Акції Charter (CHTR): угода зі SpaceX, про яку говорить Волл-стріт

TLDR

• Акції Charter Communications зросли більш ніж на 9% у понеділок після повідомлень про можливе мобільне партнерство зі SpaceX.
• За повідомленнями, SpaceX обговорювала маршрутизацію частини трафіку Starlink через наземну інфраструктуру Charter, а угода також розширить охоплення широкосмугового зв'язку Spectrum.
• Акції T-Mobile, AT&T та Verizon впали у понеділок через побоювання, що SpaceX може безпосередньо порушити роботу бездротової галузі.
• Citi Research зберегла рейтинг «Купувати» щодо Charter, але знизила цільову цінову пропозицію на 17% — до $190, посилаючись на складні порівняння з другим кварталом.
• Charter звітує про прибуток за другий квартал до відкриття ринку 24 липня, при цьому аналітики стежать за широкосмуговим ARPU та прогресом злиття з Cox Communications.

Акції Charter Communications (CHTR) зросли більш ніж на 9% у понеділок, що стало одним із найкращих результатів у S&P 500 того дня. Це сталося після того, як Bloomberg повідомив, що SpaceX обговорювала можливе партнерство у сфері мобільного зв'язку з кабельним гігантом.

Charter Communications, Inc., CHTR

Згідно з повідомленнями, угода передбачає, що частина трафіку Starlink від SpaceX проходитиме через наземну інтернет-інфраструктуру Charter. Натомість Charter може отримати доступ до супутникової мережі Starlink для розширення власного широкосмугового покриття.

Аналітик Wolfe Research Пітер Супіно назвав дві компанії «потенційними френіями» у своїй записці для клієнтів. Він зазначив, що угода може надати Starlink доступ до десятків мільйонів додаткових будинків і громадських просторів, а також підтримати фіксований широкосмуговий бізнес Charter.

Зростання акцій Charter також збіглося з оголошенням Comcast у понеділок про плани виділити NBCUniversal в окрему компанію, що загалом підняло настрої щодо кабельних компаній.

Чого хоче SpaceX

Президент SpaceX Гвін Шотвелл заявила цього місяця, що Starlink Mobile зрештою перевершить домашній широкосмуговий бізнес компанії. Станом на березень компанія вже обслуговує 10,3 мільйона широкосмугових абонентів по всьому світу.

Аналітик BNP Paribas Сем МакГью зазначив, що розмови навколо Charter можуть підживити спекуляцію щодо глибшого об'єднання, можливо навіть злиття з T-Mobile в майбутньому. Він зауважив, що угода з Charter «створить синергію, але не змінить довгострокових перспектив» жодного з бізнесів, тоді як угода з T-Mobile «може мати більший вплив» і становити реальний ризик для Charter.

Ексклюзивне американське партнерство T-Mobile з SpaceX у сфері прямого зв'язку з пристроями, яке включає Starlink Mobile як додаткову послугу за $10 на місяць, закінчується наступного місяця. Галузевий консультант Тім Фаррар написав, що ця угода не є прибутковою для SpaceX, тоді як T-Mobile не поспішає платити премію за послугу, яка у травні становила лише 0,0002% використання її мережі.

Акції T-Mobile, AT&T та Verizon різко впали у понеділок. T-Mobile знизилася приблизно на 5%, AT&T — на 4%, а Verizon — на 5,2%, що стало найгіршим одноденним падінням з березня 2025 року.

Citi коментує прибутки Charter

Charter має звітувати про прибутки за другий квартал до відкриття ринку 24 липня. Аналітик Citi Research Майкл Роллінс очікує, що показник EBITDA може виявитися нижчим через складні порівняння з минулим роком і широкосмуговий ARPU, який, ймовірно, залишиться незмінним без підвищення цін.

Роллінс звернув увагу на 64-відсоткове річне падіння ціни акцій Charter і зазначив, що конкурентний тиск на ARPU не сприяє короткостроковим результатам. Він також поставив під сумнів реалістичність повноцінної мобільної угоди зі SpaceX.

Роллінс зазначив, що чинна угода Charter про мобільну віртуальну мережу укладена з Verizon, і такі угоди, як правило, не можна поширювати на третю сторону. Він припустив, що більш імовірним результатом може стати дистрибуційна угода, за якою Charter перепродаватиме свою послугу Spectrum Mobile разом зі SpaceX, а не глибша інфраструктурна інтеграція.

Попри застереження, Citi підтвердила рейтинг «Купувати» щодо Charter, хоча й знизила цільову цінову пропозицію на 17% — до $190.

Аналітик TD Cowen Грегорі Вільямс зазначив, що SpaceX має кілька шляхів виходу на бездротовий ринок: нічого не робити, будувати власну інфраструктуру, партнеруватися з оператором або придбати його. Він назвав невизначеність щодо планів SpaceX «тиском» на бездротовий сектор.

Представники SpaceX не відповіли одразу на запит щодо коментаря, а Charter відмовилася коментувати повідомлення.

Публікація Charter (CHTR) Stock: The SpaceX Deal That Has Wall Street Talking вперше з'явилася на CoinCentral.