Charles Schwab 是美國最大的券商之一，正準備與 Cboe Global Markets 合作進軍預測市場。他們計劃推出合約，讓交易者對 S&P 500 的最終收盤位置做出簡單的是非預測。
Schwab 的這一舉措直接挑戰了 Kalshi、Polymarket、Coinbase 及 Robinhood 目前的市場主導地位。

Schwab 為何現在進入預測市場

過去兩年，預測市場已從一個小眾產品發展成為快速擴張的交易類別。Polymarket 等平台圍繞選舉、利率決策、通膨報告及其他重大事件處理了數十億美元的交易量。

在美國監管批准下運營的 Kalshi，也透過提供與經濟數據發布及政治結果掛鉤的事件合約，實現了快速擴張。

與此同時，Coinbase 和 Robinhood 近期也相繼進入這一領域，顯示市場需求已遠超加密原生用戶的範疇。

Schwab 似乎看到了一個機會，可在專注於金融市場的同時，將預測式交易帶給其龐大的傳統投資者群體。

Schwab 的產品如何運作

據報導，Schwab 的合約運作方式更類似於二元期權，而非傳統的預測市場合約。

交易者將面對一個簡單的問題：S&P 500 最終收盤將高於還是低於某一特定水平？

若預測正確，合約將支付固定金額；若預測錯誤，合約則到期作廢。

Schwab 與 Cboe 也正在討論另一個與 Cboe「Plus Zone」模式掛鉤的版本。在此結構下，即使最終結果與預測不完全吻合，交易者也可獲得部分賠付。

這一功能有助於降低預測市場中常見的全有或全無的風險。

與 Kalshi 和 Polymarket 的差異

該產品外觀上可能與 Kalshi 和 Polymarket 提供的預測市場相似，但存在一個關鍵差異。

Polymarket 允許用戶對從選舉到地緣政治事件的一切進行押注，而 Kalshi 則提供涵蓋廣泛現實結果的合約。 

然而，Schwab 計劃僅專注於具有客觀可衡量結果的金融市場。

這一策略可能有助於公司規避圍繞政治預測市場的部分監管挑戰，也與 Schwab 現有客戶群高度契合——這些客戶已在交易股票、ETF 及期權。

預測市場與加密貨幣開始融合

Schwab 此舉正值其拓展數位資產策略之際。Coinpedia 新聞報導，該公司近期已為部分零售客戶推出 BTC 和 ETH 現貨交易，並宣布計劃於 2027 年前為財務顧問新增加密交易、轉帳及託管服務。

這在加密貨幣與預測市場之間創造了一個有趣的交叉點。

此次推出預計將在未來幾個月內進行，但最終細節尚未公佈。

若取得成功，Schwab 有望將數百萬傳統投資者帶入預測式交易，並加劇整個行業的競爭。