Акції Marvell (MRVL): кілька аналітиків підвищили цінові орієнтири після звітності — час купувати?

TLDR

• Benchmark підвищив цільову ціну MRVL до $275 з $130, зберігши рейтинг «Купувати»
• MRVL спочатку зріс після закриття торгів, але потім відкотився на 3–4%, поки ринок переварював результати I кварталу
• Акція зросла на 26% за останній місяць, на 126% за шість місяців і на 208% за останній рік
• Benchmark вказав на більш сильний шлях до зростання виручки у 2027 та 2028 фінансових роках за кількома продуктовими лінійками
• Кілька аналітиків, включаючи Deutsche Bank, BofA, KeyBanc, Cantor Fitzgerald та TD Cowen, нещодавно підвищили цільові ціни

Marvell Technology (MRVL) привертає серйозну увагу аналітиків. Аналітик Benchmark Коді Акрі у середу посилив свою бичачу позицію, підвищивши цільову ціну до $275 з $130, зберігши рейтинг «Купувати» для акції.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Це рішення було прийнято після того, як Marvell звітував про результати першого кварталу, які в цілому виправдали очікування, а прогноз на другий квартал виявився скромно вищим за оцінки Уолл-стрит. На момент написання статті MRVL торгується приблизно на рівні $196,32, що дає компанії ринкову капіталізацію близько $171 млрд.

Первісна реакція після закриття торгів була позитивною. Проте акція послабшала в міру розвитку торгової сесії, завершивши день приблизно на 3–4% нижче. Benchmark охарактеризував цей відкат ринку як скидання оцінки та очікувань, а не як сигнал про будь-яку слабкість базового попиту.

Акція вже встигла добре зрости перед публікацією звітності. MRVL зріс на 26% за останній місяць, на 126% за останні шість місяців і на 208% за останній рік. Такий рух, як правило, задає високу планку.

Що спричинило значне підвищення цільової ціни від Benchmark

Основа тези Benchmark — не результати I кварталу, а перспективи. Marvell виклав більш детальну багаторічну структуру AI-інфраструктури, ніж інвестори бачили раніше, з конкретними коментарями щодо нарощування в сегментах інтерконектів, комутації, кастомного кремнію, AEC, ретаймерів, DCI та оптики масштабування.

Benchmark вказав на структуру виручки у $16,5 млрд на 2028 фінансовий рік і на цільовий показник кастомного кремнію на 2029 фінансовий рік як на ключові рушії нової цільової ціни. Керівництво зазначило, що комутація масштабування та новіші оптичні програми все ще переважно попереду моделі — тобто найкраще може ще не бути закладене в ціну.

Утім, дискусія щодо оцінки реальна. MRVL торгується з коефіцієнтом P/E 65. InvestingPro позначає акцію як наразі переоцінену відносно її справедливої вартості. Проте коефіцієнт PEG на рівні 0,16 вказує на те, що премія може бути виправданою, якщо цілі щодо зростання збережуться.

Уолл-стрит загалом бичачий

Benchmark не самотній у своєму більш позитивному погляді. Deutsche Bank вказав на незначне перевищення показників I кварталу та підкреслив зростання прогнозу на II квартал на 12% у порівнянні з попереднім кварталом, зумовлене доходами від центрів обробки даних.

BofA Securities переглянув свої оцінки продажів на 2027 та 2028 фінансові роки у бік підвищення, вказавши на широке позиціювання Marvell у технологічних сегментах. KeyBanc підвищив цільову ціну, посилаючись на зростаючий попит на оптичні інтерконекти, зумовлений розбудовою центрів обробки даних та AI.

Cantor Fitzgerald підвищив свою цільову ціну, зосередившись на компонентах інфраструктури, оптимізованих для AI. TD Cowen також підвищив цільову ціну, виокремивши мережеві технології як ключовий рушій зростання.

Інституційне питання тепер полягає в тому, наскільки історія 2028 і 2029 фінансових років уже закладена в ціну акції на поточних рівнях — і чи зможуть новіші програми в оптиці та комутації додати подальший потенціал зростання звідси.

Остання ціна торгів MRVL становила $196,94, що на 0,89% нижче за день.

Публікація Marvell (MRVL) Stock: Multiple Analysts Lift Price Targets After Earnings – Time to Buy? вперше з'явилася на CoinCentral.