Является ли XRP (Ripple) сильной покупкой при $1.15?

Пост Is XRP (Ripple) a Strong Buy at $1.15? впервые появился на 24/7 Wall St..

Если вы держите XRP (CRYPTO:XRP), результаты криптовалюты за последний год вызывают разочарование. Ripple одерживает победу за победой и только что получил федеральную банковскую лицензию. Тем не менее, несмотря на всё это, цена XRP продолжает снижаться. Сегодня она торгуется около $1.15, что примерно на 43% ниже, чем год назад.

Именно разрыв между тем, насколько хорошо идут дела у Ripple, и тем, насколько плохо ведёт себя токен, делает вопрос о покупке актуальным. Когда хорошие новости продолжают поступать, а цена XRP продолжает падать, «дёшево» может означать одно из двух. Либо рынок неправильно оценивает надёжный актив и предоставляет скидку, либо он тихо сигнализирует о том, что дела могут пойти ещё хуже.

Почему XRP выглядит дёшево при $1.15

Первая причина, по которой XRP выглядит дёшево, заключается в том, что самые умные деньги на рынке именно так к нему и относятся. На протяжении нескольких трудных месяцев крупные институты выводили деньги практически из всего: ETF на Bitcoin фиксировали рекордный отток средств, а фонды Ethereum теряли деньги на протяжении недель. 

Тем временем спотовые ETF на XRP привлекают деньги шесть недель подряд, собрав около $1.45 млрд с момента запуска в ноябре прошлого года. Институты редко продолжают покупать на падающем рынке, если только не считают, что цена опустилась ниже реальной стоимости актива.

Вторая причина — XRP для продажи становится всё меньше. Монеты, хранящиеся на биржах, которые трейдер может продать за секунды, упали до минимума за весь год: крупные держатели вывели более 1,5 млрд токенов с бирж в приватные кошельки за последние шесть месяцев. Цена определяется тем, что реально выставлено на продажу, поэтому когда свободное предложение продолжает сокращаться, а покупки не прекращаются, для роста цены требуется значительно меньше нового спроса.

Третья причина — несоответствие между ценой XRP и положением Ripple. Ripple находится в лучшей форме за всю свою историю: компания держит условную национальную лицензию банка-кастодиана, которой нет ни у одной другой крупной криптокомпании, а XRP Ledger недавно преодолел отметку в 4 млрд завершённых транзакций. Цена вблизи минимумов при продолжающемся улучшении фундаментальных показателей — это классическая точка входа, которую ищут стоимостные инвесторы.

Почему низкая цена XRP может оказаться ловушкой

Низкая цена XRP может оказаться ловушкой из-за того, как на самом деле работает бизнес Ripple. Большая часть создаваемой Ripple стоимости проходит через его стейблкоин и платёжные рельсы, а не через сам XRP. Поэтому хорошие новости могут продолжать поступать, пока токен едва движется.

Банкам нравится стейблкоин RLUSD, потому что его цена не колеблется так, как цена XRP, что делает его гораздо удобнее для расчётов. И каждая новая сделка с RLUSD — это настоящая победа для компании Ripple, но ни одна из них не требует покупки или удержания токена XRP. 

Более того, объём RLUSD вырос примерно до $1.7 млрд, однако большая его часть существует даже не на XRP Ledger, а на блокчейне Ethereum. Ранее в этом году, когда JPMorgan и Mastercard провели расчёты по токенизированным казначейским облигациям США на XRP Ledger за секунды, именно RLUSD перемещал реальные доллары, тогда как XRP покрывал лишь небольшую комиссию сети. Иными словами, Ripple может одерживать крупные победы, а XRP при этом практически не ощущает их.

Это также помогает объяснить самую раздражающую тенденцию, которую мы наблюдали большую часть этого года. Каждый катализатор, которого ждали держатели XRP, реализовывался, но цена всё равно падала более чем на 40%. Таким образом, покупка XRP по $1.15 выглядит как рискованная ставка, основанная на динамике цены токена в течение всего года.

К тому же макроусловия тоже не помогают. XRP, как правило, движется вместе с Bitcoin, а при нервозности всего рынка и массовых продажах нет никаких гарантий восстановления. Единственный катализатор, способный изменить всё, — это Закон CLARITY. Законопроект навсегда закрепит за XRP статус товара по федеральному законодательству, однако он застрял в Сенате из-за нерешённого этического конфликта и не имеет запланированного голосования на пленарном заседании — и его шансы на принятие в этом году продолжают снижаться.

До каких уровней может вырасти XRP от $1.15?

Куда XRP пойдёт от $1.15, зависит почти исключительно от того, начнёт ли спрос достигать токена, и Закон CLARITY сыграет в этом ключевую роль. Именно этот вопрос объясняет столь широкий диапазон возможных исходов.

Медвежий прогноз: XRP может опуститься до $1.00

Негативный сценарий представить проще всего, поскольку он лишь немного ниже текущих уровней торговли XRP. Если Закон CLARITY застрянет в Сенате, более широкий рынок останется слабым, а притоки в ETF выровняются, то факторов для роста цены окажется мало, и XRP может откатиться к $1.00. 

Базовый прогноз: XRP может восстановиться до $3

Средний сценарий большинство аналитиков считают реалистичным. Если более широкий рынок восстановится, а принятие продолжит расти без серьёзных неудач, XRP может подняться примерно до $3. Это близко к прогнозу Standard Chartered — одного из наиболее оптимистично настроенных банков в отношении XRP — на уровне $2.80 к концу года. Это показывает, что цена XRP может достичь $3 в этом году и нацелиться на максимум цикла $3.65, если рыночные условия улучшатся и законопроект о структуре крипторынка продвинется вперёд.

Бычий прогноз: XRP может достичь $5–$8

Для реализации верхней границы диапазона нужно больше, чем благоприятные рыночные условия, — необходимо, чтобы крупнейшие катализаторы XRP действительно сработали. Если Закон CLARITY будет принят, а притоки в ETF превысят $3–5 млрд, XRP может достичь отметок в диапазоне от $5 до $8. Целевой уровень Standard Chartered в $8 основан именно на этих двух условиях: принятии закона и многократном росте притоков.

Все три исхода зависят от одного: дойдёт ли когда-нибудь стоимость, создаваемая Ripple, до токена. Верхний сценарий требует именно этого, тогда как нижний — это то, что ждёт в случае, если стоимость продолжит утекать в RLUSD и платёжные рельсы.

Является ли XRP выгодной покупкой при $1.15?

Наша честная оценка такова: XRP по $1.15 — это разумная, взвешенная покупка, но только при правильных ожиданиях и достаточно длинном горизонте. Здесь соотношение риска и вознаграждения складывается в вашу пользу: вероятный потенциал снижения составляет лишь около 13% до $1.00, тогда как восстановление может вывести цену почти в два с половиной раза выше текущих уровней. Если вы верите, что Закон CLARITY в конечном счёте будет принят и стоимость наконец начнёт достигать токена, это справедливая точка входа на горизонте 12–18 месяцев.

При этом по $1.15 вы покупаете не гарантию, а ставку на то, что разрыв между успехами Ripple и ценой XRP наконец сократится. За чем стоит следить — так это за тем, появится ли реальная сделка, в которой будет прямо упомянут XRP, а не деньги будут направлены через RLUSD. Именно тогда токен ощутит на себе успехи Ripple, и цена последует за ними.

Пост Is XRP (Ripple) a Strong Buy at $1.15? впервые появился на 24/7 Wall St..