Акции Honeywell (HON) растут, но не дайте себя обмануть удвоенным прогнозом по EPS

Кратко

• Honeywell Technologies обновила прогноз EPS на 2026 год до 7,90–8,30 $, что вдвое превышает предыдущий диапазон 3,95–4,15 $ из-за обратного сплита акций в пропорции 1 к 2, вступившего в силу 29 июня.
• Изменение прогноза является механической корректировкой, а не фундаментальным улучшением — фактические ожидания по прибыли остались неизменными.
• Устаревшие консенсус-прогнозы Уолл-стрит (сейчас 10,75 $ за акцию) могут спровоцировать краткосрочную волатильность со стороны алгоритмических трейдеров.
• Акции HON выросли примерно на 0,4%–1,6% на премаркете в четверг, колеблясь около 221–223 $.
• Аналитики в целом настроены оптимистично в отношении HON с консенсус-рейтингом «Покупать», тогда как у Honeywell Aerospace (HONA) рейтинг «Покупать» ниже — 42% против типичных средних показателей S&P 500 на уровне 55–60%.

Акции Honeywell Technologies (HON) немного выросли в четверг после того, как компания обновила прогноз прибыли за полный год, но инвесторам следует знать, что заголовочные цифры — это скорее математика, чем магия.

Honeywell International Inc., HON

HON выросла примерно на 0,4%–1,6% на премаркете, достигая отметок от 221,25 $ до 223,77 $. Фьючерсы на S&P 500 в то же время выросли всего на 0,1%.

В среду компания заявила, что теперь ожидает скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 7,90–8,30 $ за 2026 финансовый год. Это сопоставимо с предыдущим прогнозом в диапазоне 3,95–4,15 $. На первый взгляд, это выглядит как удвоение. На самом деле, это корректировка, отражающая обратный сплит акций в пропорции 1 к 2, который вступил в силу 29 июня.

Honeywell подтвердила прогноз продаж за полный год в диапазоне 19,9–20,2 млрд $. Во второй половине 2026 финансового года компания ожидает продажи на сумму 10,1–10,3 млрд $ при скорректированной EPS 4,40–4,70 $.

Обратный сплит сократил количество находящихся в обращении обыкновенных акций примерно с 634 млн до 317 млн. Меньше акций, выше показатели на одну акцию — основной бизнес не изменился.

Один риск, за которым стоит следить

Вот в чем загвоздка: аналитики Уолл-стрит не обновляют свои модели за одну ночь. Текущий консенсус FactSet по EPS HON на 2026 год составляет 10,75 $, при этом оценки варьируются от 4,14 $ до 11,21 $. Эти цифры устарели.

Это несоответствие создает окно, в котором алгоритмические или краткосрочные трейдеры могут реагировать на опубликованные фигуры, которые больше не отражают реальность после сплита. Это небольшой риск, но он реален.

Honeywell сообщила, что предоставит более подробную информацию о результатах второго квартала во время телефонной конференции по итогам отчетности 23 июля.

Позиция аналитиков

Большинство представителей Уолл-стрит сохраняют оптимизм в отношении HON. Акции имеют консенсус-рейтинг «Покупать». JPMorgan сохранил рейтинг «Выше рынка», но 7 июля снизил целевую цену до 250 $. Citigroup сохранил рейтинг «Покупать» и 1 июля снизил целевую цену до 260 $. Deutsche Bank сохранил рейтинг «Покупать» и 30 июня повысил целевую цену до 263 $. Средняя целевая цена аналитиков составляет около 257 $.

С технической точки зрения, HON торгуется примерно на 1,2% ниже своей 50-дневной простой скользящей средней, которая составляет 221,72 $. Ключевым уровнем поддержки на понижение является минимум за 52 недели на уровне 218,70 $. Индекс RSI находится на уровне 45,82 — нейтральная зона, ни перекупленности, ни перепроданности.

Для контекста по сплиту: позиция в HON на 1 000 $ до выделения сейчас стоит около 971 $, снизившись примерно на 3%. Та же самая позиция выросла примерно на 9% с момента рекомендации Barron’s на покупку в начале июня перед выделением.

Honeywell Aerospace (HONA), выделенная компания, пока освещается 12 аналитиками. Только 42% дают ей рейтинг «Покупать» — это ниже типичного среднего показателя S&P 500 на уровне 55–60%. Средняя целевая цена для HONA составляет около 262 $.

Отчетность HON ожидается 23 июля.

Статья «Акции Honeywell (HON) растут, но не дайте себя обмануть удвоенным прогнозом EPS» впервые появилась на CoinCentral.