впервые опубликован на CoinCentral.