Проєкт BIS Agorá виявив, що токенізація може прискорити транскордонні платежі

TLDR

• Проєкт BIS Agorá протестував токенізовані резерви центральних банків і депозити комерційних банків для транскордонних платежів.
• У проєкті брали участь сім центральних банків і понад 40 приватних фінансових установ.
• Прототип показав, що токенізація може підтримувати швидший розрахунок і скорочувати затримки звірки.
• Проєкт Agorá використовує атомарний розрахунок, за якого всі частини транзакції завершуються разом або жодна з них не завершується.
• Наступний етап передбачає тестування транзакцій із реальною вартістю з вибраними валютами та установами.

Банк міжнародних розрахунків заявив, що проєкт Agorá продемонстрував: токенізація може покращити транскордонні платежі завдяки скороченню затримок розрахунків, обсягу робіт зі звірки та операційних ризиків між банками.

Проєкт об'єднав БМР, сім центральних банків і понад 40 приватних фінансових установ для тестування того, як токенізовані гроші центральних банків і депозити комерційних банків можуть функціонувати через кордони. Серед учасників — Федеральний резервний банк США (FRB) Нью-Йорка, Банк Англії, Банк Японії, Швейцарський національний банк, Банк Франції від імені Євросистеми, Банк Кореї та Банк Мексики.

Банк Канади вже приєднався до ініціативи, а до наступного етапу очікується участь більшої кількості фінансових установ. Проєкт Agorá залишається експериментальним, і підтвердженого графіка повноцінного запуску в промислову експлуатацію немає.

Токенізовані гроші протестовано для транскордонного розрахунку

Проєкт Agorá досліджував, чи можуть токенізовані резерви центральних банків і токенізовані депозити комерційних банків забезпечити швидші та надійніші оптові платежі між різними валютами та юрисдикціями.

У звіті зазначено, що токенізація може допомогти вирішити кілька давніх проблем у транскордонних платежах. Серед них — повільний розрахунок, фрагментовані перевірки відповідності, обмежена видимість статусу платежу та розрахунковий ризик під час переміщення коштів через кілька банків-посередників.

Сьогодні міжнародні перекази можуть проходити через кілька банків-кореспондентів, перш ніж надійти до кінцевого отримувача. Цей процес може тривати кілька днів і часто вимагає ручної звірки між установами.

Прототип Agorá показав, що токенізовані платіжні системи можуть здійснювати розрахунок за транзакціями за лічені секунди після блокування коштів. Також було показано, що перевірки відповідності можуть відбуватися паралельно, а не покроково, що може скоротити затримки.

Ключовою особливістю проєкту є атомарний розрахунок. Це означає, що всі частини транзакції завершуються разом або жодна з них не завершується. У транскордонних платежах це може зменшити ризик того, що одна сторона платежу виявиться успішною, тоді як інша зазнає невдачі.

Двошарова модель зберігає контроль центрального банку

Проєкт використовує двошарову архітектуру. Токенізовані депозити комерційних банків розміщуються на спільному уніфікованому реєстрі, де учасники координують платіжні процеси. Токенізовані резерви центральних банків залишаються на окремих юрисдикційних реєстрах, що функціонують під управлінням кожного центрального банку.

Такий дизайн було обрано через те, що центральні банки прагнули зберегти локальний контроль над власними валютними системами. Уніфікований реєстр координує платіжний процес, але безпосередньо не контролює дії на реєстрах центральних банків.

Ця модель відрізняється від деяких інших експериментів із транскордонними платежами, зокрема mBridge, який досліджував моделі спільного реєстру з цифровими грошима центральних банків.

Дизайн Agorá орієнтований на використання на оптовому фінансовому ринку, а не роздрібними користувачами. Платформа не призначена для публічного доступу споживачів. Її мета — перевірити, чи можуть банки та фінансові установи переміщувати токенізовані депозити та гроші центральних банків ефективніше в межах регульованої структури.

Серед учасників приватного сектору — великі банки та фінансові компанії, зокрема JPMorgan, HSBC, Deutsche Bank, Swift, Mastercard і UBS. Їхня участь відображає зростаючий інтерес ринку до використання токенізованої інфраструктури для платежів, розрахунків і управління ліквідністю.

Наступний крок — тестування з реальною вартістю

Проєкт Agorá тепер перейде від симуляції до тестування з реальною вартістю з використанням вибраних валют та установ. Це означає, що в контрольованих тестах використовуватимуться реальні гроші, а не лише баланси прототипу.

БМР заявив, що проєкт залишається на етапі досліджень і тестування. Будь-яке ширше розгортання вимагатиме додаткової технічної роботи, регуляторної згоди та схвалення центральних банків.

Результати з'явились у той час, коли токенізація набирає обертів на фінансових ринках. DTCC готує токенізовану розрахункову інфраструктуру для акцій, ETF та казначейських зобов'язань США, тоді як Nasdaq і Intercontinental Exchange також розробляють системи на основі блокчейну для токенізованих цінних паперів.

БМР активно займається дослідженнями токенізації, оскільки центральні банки та фінансові компанії оцінюють можливості переміщення грошей і цінних паперів через цифрові реєстри. Водночас БМР попередив, що стейблкоїни приватного випуску можуть створювати фінансові ризики, якщо їх не регулювати належним чином.

Проєкт Agorá ставить гроші центральних банків і депозити комерційних банків у центр дизайну токенізованих платежів. Його наступний етап перевірить, чи зможе прототип підтримувати реальні транзакції, зберігаючи при цьому регуляторний контроль, безпеку розрахунків і вимоги до відповідності на рівні банків.

The post BIS Project Agorá Finds Tokenization Could Speed Cross-Border Payments appeared first on CoinCentral.