Акции Micron (MU) падают на фоне распродажи памяти для ИИ, затмевающей контракты с клиентами на 100 млрд долл. США

Краткое содержание;

• Акции Micron упали почти на 8%, поскольку массовая распродажа полупроводников перевесила оптимизм вокруг её долгосрочных соглашений с клиентами.
• Инвесторы задались вопросом, могут ли цены на память, управляемые ИИ, оставаться высокими, несмотря на то, что Micron обеспечила минимальный контрактный доход свыше 100 млрд $.
• Новое объявленное долгосрочное соглашение о поставках с Ford не смогло компенсировать более широкие опасения по поводу замедления инвестиций в инфраструктуру ИИ.
• Несмотря на откат рынка, Micron продолжает прогнозировать устойчивый рост выручки и ожидает благоприятных условий на рынке памяти до 2027 года.

Акции Micron Technology (NASDAQ: MU) оказались под сильным давлением во вторник, поскольку инвесторы продавали акции производителей полупроводников на мировых рынках, затмевая значительные долгосрочные обязательства компании перед клиентами и позитивные отраслевые прогнозы.

В ходе торгов акции упали почти на 8%, снизившись примерно до 906,65 $ после достижения внутридневного минимума в 892,50 $. Это снижение уничтожило около 89 млрд $ рыночной стоимости, при этом убытки кратко превысили 100 млрд $ на минимуме сессии. Более широкая слабость отразилась на биржевых фондах, ориентированных на полупроводники, в то время как производители чипов как в США, так и в Азии также резко снизились в цене.

Хотя Micron недавно подчеркнула сильный спрос со стороны клиентов, поддерживаемый долгосрочными соглашениями, инвесторы, похоже, больше сосредоточены на том, сможет ли бум памяти, управляемый ИИ, сохранить свой импульс в ближайшие годы.

Контракты подвергаются пристальному вниманию инвесторов

Одним из самых обсуждаемых вопросов вокруг Micron остаются её стратегические соглашения с клиентами, которые призваны снизить подверженность волатильным ценам на память.

Компания раскрыла информацию о том, что подписано 16 соглашений, из которых 14 уже завершены. Эти завершенные контракты гарантируют приблизительно 100 млрд $ минимальной выручки, а также включают около 22 млрд $ депозитов клиентов и финансовых обязательств.

Micron Technology, Inc., MU

В совокупности соглашения покрывают около одной пятой производства DRAM компании Micron и примерно одну треть её выпуска NAND. Когда все соглашения вступят в силу, компания ожидает, что около 40% её выручки будет поступать от продуктов, продаваемых по фиксированным или ограниченным ценовым структурам.

Несмотря на эти обязательства, рынок сомневался, могут ли контрактные цены оставаться привлекательными, если расходы на инфраструктуру ИИ начнут умеряться. Снижение во вторник показало, что инвесторы придают большее значение ожиданиям будущего спроса, чем безопасности, предлагаемой существующими соглашениями.

Партнерство с Ford подчеркивает рост

Ранее на этой неделе Ford Motor Company объявила о долгосрочном соглашении о поставках с Micron, направленном на обеспечение продуктами памяти и хранения данных для будущих автомобильных платформ. Сделка будет поддержана новыми мощностями по производству DRAM на производственном объекте Micron в Манассасе, штат Вирджиния.

Генеральный директор Ford Джим Фарли заявил, что устойчивые внутренние цепочки поставок будут становиться все более важными по мере развития автомобильных технологий. Генеральный директор Micron Санджай Мехротра описал соглашение как еще один шаг к обеспечению надежных долгосрочных поставок для стратегических клиентов.

Автомобильная промышленность становится крупным потребителем передовых чипов памяти, поскольку автомобили оснащаются большим количеством систем помощи водителю, возможностями искусственного интеллекта и подключенными информационно-развлекательными технологиями. Данные отрасли также показывают, что цены на DRAM значительно выросли с конца прошлого года, поскольку центры обработки данных ИИ продолжают поглощать доступные поставки.

Спрос на ИИ остается ключевым фокусом

Последние результаты Micron остались сильными: выручка выросла до 41,46 млрд $ с 23,86 млрд $ в предыдущем квартале. Компания ожидает выручку в четвертом квартале около 50 млрд $ и скорректированную прибыль примерно 31 $ на акцию.

Генеральный директор Санджай Мехротра заявил, что дефицит предложения памяти должен сохраняться до 2027 года, в то время как генеральный директор Futurum Group Дэниел Ньюман ожидает, что ограниченное предложение поддержит премиальные цены. Однако Джейк Бехан из Direxion предупредил, что ценовая сила может ослабнуть, если предложение начнет опережать спрос на ИИ.

Настроения инвесторов также ухудшились после снижения акций Samsung Electronics и SK Hynix, несмотря на сильные финансовые результаты, что усилило опасения по поводу возможного замедления расходов на инфраструктуру ИИ. Более широкий сектор полупроводников последовал за снижением, подчеркивая продолжающуюся неопределенность вокруг ралли чипов ИИ.

Статья «Акции Micron (MU); Снижаются, поскольку распродажа памяти ИИ затмевает клиентские контракты на 100 млрд $» впервые появилась на CoinCentral.