參議員沃倫就不符資格的加密貨幣信託牌照問題質詢OCC

麻薩諸塞州參議員伊莉莎白·沃倫（Elizabeth Warren）公開向一位重要的聯邦監管機構提出質疑，涉及在銀行特許狀下擴展加密貨幣相關托管服務的問題。沃倫在致貨幣監理署（OCC）署長喬納森·古爾德（Jonathan Gould）的信中主張，貨幣監理署已批准至少九家加密貨幣公司的全國信託特許狀，這些特許狀所涵蓋的活動範圍似乎超出了《國家銀行法》所允許的狹窄範疇。這場爭議凸顯了美國監管機構如何界定加密貨幣托管與傳統銀行業務之間的界線，並對消費者保護、銀行安全與穩健性以及銀行業與商業之間的分離原則具有潛在影響。

沃倫表示，她期望OCC公開自2025年12月以來所發出的全部特許狀批准或有條件批准名單，包括Coinbase、Crypto.com母公司、Ripple、Stripe、BitGo、Circle、Fidelity Digital Assets、Protego Holdings及Paxos等機構，以及OCC官員與美國總統唐納德·川普（Donald Trump）、其家人或白宮幕僚之間的通訊紀錄。她將這些申請者定性為實質上在進行監管套利的加密貨幣銀行——試圖享有全國信託特許狀的好處，同時規避傳統銀行特許狀所附帶的保障措施。這位參議員警告，此做法可能損害消費者保護、威脅銀行體系穩定性，並模糊銀行業與商業之間的界限。

Cointelegraph就該信函及全國信託特許狀更廣泛用於加密貨幣公司一事向OCC請求置評；據報導，OCC未即時回應置評請求。這一交鋒凸顯了此議題的敏感性，因為監管機構正在權衡如何將傳統銀行法律應用於快速發展的加密貨幣托管領域。

另一方面，Kraken的母公司Payward於5月8日向OCC提交了全國信託特許狀申請。若獲批准，Payward National Trust Company將主要為數位資產提供受託托管及相關服務。全國信託特許狀允許從事托管及受託活動，而無需涉及吸收存款或商業貸款，這可能使此類公司處於與提供標準存款服務的傳統銀行及有限責任公司不同的監管立場。

不斷演變的托管監管框架不僅關乎少數申請特許狀的公司，也關乎與傳統金融基礎設施互動的更廣泛加密貨幣生態系統。全國信託特許狀旨在允許某些非存款性受託活動，同時允許提供類似信託和托管職能的服務。然而，批評者認為，在未獲得完整銀行牌照的情況下授予以加密貨幣為重點的受託權限，可能會降低風險控制和監督的透明度，而這些正是傳統銀行監管的核心。沃倫的信函質疑這些特許狀是否符合《國家銀行法》，以及OCC的做法是否為加密貨幣參與者提供了一條在沒有相應保障措施的情況下提供類銀行服務的途徑。

重點摘要

• OCC因批准加密貨幣公司的全國信託特許狀而面臨國會審查，參議員伊莉莎白·沃倫要求提供自2025年12月以來所有已批准或有條件批准的申請完整名單。
• 沃倫點名特定機構——包括Coinbase、Crypto.com母公司、Ripple、Stripe、BitGo、Circle、Fidelity Digital Assets、Protego Holdings及Paxos——並指出與川普及白宮官員之間潛在通訊的問題，將這些行為定性為試圖將加密貨幣托管擴展至傳統銀行保障措施範圍之外的舉動。
• 全國信託特許狀允許在不強制要求吸收存款或商業貸款的情況下提供受託托管及相關服務，引發了對加密貨幣托管服務提供商監管平等性和監督集中度的質疑。
• Kraken的Payward於5月8日申請全國信託特許狀，顯示業界對以托管為重點的特許狀興趣日增，這可能影響交易所及其他加密貨幣公司與美國銀行體系的互動方式。
• 上述進展發生在美國加密貨幣監管更廣泛政策辯論的背景下，包括圍繞《CLARITY Act》的討論，以及與歐盟MiCA等國際框架潛在的接軌或摩擦，立法者正考慮如何在促進創新的同時確保消費者保護和金融穩定。

全國信託特許狀與監管邊界

全國信託特許狀旨在授權類銀行的受託角色——允許獲得特許的機構提供托管及其他受託服務——而無需從事通常與傳統銀行相關的全方位存款或商業貸款活動。在實踐中，此類特許狀持有者在某些活動上可能受到較寬鬆的監管，但仍須遵守特定的受託標準、反洗錢（AML）和了解您的客戶（KYC）要求，以及定期的監管審查。然而，批評者認為，若監管預期及資本或流動性標準與傳統銀行所適用的標準產生分歧，則將類信託權力延伸至加密貨幣公司存在製造監管漏洞的風險。

沃倫信函所凸顯的緊張關係，核心在於OCC的批准範圍是否適當，以及被點名機構的實際業務活動是否真正符合被允許的與銀行相關的受託服務的狹窄範疇。沃倫通過要求提供批准和通訊的完整記錄，表明她對潛在監管套利的擔憂——即公司可能會調整其業務以適應某一特許狀類別，從而獲得比傳統銀行特許狀更有利的監管待遇或更少的限制。此次調查還引發了一個問題：這些特許狀是否能充分解決消費者保護、審慎風險管理以及在美國聯邦銀行框架下如何處理穩定幣和其他加密資產等問題。

OCC對加密貨幣相關特許狀的立場是美國更廣泛監管版圖的一部分，其中包括聯邦和州政府當局，以及關於如何最好地監管與銀行軌道互動的數位資產的政策辯論。持續進行的立法提案和行政措施使這一局面更加複雜，這些提案和措施旨在釐清哪些活動符合銀行或信託特許狀的條件，以及AML/KYC制度應如何針對加密貨幣托管機構進行調整。這些辯論的結果將影響加密貨幣公司如何構建其托管產品，以及它們是否會尋求完整的存款特許狀、專業信託特許狀或其他監管認定。

政策背景與執法動態

當前的事件處於激烈爭議的政策問題的交叉點，即如何監管加密貨幣托管，以及現行銀行法律是否能充分應對數位資產獨特的風險狀況。沃倫參議員一直是她所認為的監管政策的持續批評者，她認為此類政策可能使公共機構與私人加密貨幣利益糾纏在一起，或為存在明顯利益衝突的政策創造誘因。與此同時，她還倡導在加密貨幣市場結構框架中納入相關條款，包括《CLARITY Act》的部分內容，以便為監管程序注入更大的清晰度和保障措施。她的評論也反映了外界對政治關係可能影響監管結果的更廣泛擔憂，她已就與前總統川普及加密貨幣行業相關的公司問題提出了這一點。

從監管監督的角度來看，這一情況凸顯了對試圖在沒有典型存款牌照的情況下作為銀行或信託機構運營的加密貨幣托管服務提供商應用一致框架所面臨的挑戰。監管機構正在權衡如何確保強有力的AML/KYC控制、明確的受託責任以及對運營和網絡風險的抵禦能力，同時又不扼殺創新或將業務驅逐至境外。這一論述也與國際政策趨勢相交，包括歐盟的MiCA框架，該框架旨在協調成員國之間的加密貨幣監管，並為發行人、服務提供商和穩定幣安排建立獨立的制度。美國監管機構如何定位加密貨幣托管機構的特許狀與MiCA式框架及跨境監管的關係，將對加密貨幣公司的全球銀行關係和代理銀行准入產生影響。

隨著各機構在審查日益嚴格的環境中追求特許狀申請，治理和執法層面也在不斷演變。Kraken的申請說明，無論是現有公司還是新進入者，都將全國信託特許狀視為在美國監管範圍內正式化托管服務的途徑。然而，監管機構需要闡明此類特許狀如何符合監管預期、風險控制以及適合與數位資產相關的受託活動的資本充足標準。這些因素的相互作用可能會影響未來整個加密貨幣托管生態系統的許可決定、資本規劃和AML/KYC項目設計。

對行業、合規及監管策略的影響

對於加密貨幣平台而言，全國信託特許狀的潛在可用性可能會改變風險管理、產品設計和客戶引導的計算方式。交易所和托管機構可能會追求以托管為重點、強調受託服務的產品，同時限制對吸收存款活動的風險敞口。這可能會影響穩定幣和其他加密資產與傳統支付軌道、銀行合作伙伴和結算機制整合的方式。然而，正如沃倫的調查所表明的，仍然迫切需要清晰、可公開獲取的披露信息，以界定每項特許狀批准的範圍、被授權的活動以及相應的合規預期。

從合規角度來看，越來越多的加密貨幣公司在全國信託特許狀下運營的前景，引發了關於各機構監管一致性、AML/KYC標準的適用性以及資產托管中受託風險監控的問題。監管機構可能需要建立或強化監管基準，包括治理要求、托管業務壓力測試、網絡風險控制以及事件報告協議。結果將影響銀行和非銀行金融機構在美國金融體系內的互動方式，包括對代理銀行關係的准入以及機構客戶綜合托管生態系統的參與。

對於政策制定者和行業觀察人士而言，上述進展強調了建立一個連貫政策框架的重要性，該框架能夠適應數位資產不斷演變的使用場景，同時維持強有力的消費者保護和市場誠信。圍繞全國信託特許狀的討論與持續進行的許可標準辯論、跨境監管協調，以及加密貨幣公司是否應承擔與傳統金融機構相同或等同監管負擔的問題相互交叉。觀察人士將關注OCC如何回應沃倫的要求、將出現哪些額外的披露或保障措施，以及是否有任何特許狀批准將附加條件或進行重組以降低對金融體系的潛在風險。

結語

隨著監管機構面對加密貨幣托管活動的快速擴張，促進創新與維持嚴格監督之間的平衡依然微妙。當前事件說明了國會審查、機構政策和行業舉措如何圍繞數位資產公司適當的銀行業務和受託權限這一問題匯聚。接下來的步驟——包括OCC對完整特許狀記錄請求的回應、Kraken特許狀申請的命運，以及任何澄清性的立法或監管行動——將塑造加密貨幣托管的監管格局及其與傳統金融基礎設施的整合。

本文最初以《Senator Warren Questions OCC Over Ineligible Crypto Trust Charters》為題發表於Crypto Breaking News——您值得信賴的加密貨幣新聞、Bitcoin新聞及區塊鏈更新資訊來源。