Чому Goldman Sachs все ще робить велику ставку на акції Nvidia (NVDA)

TLDR

• Аналітик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер підтвердив рейтинг «Купувати» для NVDA з цільовою ціною $285, що передбачає ~28% зростання
• Nvidia представила RTX Spark на Computex — преміальну ПК-платформу, створену разом із Microsoft та Mediatek на базі GPU Blackwell та CPU Grace
• Повномасштабне виробництво платформи Vera Rubin від Nvidia вже розпочато, Goldman очікує швидшого нарощування доходів порівняно з попереднім поколінням Blackwell
• Акції Nvidia знизилися на 0,69% у вівторок, але все ще зростають приблизно на 18% з початку року
• Середня цільова ціна Уолл-стріт становить $309,94, консенсус — Strong Buy: 38 рекомендацій «Купувати», 1 «Тримати» та 1 «Продавати»

Виступ Nvidia на Computex дав Дженсену Хуангу багато тем для висвітлення — і найкращі аналітики Уолл-стріт уважно слухали.

NVIDIA Corporation, NVDA

Аналітик Goldman Sachs Джеймс Шнайдер, що входить до топ-2% на Уолл-стріт, залишився переконаним оптимістом після виступу. Він зберіг рейтинг «Купувати» для Nvidia (NVDA) та цільову ціну $285, вказавши на те, що він називає «позитивним каталізаторним шляхом попереду» для акцій у найближчі місяці. NVDA знизилася на 0,69% у вівторок, але все ще зростає приблизно на 18% з початку року.

Найбільшим анонсом стала RTX Spark — нова ПК-платформа на базі Windows, орієнтована на ресурсомісткі AI-завдання. Створена разом із Microsoft та Mediatek, платформа поєднує GPU Blackwell RTX із 20-ядерним CPU Grace, з'єднаним через NVLink. Очікується, що OEM-партнери, зокрема ASUS, Dell, HP, Lenovo, MSI, Acer та Gigabyte, постачатимуть системи цієї осені у форматі ноутбуків, настільних ПК та робочих станцій.

Шнайдер розглядає це як вихід у преміальний сегмент ринку ПК, що також може прискорити поширення Windows on ARM — платформи, якій роками не вдавалося здобути популярність, незважаючи на зусилля галузі.

Це також ставить Nvidia у більш пряму конкуренцію з Intel, AMD, Qualcomm та Apple у сегменті, де преміальна маржа досі залишається стабільною.

Нарощування Vera Rubin може перевершити очікування

Поза ринком ПК, історія дата-центрів залишається ядром тези Goldman.

Nvidia підтвердила, що повномасштабне виробництво її платформи Vera Rubin вже розпочато. Система працює на інтегрованому стеку, що включає GPU-стійки NVL72, CPU Vera, LPU Groq 3, сховище BlueField та мережу Spectrum-X. Хуанг зазначив, що Rubin створено для агентних AI-навантажень і забезпечує до 1,8x продуктивності порівняно з системами на x86, а також приблизно 10x пропускну здатність агентів порівняно з Blackwell.

Думка Шнайдера: нарощування Rubin, що починається у Q3, має бути стрімкішим, ніж у Blackwell, завдяки виробничій ефективності та більшій загальній потужності.

Це вагоме твердження. Якщо воно правильне, це означатиме швидше визнання доходів і сильнішу траєкторію прибутків у напрямку до 2027 року.

Що кажуть цифри

Ціль Goldman у $285 є оптимістичною, але навіть не найвищою на ринку. Ширший консенсус становить $309,94, з рейтингом Strong Buy на основі 38 рекомендацій «Купувати», лише однієї «Тримати» та однієї «Продавати».

Шнайдер також виділив лідерство Nvidia за вартістю та продуктивністю у дата-центрах як ключову перевагу перед конкурентами — особливо для клієнтів, де споживання енергії, швидкість, мережевий зв'язок і час розгортання впливають на загальну економіку.

Окрім апаратного забезпечення, Nvidia також представила оновлення своєї відкритої фронтирної моделі Cosmos — версія 3 розроблена для покращення мультимодального міркування — разом із Alpamayo v2, референсною моделлю для автономного керування.

Шнайдер визначив більшу прозорість щодо планів капітальних витрат гіперскейлерів на 2027 рік як наступний ключовий каталізатор, за яким слід стежити.

Пост «Чому Goldman Sachs все ще робить велику ставку на акції Nvidia (NVDA)» вперше з'явився на CoinCentral.